26 октября 2016 Промсвязьбанк
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно негативный внешний фон. Снижение цен на нефть и негативная динамика на мировых рынках акций приведут к открытию торгов в отрицательной области, что отбросит индекс ММВБ в район 1970-1975 пунктов.
Торговые идеи дня
Роснефть, ЛУКОЙЛ
ХУЖЕ РЫНКА. Резкое снижение цен на нефть при относительно крепком рубле является неблагоприятным сочетанием факторов для нефтегазового сектора.
РусГидро, Интер РАО, Россети
ЛУЧШЕ РЫНКА. Подтверждаем позитивный взгляд на сектор электроэнергетики, полагаем, что укрепление курса рубля и оживление в экономике с 2017г. обеспечат рост финансовых показателей. Акции электроэнергетики одни из ключевых дивидендных идей на следующий год, за счет низкой базы оценок могут обеспечить дивидендную доходность выше рынка.
Мировые фондовые рынки
Европейский фондовый рынок вчера снизился (EuroTOP100: -0,2%), под наибольшим давлением страновые индексы Франции и Италии. Основной причиной коррекции стала слабая корпоративная отчетность (Novartis, Airbus), а также новый виток опасений в отношении стабильности европейского финансового сектора после сообщения о том, что банк Monte dei Paschi (-15%) объявил о сокращении штата.
Рынок акций США снизился (S&P500: -0,4%), что стало следствием оказавшейся хуже прогнозов макростатистики, а также некоторого ухудшения качества сезона корпоративной отчетности. В лидерах снижения Home Depot (-3.5%) и GM (-4.2%), а также Ford Motor (-2.8%). Лучше рынка отторговался P&G (+3.4%) и Baker Hughes (+4.3%).
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,7%) вырос, пытаясь в течение торговой сессии выйти в зону 1980- 1990 пунктов, однако к закрытию растерял большую часть внутридневных приобретений ввиду ухода котировок Brent ниже 51 долл./барр. и ухудшения настроений на американском фондовом рынке.
Крепость рубля обусловила сегодня лидирующие позиции финансового сектора, где раллировали находившиеся последние дни под прессингом продавцов акции МосБиржи (+4,3%) и АФК Системы (+3,1%), а Сбербанк (+1,6%) - протестировал двухнедельные максимумы. В акциях электроэнергетики также доминировала тенденция к повышению: уверенно смотрелись Русгидро (+2,9%) и ФСК (+1,5%), сильный прирост курсовой стоимости испытали Энел Россия (+4,3%) и акции Ленэнерго (+4,7%). В нефтегазовом секторе также пользовались спросом восстанавливающиеся с локальных минимумов "префы" Транснефти (+4,0%) и Сургутнефтегаза (+1,8%), а также Татнефть (+2,4%) и НОВАТЭК (+1,8%). Остальные бумаги здесь уступили индексу ММВБ, а Башнефть (-2,7%) - ускорила снижение. В металлургическом и горнодобывающем секторе основной новостью стала финотчетность Северстали (-0,7%), а также заявления компании о скором падении цен на уголь, что вызвало волну фиксации прибыли в угольщиках (Белон: -8,0%; па Мечела: -3,7%; Распадская: -1,8%), пока, впрочем, не очень убедительную. Росли в данном сегменте также достигшие локальных минимумов акции РусАла (+1,7%) и продолжившие переоцениваться "вверх" бумаги НЛМК (+2,6%). Слабость показали прочие сектора, лишенные явных идей. Так. преобладало понижение котировок в строй секторе (ЛСР: -1,6%; Мостотрест: -1,2%; ПИК: -0,1%), разнонаправленное движение зафиксировали акции потребсектора, где "фишки" подешевели (Магнит: - 0,9%; Дикси: -0,4%; Лента: -1,2%) и упал Разгуляй (-4,5%). Из прочих бумаг отметим рост РБК (+5,1%) и откат в Аэрофлоте (-1,0%), на неготовности к выплате промежуточных дивидендов. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть рискует пробить нижнюю границу нашего диапазона 50-52 долл./барр., если статистика по запасам от Минэнерго США покажет прирост в запасах нефти. Так, вчера вышли данные от API, показавшие рост в запасах на 4,75 млн барр., что заметно выше консенсуса, запасы бензинов выросли на 1,7 млн барр., дистиллятов – сократились на 0,9 млн барр. Вкупе с растущей неопределенностью относительно заморозки добычи ОПЕК после комментариев Ирака о нежелании участвовать, - все это оказывает давление на нефть, которая опустилась уже к 50.2 долл./барр. 28-29 октября состоится техническая встреча комиссии по добыче, которая будет разрабатывать варианты с учетом Ирака. Тем не менее, оптимизм относительно скоординированных действий ОПЕК явно угасает, что может лишить нефти премии, сформировавшейся после решения ОПЕК 28 сентября. То есть, это подразумевает откат к 45 долл./барр. Тем не менее, на ближайшее время, если выйдут плохие данные по запасам и со стороны техкомиссии не будет никаких позитивных комментариев, мы ожидаем, что нефть уйдет в зону между 50- и 100-дн.среднеми – 48,2-49,3 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках во вторник наблюдалась вялотекущая коррекция. Фиксация прибыли была вызвана как ухудшением качества публикации корпоративных результатов в Европе и США, так и оказавшейся слабее ожиданий макростатистикой. В частности, индекс уверенности потребителей США в октябре снизился до 98.6 пункта после достигнутых в сентябре годовых максимумов (104.1 пункта), что рыночные эксперты связывают с приближением президентских выборов. Что же касается сезона отчетности, то здесь стоит отметить недостаточно сильные результаты Apple, в Европе слабо отчитались Airbus, Banco Santander, Novartis. Стоит также отметить возобновление снижения акций европейского финсектора во главе с итальянскими Monte dei Paschi и Unicredit на опасениях их финансовой устойчивости. До конца недели влияние на ход торгов на мировых рынках могут оказать данные макростатистики, ключевыми станут цифры по динамике ВВП США в 3-м квартале (пт) и заказы на товары длительного пользования (чт). Кроме того, заметное влияние будет оказывать настрой инвесторов в отношении европейских банков на фоне потока не радужных новостей по Monte dei Paschi и приближения дат публикации отчетностей (в четверг финрезультаты раскроет Deutsche Bank).
Российский рынок акций, несмотря на преобладание коррекционных настроений на мировых рынках, продемонстрировал прирост по основным индексам во вторник. В целом можно констатировать, что потенциал роста на этой неделе рынок уже реализовал, и в условиях коррекции цен на нефть, после данных по запасам от API и неясной позиции Ирака на предмет поддержки идеи ограничения объемов добычи, может уже довольно скоро вернуться к отметкам начала недели. На этом фоне стоит ожидать новой волны фиксации прибыли по российским «голубым фишкам» при возможном смещении интереса в отдельные акции «второго эшелона».
Илья Фролов
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс ММВБ
Сегодня к открытию торгов сформировался умеренно негативный внешний фон. Снижение цен на нефть и негативная динамика на мировых рынках акций приведут к открытию торгов в отрицательной области, что отбросит индекс ММВБ в район 1970-1975 пунктов.
Торговые идеи дня
Роснефть, ЛУКОЙЛ
ХУЖЕ РЫНКА. Резкое снижение цен на нефть при относительно крепком рубле является неблагоприятным сочетанием факторов для нефтегазового сектора.
РусГидро, Интер РАО, Россети
ЛУЧШЕ РЫНКА. Подтверждаем позитивный взгляд на сектор электроэнергетики, полагаем, что укрепление курса рубля и оживление в экономике с 2017г. обеспечат рост финансовых показателей. Акции электроэнергетики одни из ключевых дивидендных идей на следующий год, за счет низкой базы оценок могут обеспечить дивидендную доходность выше рынка.
Мировые фондовые рынки
Европейский фондовый рынок вчера снизился (EuroTOP100: -0,2%), под наибольшим давлением страновые индексы Франции и Италии. Основной причиной коррекции стала слабая корпоративная отчетность (Novartis, Airbus), а также новый виток опасений в отношении стабильности европейского финансового сектора после сообщения о том, что банк Monte dei Paschi (-15%) объявил о сокращении штата.
Рынок акций США снизился (S&P500: -0,4%), что стало следствием оказавшейся хуже прогнозов макростатистики, а также некоторого ухудшения качества сезона корпоративной отчетности. В лидерах снижения Home Depot (-3.5%) и GM (-4.2%), а также Ford Motor (-2.8%). Лучше рынка отторговался P&G (+3.4%) и Baker Hughes (+4.3%).
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ (+0,7%) вырос, пытаясь в течение торговой сессии выйти в зону 1980- 1990 пунктов, однако к закрытию растерял большую часть внутридневных приобретений ввиду ухода котировок Brent ниже 51 долл./барр. и ухудшения настроений на американском фондовом рынке.
Крепость рубля обусловила сегодня лидирующие позиции финансового сектора, где раллировали находившиеся последние дни под прессингом продавцов акции МосБиржи (+4,3%) и АФК Системы (+3,1%), а Сбербанк (+1,6%) - протестировал двухнедельные максимумы. В акциях электроэнергетики также доминировала тенденция к повышению: уверенно смотрелись Русгидро (+2,9%) и ФСК (+1,5%), сильный прирост курсовой стоимости испытали Энел Россия (+4,3%) и акции Ленэнерго (+4,7%). В нефтегазовом секторе также пользовались спросом восстанавливающиеся с локальных минимумов "префы" Транснефти (+4,0%) и Сургутнефтегаза (+1,8%), а также Татнефть (+2,4%) и НОВАТЭК (+1,8%). Остальные бумаги здесь уступили индексу ММВБ, а Башнефть (-2,7%) - ускорила снижение. В металлургическом и горнодобывающем секторе основной новостью стала финотчетность Северстали (-0,7%), а также заявления компании о скором падении цен на уголь, что вызвало волну фиксации прибыли в угольщиках (Белон: -8,0%; па Мечела: -3,7%; Распадская: -1,8%), пока, впрочем, не очень убедительную. Росли в данном сегменте также достигшие локальных минимумов акции РусАла (+1,7%) и продолжившие переоцениваться "вверх" бумаги НЛМК (+2,6%). Слабость показали прочие сектора, лишенные явных идей. Так. преобладало понижение котировок в строй секторе (ЛСР: -1,6%; Мостотрест: -1,2%; ПИК: -0,1%), разнонаправленное движение зафиксировали акции потребсектора, где "фишки" подешевели (Магнит: - 0,9%; Дикси: -0,4%; Лента: -1,2%) и упал Разгуляй (-4,5%). Из прочих бумаг отметим рост РБК (+5,1%) и откат в Аэрофлоте (-1,0%), на неготовности к выплате промежуточных дивидендов. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть рискует пробить нижнюю границу нашего диапазона 50-52 долл./барр., если статистика по запасам от Минэнерго США покажет прирост в запасах нефти. Так, вчера вышли данные от API, показавшие рост в запасах на 4,75 млн барр., что заметно выше консенсуса, запасы бензинов выросли на 1,7 млн барр., дистиллятов – сократились на 0,9 млн барр. Вкупе с растущей неопределенностью относительно заморозки добычи ОПЕК после комментариев Ирака о нежелании участвовать, - все это оказывает давление на нефть, которая опустилась уже к 50.2 долл./барр. 28-29 октября состоится техническая встреча комиссии по добыче, которая будет разрабатывать варианты с учетом Ирака. Тем не менее, оптимизм относительно скоординированных действий ОПЕК явно угасает, что может лишить нефти премии, сформировавшейся после решения ОПЕК 28 сентября. То есть, это подразумевает откат к 45 долл./барр. Тем не менее, на ближайшее время, если выйдут плохие данные по запасам и со стороны техкомиссии не будет никаких позитивных комментариев, мы ожидаем, что нефть уйдет в зону между 50- и 100-дн.среднеми – 48,2-49,3 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых рынках во вторник наблюдалась вялотекущая коррекция. Фиксация прибыли была вызвана как ухудшением качества публикации корпоративных результатов в Европе и США, так и оказавшейся слабее ожиданий макростатистикой. В частности, индекс уверенности потребителей США в октябре снизился до 98.6 пункта после достигнутых в сентябре годовых максимумов (104.1 пункта), что рыночные эксперты связывают с приближением президентских выборов. Что же касается сезона отчетности, то здесь стоит отметить недостаточно сильные результаты Apple, в Европе слабо отчитались Airbus, Banco Santander, Novartis. Стоит также отметить возобновление снижения акций европейского финсектора во главе с итальянскими Monte dei Paschi и Unicredit на опасениях их финансовой устойчивости. До конца недели влияние на ход торгов на мировых рынках могут оказать данные макростатистики, ключевыми станут цифры по динамике ВВП США в 3-м квартале (пт) и заказы на товары длительного пользования (чт). Кроме того, заметное влияние будет оказывать настрой инвесторов в отношении европейских банков на фоне потока не радужных новостей по Monte dei Paschi и приближения дат публикации отчетностей (в четверг финрезультаты раскроет Deutsche Bank).
Российский рынок акций, несмотря на преобладание коррекционных настроений на мировых рынках, продемонстрировал прирост по основным индексам во вторник. В целом можно констатировать, что потенциал роста на этой неделе рынок уже реализовал, и в условиях коррекции цен на нефть, после данных по запасам от API и неясной позиции Ирака на предмет поддержки идеи ограничения объемов добычи, может уже довольно скоро вернуться к отметкам начала недели. На этом фоне стоит ожидать новой волны фиксации прибыли по российским «голубым фишкам» при возможном смещении интереса в отдельные акции «второго эшелона».
Илья Фролов
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу