9 ноября 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Менеджмент Трансаэро подготовил план запуска нового авиаперевозчика на базе оставшихся у него активов, однако окончательное решение по этому вопросу остается за кредиторами, под наблюдением которых в настоящий момент находится компания. Кроме того, Минтранс напоминает, что маршруты Трансаэро будут использоваться Аэрофлотом до полной компенсации убытков.
ЛУКОЙЛ отказывается участвовать в приватизации 19,5% госпакета Роснефти. Таким образом, увеличивается вероятность buy-back.
МРА S&P Global Ratings повысило корпоративный кредитный рейтинг НОВАТЭКа со спекулятивного уровня BB+ до инвестиционного BBB-, прогноз «стабильный».
Сбербанк 31 октября на 1,5-5,5% снизил ставки по кредитам для малого бизнеса. Минимальная ставка по кредитам с обеспечением для малых предпринимателей составит 11,8%, по беззалоговым займам — 15,5%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду октября составила 8,78%.
Доходность инвестирования Внешэкономбанком средств пенсионных накоплений с начала года по 30 сентября равнялась 11,18% годовых по расширенному инвестиционному портфелю и 11,29% годовых — по инвестиционному портфелю государственных ценных бумаг. Напомню, что по итогам 2015 года ВЭБ показал рекордную доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений. По расширенному инвестиционному портфелю она составила 13,15% годовых, по портфелю государственных ценных бумаг — 15,31%. При этом инфляция за указанный период была равна 12,9%. Таким образом, доходность пенсионных накоплений молчунов, которыми управляет ВЭБ, в этом году может существенно опередить инфляцию.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Аэропорт Домодедово размещает пятилетние еврооблигации на $350 млн с доходностью 5,875% при спросе $900 млн. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 6,125%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до 5,875-6,125%. Особенность этого выпуска в том, что они предусматривают для держателей право предъявить их к выкупу в случае смены контроля в компании.
Татфондбанк выпустит трехлетние еврооблигации в объеме $60 млн с доходностью 8,5%.
ВТБ 3 ноября эмитировал однодневные биржевые облигации серии КС-1-6 на сумму в 35,9 млрд руб. из предложенных 50 млрд руб. по цене 99,8905% от номинала с доходностью 10% годовых. Первые шесть выпусков не пользовались популярностью. Дебютный выпуск банк разместил 24 октября. Тогда были объем покупок составил лишь 3 млрд руб. из предложенных 25 млрд руб. Последующие пять выпусков также не вызвали ажиотажного спроса: из объема в 25 млрд руб. инвесторы выкупали бумаги на 4-5 млрд руб. Однако в среду и вторник ВТБ разместил весь объем предложенных бондов 25 млрд руб. В дальнейшем за этим инструментом стоит наблюдать на регулярной основе, потому что он также характеризует параметры абсорбции ликвидности банковским сектором.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29006 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2025 году) при спросе 28,72 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 105,61% номинала со средневзвешенной доходностью 11,14%.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России в октябре составила 0,4%, с начала текущего года 4,5%. Год к году показатель составил 6,1%
Объем денежной базы в узком определении на 28 октября составил 8 508,9 млрд руб. против 8 661,2 млрд руб. Ставки Mosprime снизились и лежали в диапазоне 9,77-10,58%. Ставка RUONIA опустилась до 9,75%, объем сделок по ней составил 85,33 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ сократилась до 55,43 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $3,36 млрд под 2,53% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 04 ноября равнялось 240,5 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ в первую неделю ноября выросли в среднем на 0,06 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
В нефтегазовом, банковском и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга в доходностях облигаций существенных изменений не отмечается. В транспортном сегменте YTM сократились на 0,08 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п. В торговом сегменте доходности выросли на 0,12 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в строительном — на 0,20 п.п.
В суверенных еврооблигациях доходности сохранились вблизи уровней прошлой недели.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Менеджмент Трансаэро подготовил план запуска нового авиаперевозчика на базе оставшихся у него активов, однако окончательное решение по этому вопросу остается за кредиторами, под наблюдением которых в настоящий момент находится компания. Кроме того, Минтранс напоминает, что маршруты Трансаэро будут использоваться Аэрофлотом до полной компенсации убытков.
ЛУКОЙЛ отказывается участвовать в приватизации 19,5% госпакета Роснефти. Таким образом, увеличивается вероятность buy-back.
МРА S&P Global Ratings повысило корпоративный кредитный рейтинг НОВАТЭКа со спекулятивного уровня BB+ до инвестиционного BBB-, прогноз «стабильный».
Сбербанк 31 октября на 1,5-5,5% снизил ставки по кредитам для малого бизнеса. Минимальная ставка по кредитам с обеспечением для малых предпринимателей составит 11,8%, по беззалоговым займам — 15,5%.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду октября составила 8,78%.
Доходность инвестирования Внешэкономбанком средств пенсионных накоплений с начала года по 30 сентября равнялась 11,18% годовых по расширенному инвестиционному портфелю и 11,29% годовых — по инвестиционному портфелю государственных ценных бумаг. Напомню, что по итогам 2015 года ВЭБ показал рекордную доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений. По расширенному инвестиционному портфелю она составила 13,15% годовых, по портфелю государственных ценных бумаг — 15,31%. При этом инфляция за указанный период была равна 12,9%. Таким образом, доходность пенсионных накоплений молчунов, которыми управляет ВЭБ, в этом году может существенно опередить инфляцию.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Аэропорт Домодедово размещает пятилетние еврооблигации на $350 млн с доходностью 5,875% при спросе $900 млн. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на доходность около 6,125%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до 5,875-6,125%. Особенность этого выпуска в том, что они предусматривают для держателей право предъявить их к выкупу в случае смены контроля в компании.
Татфондбанк выпустит трехлетние еврооблигации в объеме $60 млн с доходностью 8,5%.
ВТБ 3 ноября эмитировал однодневные биржевые облигации серии КС-1-6 на сумму в 35,9 млрд руб. из предложенных 50 млрд руб. по цене 99,8905% от номинала с доходностью 10% годовых. Первые шесть выпусков не пользовались популярностью. Дебютный выпуск банк разместил 24 октября. Тогда были объем покупок составил лишь 3 млрд руб. из предложенных 25 млрд руб. Последующие пять выпусков также не вызвали ажиотажного спроса: из объема в 25 млрд руб. инвесторы выкупали бумаги на 4-5 млрд руб. Однако в среду и вторник ВТБ разместил весь объем предложенных бондов 25 млрд руб. В дальнейшем за этим инструментом стоит наблюдать на регулярной основе, потому что он также характеризует параметры абсорбции ликвидности банковским сектором.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29006 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2025 году) при спросе 28,72 млрд в объеме 9,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 105,61% номинала со средневзвешенной доходностью 11,14%.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России в октябре составила 0,4%, с начала текущего года 4,5%. Год к году показатель составил 6,1%
Объем денежной базы в узком определении на 28 октября составил 8 508,9 млрд руб. против 8 661,2 млрд руб. Ставки Mosprime снизились и лежали в диапазоне 9,77-10,58%. Ставка RUONIA опустилась до 9,75%, объем сделок по ней составил 85,33 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ сократилась до 55,43 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $3,36 млрд под 2,53% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 04 ноября равнялось 240,5 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ в первую неделю ноября выросли в среднем на 0,06 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
В нефтегазовом, банковском и телекоммуникационном сегментах рынка корпоративного долга в доходностях облигаций существенных изменений не отмечается. В транспортном сегменте YTM сократились на 0,08 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п. В торговом сегменте доходности выросли на 0,12 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в строительном — на 0,20 п.п.
В суверенных еврооблигациях доходности сохранились вблизи уровней прошлой недели.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter