25 октября 2016 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейский фондовый рынок продолжил консолидироваться и в понедельник (EuroTOP100: -0,1%) при разнонаправленной динамике ключевых страновых рынков: откат британского FTSE100 (-0,5%) соседствовал с ростом биржевых индексов континентальной Европы во главе с испанским IBEX (+1,3%) и итальянским FTMIB (+0,8%). В секторальном разрезе отметим продолжение роста акций финсектора при умеренном снижении большинства других секторов.
Рынок акций США вчера вырос, а S&P500 (+0,5%) сумел обновить двухнедельные максимумы на фоне сильного предварительного PMI в промышленности (53,2 пункта) и преимущественно позитивной финотчетности (продолжил расти Microsoft: +2,2%), повышающей ожидания по текущему сезону отчетности в целом. Большинство секторов показало повышения: в лидерах вновь IT и потребсектор, «против» рынка двигались телекомы на новостях по AT&T (-1,7%), и сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
По итогам понедельника индекс ММВБ (+0,3%) слабо вырос ввиду крепкого рубля и спроса на отдельные бумаги. Рекордсменом торговой сессии стали акции Мечела (оа: +24,9%; па: +31%), резко ускорившиеся в росте при рекордных оборотах - объем торгов бумагами компании уступил лишь обыкновенным акциям Сбербанка (+0,5%). Продолжилась переоценка Распадской (+9,6%), а также других угольщиков (Южный Кузбасс: +14%; Белон: +18,9%), где также заметно выросли объемы торгов, отражая интерес инвесторов к ралли на рынках угля, кардинально улучшающему перспективы финансовых результатов отрасли в конце года. Преимущественно снижаются акции цветмета во главе с НорНикелем (-1,3%) и РусАлом (-1,6%).
В финансовом секторе, кроме Сбербанка, начали восстановление акции ВТБ (+1,9%), в то время как продажи МосБиржи (-2,7%) и АФК Системы (-1,2%) продолжились.
В нефтегазовом секторе раллировали "префы" Транснефти (+4,1%) и выросли ключевые нефтяные "фишки" (Лукойл: +0,8%; Роснефть: +1,0%). Сургутнефтегаз (оа: - 1,3%; па: -1,4%), напротив, подешевел на фоне крепкого рубля, негативную динамику продемонстрировали бумаги Башнефти (оа: -0,3%; па: -0,8%).
Преимущественно выросли и акции химпрома во главе с Фосагро (+3,0%). Крепкий рубль поддержал акции электроэнергетики (Интер РАО: +1,5%; Русгидро: +0,9%; Россети: +1,5%; ТГК-1: +2,3%), а также Аэрофлот (+2,6%) и КАМАЗ (+2,0%). В потребсекторе, за исключением падающей Ленты (-1,6%) и взлетевшего в самом конце дня М.Видео (+4,8%), наблюдалось умеренное изменение котировок.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
На фоне нежелания Ирака участвовать в заморозке добычи нефть оказалась вчера под давлением, внутридневные минимумы были зафиксированы на уровне 50,5 долл./барр. Под конец торгов она смогла подняться к 51,5 долл./барр. На этой неделе (28-29 окт.) в Вене состоится заседание Комиссии по уровням добычи, которая будет решать ситуацию с учетом позиции Ирака. До тех пор нефть будет оставаться под давлением: считаем, что технически она смотрится слабо и сохраняем ожидания, что в ближ.время продолжит сползать к нижней границе нашего диапазона 50-52 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках сохраняются умерено позитивные настроения. S&P500 уже более 6 недель колеблется в рамках узкого, 2.5%-ного диапазона 2130-2180 пунктов, но большинство высококапитализированных рынков (Европа, Япония и Китай) демонстрируют прирост последние 2 недели. Аналогично динамике американского рынка торгуется и нефть, удерживаясь в пределах 51-53 долл./барр. Brent, и переговорный процесс на тему ограничения объемов добычи, который должен завершиться к 30 ноября, пока не приводит к усилению колебаний этого рыночного актива. Тем временем, доллар удерживается вблизи максимумов с января (выше 98 пунктов по DXY) в ожидании новых сигналов к тому, что ставка федеральных фондов будет повышена до конца года. Сегодня инвесторы будут следить за выступлением главы ЕЦБ М.Драги, в котором могут быть конкретизированы сроки и параметры программы выкупа активов, а также выступлением главы ФРБ Д.Локхарта, который известен своими «ястребиными» взглядами.
Российский рынок акций умеренно вырос в понедельник при поддержке благоприятного фона на мировых рынках. Однако оснований для значительного ускорения повышательной динамики на этой неделе не наблюдается. Цены на нефть продолжают колебаться в районе 51-53 долл./барр. Brent, не давая четких сигналов трейдерам, а ярко выраженные внутренние идеи в «голубых фишках» уже отыграны. На этом фоне мы видим переток капитала в менее ликвидные акции «второго эшелона», что приводит к повышению торговой активности в ряде инструментов (в первую очередь, в акциях угольных компаний).
Сегодня к открытию торгов сформировался близкий к нейтральному внешний фон. Сохранение сложившейся накануне диспозиции на глобальных рынках и возврат цен на нефть Brent в диапазон 51-53 долл./барр. приведет к открытию сессии вблизи уровней вчерашнего закрытия. В течение дня вероятны попытки роста в направлении отметки 1970 пунктов, в фокусе результаты по МСФО за 3-й квартал Северстали.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Учитывая стабильную динамику цен на нефть Brent в районе 51-53 долл./барр. при отсутствии дальнейшего ухудшения конъюнктуры на глобальных рынках, мы ожидаем увидеть в начале недели попытки восстановительного роста в направлении 1970-1980 пунктов. Текущая неделя будет очень насыщенна на публикацию операционных и финансовых результатов, что может сформировать локальные идеи в отдельных бумагах. Сегодня к открытию торгов сформировался слабо положительный внешний фон, что может способствовать подъему рублевого индекса выше отметки 1960 пунктов.
Торговые идеи дня
Сбербанк, ВТБ
ЛУЧШЕ РЫНКА. Крепкий рубль и стабильность внешней конъюнктуры при постоянстве страновой премии за риск. Последние недели наблюдается рост оценок глобальных банков по мере снижения опасений в отношении финансовой устойчивости банковского сектора Европы.
РусГидро, Интер РАО, Россети
ЛУЧШЕ РЫНКА. Подтверждаем позитивный взгляд на сектор электроэнергетики, полагаем, что укрепление курса рубля и оживление в экономике с 2017г. обеспечат рост финансовых показателей. Акции электроэнергетики одни из ключевых дивидендных идей на следующий год, за счет низкой базы оценок могут обеспечить дивидендную доходность выше рынка.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейский фондовый рынок продолжил консолидироваться и в понедельник (EuroTOP100: -0,1%) при разнонаправленной динамике ключевых страновых рынков: откат британского FTSE100 (-0,5%) соседствовал с ростом биржевых индексов континентальной Европы во главе с испанским IBEX (+1,3%) и итальянским FTMIB (+0,8%). В секторальном разрезе отметим продолжение роста акций финсектора при умеренном снижении большинства других секторов.
Рынок акций США вчера вырос, а S&P500 (+0,5%) сумел обновить двухнедельные максимумы на фоне сильного предварительного PMI в промышленности (53,2 пункта) и преимущественно позитивной финотчетности (продолжил расти Microsoft: +2,2%), повышающей ожидания по текущему сезону отчетности в целом. Большинство секторов показало повышения: в лидерах вновь IT и потребсектор, «против» рынка двигались телекомы на новостях по AT&T (-1,7%), и сырьевые компании.
Российский фондовый рынок
По итогам понедельника индекс ММВБ (+0,3%) слабо вырос ввиду крепкого рубля и спроса на отдельные бумаги. Рекордсменом торговой сессии стали акции Мечела (оа: +24,9%; па: +31%), резко ускорившиеся в росте при рекордных оборотах - объем торгов бумагами компании уступил лишь обыкновенным акциям Сбербанка (+0,5%). Продолжилась переоценка Распадской (+9,6%), а также других угольщиков (Южный Кузбасс: +14%; Белон: +18,9%), где также заметно выросли объемы торгов, отражая интерес инвесторов к ралли на рынках угля, кардинально улучшающему перспективы финансовых результатов отрасли в конце года. Преимущественно снижаются акции цветмета во главе с НорНикелем (-1,3%) и РусАлом (-1,6%).
В финансовом секторе, кроме Сбербанка, начали восстановление акции ВТБ (+1,9%), в то время как продажи МосБиржи (-2,7%) и АФК Системы (-1,2%) продолжились.
В нефтегазовом секторе раллировали "префы" Транснефти (+4,1%) и выросли ключевые нефтяные "фишки" (Лукойл: +0,8%; Роснефть: +1,0%). Сургутнефтегаз (оа: - 1,3%; па: -1,4%), напротив, подешевел на фоне крепкого рубля, негативную динамику продемонстрировали бумаги Башнефти (оа: -0,3%; па: -0,8%).
Преимущественно выросли и акции химпрома во главе с Фосагро (+3,0%). Крепкий рубль поддержал акции электроэнергетики (Интер РАО: +1,5%; Русгидро: +0,9%; Россети: +1,5%; ТГК-1: +2,3%), а также Аэрофлот (+2,6%) и КАМАЗ (+2,0%). В потребсекторе, за исключением падающей Ленты (-1,6%) и взлетевшего в самом конце дня М.Видео (+4,8%), наблюдалось умеренное изменение котировок.
Евгений Локтюхов
Товарные рынки
На фоне нежелания Ирака участвовать в заморозке добычи нефть оказалась вчера под давлением, внутридневные минимумы были зафиксированы на уровне 50,5 долл./барр. Под конец торгов она смогла подняться к 51,5 долл./барр. На этой неделе (28-29 окт.) в Вене состоится заседание Комиссии по уровням добычи, которая будет решать ситуацию с учетом позиции Ирака. До тех пор нефть будет оставаться под давлением: считаем, что технически она смотрится слабо и сохраняем ожидания, что в ближ.время продолжит сползать к нижней границе нашего диапазона 50-52 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках сохраняются умерено позитивные настроения. S&P500 уже более 6 недель колеблется в рамках узкого, 2.5%-ного диапазона 2130-2180 пунктов, но большинство высококапитализированных рынков (Европа, Япония и Китай) демонстрируют прирост последние 2 недели. Аналогично динамике американского рынка торгуется и нефть, удерживаясь в пределах 51-53 долл./барр. Brent, и переговорный процесс на тему ограничения объемов добычи, который должен завершиться к 30 ноября, пока не приводит к усилению колебаний этого рыночного актива. Тем временем, доллар удерживается вблизи максимумов с января (выше 98 пунктов по DXY) в ожидании новых сигналов к тому, что ставка федеральных фондов будет повышена до конца года. Сегодня инвесторы будут следить за выступлением главы ЕЦБ М.Драги, в котором могут быть конкретизированы сроки и параметры программы выкупа активов, а также выступлением главы ФРБ Д.Локхарта, который известен своими «ястребиными» взглядами.
Российский рынок акций умеренно вырос в понедельник при поддержке благоприятного фона на мировых рынках. Однако оснований для значительного ускорения повышательной динамики на этой неделе не наблюдается. Цены на нефть продолжают колебаться в районе 51-53 долл./барр. Brent, не давая четких сигналов трейдерам, а ярко выраженные внутренние идеи в «голубых фишках» уже отыграны. На этом фоне мы видим переток капитала в менее ликвидные акции «второго эшелона», что приводит к повышению торговой активности в ряде инструментов (в первую очередь, в акциях угольных компаний).
Сегодня к открытию торгов сформировался близкий к нейтральному внешний фон. Сохранение сложившейся накануне диспозиции на глобальных рынках и возврат цен на нефть Brent в диапазон 51-53 долл./барр. приведет к открытию сессии вблизи уровней вчерашнего закрытия. В течение дня вероятны попытки роста в направлении отметки 1970 пунктов, в фокусе результаты по МСФО за 3-й квартал Северстали.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Учитывая стабильную динамику цен на нефть Brent в районе 51-53 долл./барр. при отсутствии дальнейшего ухудшения конъюнктуры на глобальных рынках, мы ожидаем увидеть в начале недели попытки восстановительного роста в направлении 1970-1980 пунктов. Текущая неделя будет очень насыщенна на публикацию операционных и финансовых результатов, что может сформировать локальные идеи в отдельных бумагах. Сегодня к открытию торгов сформировался слабо положительный внешний фон, что может способствовать подъему рублевого индекса выше отметки 1960 пунктов.
Торговые идеи дня
Сбербанк, ВТБ
ЛУЧШЕ РЫНКА. Крепкий рубль и стабильность внешней конъюнктуры при постоянстве страновой премии за риск. Последние недели наблюдается рост оценок глобальных банков по мере снижения опасений в отношении финансовой устойчивости банковского сектора Европы.
РусГидро, Интер РАО, Россети
ЛУЧШЕ РЫНКА. Подтверждаем позитивный взгляд на сектор электроэнергетики, полагаем, что укрепление курса рубля и оживление в экономике с 2017г. обеспечат рост финансовых показателей. Акции электроэнергетики одни из ключевых дивидендных идей на следующий год, за счет низкой базы оценок могут обеспечить дивидендную доходность выше рынка.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу