18 ноября 2016 Pro Finance Service
Рекомендация №1
Покупайте доллар США против равновзвешенной корзины из фунта стерлингов и евро, проиндексированной на 100. Цель по корзине находится на 110. Стоп на 95. Такие позитивные для доллара факторы, как увеличение вероятности фискальных стимулов, протекционизма и иммиграции управления будут стимулировать его рост. Текущая неопределенность в отношении процесса Brexit будет оказывать давление на фунт. Последствия конституционного референдума в Италии, а также грядущие выборы во Франции, Германии и Нидерландах будут оказывать давление на евро.
Goldman Sachs понизил прогнозы по паре фунт/доллар:
6-месячный прогноз снижен с 1.21 до 1.18
12-месячный прогноз снижен с 1.25 до 1.14
Рекомендация №2
Покупайте доллар США против китайского юаня с первоначальной целью в горизонте 12-месяцев на 7.30 и стопом на 6.75. Риск повторного процесса оттока капитала из Китая сохраняется.
Goldman Sachs повысил прогнозы по курсу доллара против юаня:
3-месячный прогноз повышен с 6.70 до 7.00
6-месячный прогноз повышен с 6.80 до 7.15
12-месячный прогноз повышен с 7.00 до 7.30
Рекомендация №3
Позиционирование в валютах развивающихся рынков: следует быть в длинной позиции по равновзвешенной корзине из бразильского реала, российского рубля, индийской рупии и южноафриканского рэнда против равновзвешенной корзины из корейского вона и сингапурского доллара. Начальная индексация на 100. Цель по длинной корзине 114. Стоп на 93.
Бразилия, Россия и Индия, а также Южная Африка укрепили свои внешние балансы и идут по пути снижения инфляции. Реальный carry trade является положительным. Страны имеют перспективы более сильного экономического роста. Корея, в свою очередь, подвергается воздействию слабости китайского юаня. Низкий уровень инфляции в Сингапуре уже означает слабость сингапурского доллара с позиции NEER.
Рекомендация №4
Длинная позиция в 10-летних облигациях Казначейства США с уровнем входа на доходности 1.90%, с первоначальной целью на 2.30% и стопом на 1.60%. Также: созданная посредством свопов длинная позиция по 10-летней инфляции в еврозоне с уровнем входа на 1.25%, целью на 1.60% и стопом ниже 1.00%.
Стимулирующая фискальная политика в США при экономике, близкой к полной мощности, скорее всего, подтолкнет к росту внутренние цены и связанную с ростом заработных плат инфляцию. Голубиная позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) с потенциалом ослабления курса евро должна подтолкнуть вверх инфляционные премии за риск в инфляционных свопах.
Покупайте доллар США против равновзвешенной корзины из фунта стерлингов и евро, проиндексированной на 100. Цель по корзине находится на 110. Стоп на 95. Такие позитивные для доллара факторы, как увеличение вероятности фискальных стимулов, протекционизма и иммиграции управления будут стимулировать его рост. Текущая неопределенность в отношении процесса Brexit будет оказывать давление на фунт. Последствия конституционного референдума в Италии, а также грядущие выборы во Франции, Германии и Нидерландах будут оказывать давление на евро.
Goldman Sachs понизил прогнозы по паре фунт/доллар:
6-месячный прогноз снижен с 1.21 до 1.18
12-месячный прогноз снижен с 1.25 до 1.14
Рекомендация №2
Покупайте доллар США против китайского юаня с первоначальной целью в горизонте 12-месяцев на 7.30 и стопом на 6.75. Риск повторного процесса оттока капитала из Китая сохраняется.
Goldman Sachs повысил прогнозы по курсу доллара против юаня:
3-месячный прогноз повышен с 6.70 до 7.00
6-месячный прогноз повышен с 6.80 до 7.15
12-месячный прогноз повышен с 7.00 до 7.30
Рекомендация №3
Позиционирование в валютах развивающихся рынков: следует быть в длинной позиции по равновзвешенной корзине из бразильского реала, российского рубля, индийской рупии и южноафриканского рэнда против равновзвешенной корзины из корейского вона и сингапурского доллара. Начальная индексация на 100. Цель по длинной корзине 114. Стоп на 93.
Бразилия, Россия и Индия, а также Южная Африка укрепили свои внешние балансы и идут по пути снижения инфляции. Реальный carry trade является положительным. Страны имеют перспективы более сильного экономического роста. Корея, в свою очередь, подвергается воздействию слабости китайского юаня. Низкий уровень инфляции в Сингапуре уже означает слабость сингапурского доллара с позиции NEER.
Рекомендация №4
Длинная позиция в 10-летних облигациях Казначейства США с уровнем входа на доходности 1.90%, с первоначальной целью на 2.30% и стопом на 1.60%. Также: созданная посредством свопов длинная позиция по 10-летней инфляции в еврозоне с уровнем входа на 1.25%, целью на 1.60% и стопом ниже 1.00%.
Стимулирующая фискальная политика в США при экономике, близкой к полной мощности, скорее всего, подтолкнет к росту внутренние цены и связанную с ростом заработных плат инфляцию. Голубиная позиция Европейского центрального банка (ЕЦБ) с потенциалом ослабления курса евро должна подтолкнуть вверх инфляционные премии за риск в инфляционных свопах.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба