USD/RUB TOM 62.96 (-0.24%) 17:16 мск
EUR/RUB TOM 69.13 (-0.47%) 17:16 мск
Бивалютная корзина 65.73 (-0.35%) 17:16 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Признаки ослабления геополитических рисков и стабилизации ситуации в отношениях России и Запада – первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине 19.10 (http://www.rbc.ru/politics/18/10/2016/5805db809a7947de5a9d9a20), досрочное прекращение огня в Алеппо и введение «режима тишины» РФ (http://www.rbc.ru/politics/18/10/2016/5805f3159a7947fb1eb955a4).
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
• Рублевый эквивалент барреля Brent на в целом комфортных уровнях для рубля (51.89*62.94=3265). Может ограничивать потенциал коррекционного ослабления рубля.
• Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ.
Негативные факторы для рубля
• Коррекция цен на рублевые гособлигации РФ (ОФЗ) и фиксация прибыли по позициям «carry trade».
• Общая слабость развивающихся валют в октябре. Возобновившееся укрепление доллара на Forex. EURUSD 1.0979 (-0.17%)
• Небольшое снижение цен на нефть. Brent 51.46$ (-0.12%).
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB к 60-61.
Не исключено, что в потоке негативных новостей и, в частности, в сложной геополитической ситуации, которая преследует рубль этой осенью, наступил переломный момент.
Досрочное прекращение огня в Алеппо и объявление во вторник главой Минобороны РФ С.Шойгу о введении «режима тишины» 18 октября дает надежду, что в ближайшее время мы увидим, если не признаки потепления в отношениях между РФ и Западом по сирийскому вопросу, то хотя бы какую-то стабилизацию ситуации. Аналогично первая за год встреча в Берлине «нормандской четверки» 19 октября также может стать сигналом к тому, что геополитическая ситуация по крайне мере перестала ухудшаться.
В общем, не исключено, что во вторник мы получили веские основания полагать, что разговоры о новых санкциях против РФ из-за Сирии так и останутся разговорами. Если так, то курс USDRUB, вероятно, и далее в октябре продолжит торговаться ниже сопротивления 63.5 с перспективой повторного снижения к минимумам года в районе 62 на ожиданиях сокращения добычи нефти ОПЕК.
Подтвердятся данные предположения или нет, станет понятно уже в четверг, когда состоится очередной саммит лидеров ЕС, и так или иначе будет обсуждаться ситуация в Сирии, а также Россия.
В остальном хотелось бы отметить, что даже на фоне обострения геополитических рисков динамика рубля в октябре не выглядит совсем уж обескураживающей по сравнению с другими развивающимися валютами. Показательно, в частности, то третью неделю подряд мы видим снижение цен на российские рублевые облигации (ОФЗ), однако это не сопровождается каким-либо существенным ростом пары USDRUB. Иными словами, вновь складывается впечатление, что слабость рубля в предыдущие дни – это самая обычная фиксация прибыли на неблагоприятном внешнем фоне.
Если так, то на фоне дальнейшего улучшения ситуации с аппетитом к риску (снижение напряженности вокруг Сирии или предстоящих выборов в США) рубль может попытаться продемонстрировать до декабря еще одну волну роста.
ОФЗ 26207 с погашением в 2027 г (Daily)
Технический анализ
Если исходить из того, что ранее уровни 63-63.50 претендовали на сильную поддержку в USDRUB, то сейчас они претендует уже на ключевой уровень сопротивления и «точку силы», рост выше которой будет как минимум сигналом к тому, что лучшие времена для рубля остались позади, и тренд на укрепление российской валюты исчерпал себя.
До тех пор пока курс USDRUB не вернулся за сопротивление 63-63.50, можно говорить о том, что понижательные риски в данной валютной паре превалируют и краткосрочно вполне можно ожидать обновления минимумов года в USDRUB или еще одного тестирования поддержки 62.
Актуальный торговый диапазон 62-63.5.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61 и 60.
Мои позиции (октябрь)
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 62-63.5.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/62.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
19.11 – 3-й раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом, отчет Минэнерго США, первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине
20.11 – саммит лидеров ЕС (обсуждение ситуации в Сирии и возможных санкций против РФ)
21.10 – статистика по буровым Baker Hughes
25.10 – налоговый период в РФ (НДС, НДПИ, акцизы)
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль)
1-2.11 – заседание ФРС
08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 69.13 (-0.47%) 17:16 мск
Бивалютная корзина 65.73 (-0.35%) 17:16 мск
Факторы в поддержку рубля
• Старт налогового периода в РФ и продажи валюты экспортерами.
• Признаки ослабления геополитических рисков и стабилизации ситуации в отношениях России и Запада – первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине 19.10 (http://www.rbc.ru/politics/18/10/2016/5805db809a7947de5a9d9a20), досрочное прекращение огня в Алеппо и введение «режима тишины» РФ (http://www.rbc.ru/politics/18/10/2016/5805f3159a7947fb1eb955a4).
• Возможная приватизация 19.5% Роснефти до конца 2016 года.
• Рублевый эквивалент барреля Brent на в целом комфортных уровнях для рубля (51.89*62.94=3265). Может ограничивать потенциал коррекционного ослабления рубля.
• Сохраняющаяся привлекательность carry trade с рублем на фоне жесткой ДКП ЦБ РФ.
Негативные факторы для рубля
• Коррекция цен на рублевые гособлигации РФ (ОФЗ) и фиксация прибыли по позициям «carry trade».
• Общая слабость развивающихся валют в октябре. Возобновившееся укрепление доллара на Forex. EURUSD 1.0979 (-0.17%)
• Небольшое снижение цен на нефть. Brent 51.46$ (-0.12%).
• Президентские выборы в США 8.11 как потенциальный фактор риска и неопределенности на финансовых рынках.
• Опасения новых вербальных интервенций против чрезмерного укрепления рубля в случае снижения USDRUB к 60-61.
Не исключено, что в потоке негативных новостей и, в частности, в сложной геополитической ситуации, которая преследует рубль этой осенью, наступил переломный момент.
Досрочное прекращение огня в Алеппо и объявление во вторник главой Минобороны РФ С.Шойгу о введении «режима тишины» 18 октября дает надежду, что в ближайшее время мы увидим, если не признаки потепления в отношениях между РФ и Западом по сирийскому вопросу, то хотя бы какую-то стабилизацию ситуации. Аналогично первая за год встреча в Берлине «нормандской четверки» 19 октября также может стать сигналом к тому, что геополитическая ситуация по крайне мере перестала ухудшаться.
В общем, не исключено, что во вторник мы получили веские основания полагать, что разговоры о новых санкциях против РФ из-за Сирии так и останутся разговорами. Если так, то курс USDRUB, вероятно, и далее в октябре продолжит торговаться ниже сопротивления 63.5 с перспективой повторного снижения к минимумам года в районе 62 на ожиданиях сокращения добычи нефти ОПЕК.
Подтвердятся данные предположения или нет, станет понятно уже в четверг, когда состоится очередной саммит лидеров ЕС, и так или иначе будет обсуждаться ситуация в Сирии, а также Россия.
В остальном хотелось бы отметить, что даже на фоне обострения геополитических рисков динамика рубля в октябре не выглядит совсем уж обескураживающей по сравнению с другими развивающимися валютами. Показательно, в частности, то третью неделю подряд мы видим снижение цен на российские рублевые облигации (ОФЗ), однако это не сопровождается каким-либо существенным ростом пары USDRUB. Иными словами, вновь складывается впечатление, что слабость рубля в предыдущие дни – это самая обычная фиксация прибыли на неблагоприятном внешнем фоне.
Если так, то на фоне дальнейшего улучшения ситуации с аппетитом к риску (снижение напряженности вокруг Сирии или предстоящих выборов в США) рубль может попытаться продемонстрировать до декабря еще одну волну роста.
ОФЗ 26207 с погашением в 2027 г (Daily)
Технический анализ
Если исходить из того, что ранее уровни 63-63.50 претендовали на сильную поддержку в USDRUB, то сейчас они претендует уже на ключевой уровень сопротивления и «точку силы», рост выше которой будет как минимум сигналом к тому, что лучшие времена для рубля остались позади, и тренд на укрепление российской валюты исчерпал себя.
До тех пор пока курс USDRUB не вернулся за сопротивление 63-63.50, можно говорить о том, что понижательные риски в данной валютной паре превалируют и краткосрочно вполне можно ожидать обновления минимумов года в USDRUB или еще одного тестирования поддержки 62.
Актуальный торговый диапазон 62-63.5.
USDRUB (Daily)
Уровни сопротивления - 63.50, 64, 65, 66, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 62, 61 и 60.
Мои позиции (октябрь)
У меня частично захеджирован риск снижения USDRUB к 61-61.5 в октябре-ноябре. Ожидания на ближайшие две недели - диапазон 62-63.5.
67/69 «дорого», 64/65 «недорого», 61/62.50 «дешево» по USDRUB в контексте 2п2016 г.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2200 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
19.11 – 3-й раунд дебатов между Х.Клинтон и Д.Трампом, отчет Минэнерго США, первая за год встреча «нормандской четверки» в Берлине
20.11 – саммит лидеров ЕС (обсуждение ситуации в Сирии и возможных санкций против РФ)
21.10 – статистика по буровым Baker Hughes
25.10 – налоговый период в РФ (НДС, НДПИ, акцизы)
28.10 – налоговый период в РФ (Налог на прибыль)
1-2.11 – заседание ФРС
08.11 - Президентские выборы в США
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter