29 ноября 2016 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Объем выдачи ипотечных займов, по данным АИЖК, с января по сентябрь вырос на 32% г/г, достигнув 1,15 трлн руб.
РЖД планируют в феврале 2017 г привлечь синдицированный кредит на $800 млн. Отбор проводится среди пяти крупных банков. Процентная маржа по кредиту может составить Libor +2,5 п.п.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на декабрь 2016 года.
ЦБ смягчил требования к резервам банков, разрешив исключить из состава резервируемых обязательств, обязательства по субординированным инструментам и выпущенные облигации со сроком погашения не менее трех лет. Новые правила вступают в силу с января 2017 года.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина очертила контуры политики регулятора по сдерживанию инфляции напомнив об ее перспективном целевом уровне 4%, ниже которого лежат риски сокращения инвестиций и стимулов для экономического роста.
Минфин вновь вернулся к идее занять у населения через специальные облигации федерального займа (ОФЗ). Выпущены эти бумаги будут уже до конца текущего года. Партнером по проекту чиновники выбрали Сбербанк, однако какие-либо параметры этого выпуска или выпусков пока не определены.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Инвесторы из Швейцарии выкупили 70% выпуска еврооблигаций Газпрома, номинированных во франках, 30% покупок пришлось на международных инвесторов с большой долей российских счетов. Речь идет о пятилетних еврооблигацииях на 500 млн швейцарских франков с купоном в размере 2,75% годовых. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на купон в диапазоне 2,875-3% годовых. Спрос превысил предложение в полтора раза.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29011 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2020 году) при спросе 28,24 млрд руб. в объеме 9,51 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 103,13% номинала со средневзвешенной доходностью 10,78%., а также ОФЗ серии 26217 (постоянный купон: 7,5%, погашение в 2021 году) при спросе 35,15 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,56% номинала со средневзвешенной доходностью 8,85%.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России ускорилась до 0,2%.С начала ноября потребительские цены поднялись на 0,4%, с начала года — на 4,9% против 0,8% и 12,1% в аналогичных периодах 2015-го.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 11 по 18 ноября увеличился на 81,1 млрд руб., с 8,581,2 трлн до 8,662,3 трлн руб. Ставки Mosprime почти не изменились и лежали в диапазоне 10,35-10,62%. Ставка RUONIA снизилась на 0,04 п.п., до 10,10%, объем сделок по ней составил 170,35 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ увеличилась до 176,41 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,50 млрд под 2,56% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 25 ноября равнялось 133,90 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ по итогам торгов с 21 по 25 ноября практически не поменялись.
Также не отмечается сдвигов в доходностях облигаций нефтегазового, металлургического, строительного и телекоммуникационного сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте YTM сократились на 0,13 п.п. В торговом сегменте доходности выросли на 0,25 п.п., в энергетическом — на 0,24 п.п., в банковском — на 0,27 п.п.
Не меняется доходность и в суверенных еврооблигациях.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технический дефолт на прошлой неделе допущен по облигациям серии БО-01 ООО Промнефтесервис (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Объем выдачи ипотечных займов, по данным АИЖК, с января по сентябрь вырос на 32% г/г, достигнув 1,15 трлн руб.
РЖД планируют в феврале 2017 г привлечь синдицированный кредит на $800 млн. Отбор проводится среди пяти крупных банков. Процентная маржа по кредиту может составить Libor +2,5 п.п.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России определил базовый уровень доходности вкладов на декабрь 2016 года.
ЦБ смягчил требования к резервам банков, разрешив исключить из состава резервируемых обязательств, обязательства по субординированным инструментам и выпущенные облигации со сроком погашения не менее трех лет. Новые правила вступают в силу с января 2017 года.
Глава Банка России Эльвира Набиуллина очертила контуры политики регулятора по сдерживанию инфляции напомнив об ее перспективном целевом уровне 4%, ниже которого лежат риски сокращения инвестиций и стимулов для экономического роста.
Минфин вновь вернулся к идее занять у населения через специальные облигации федерального займа (ОФЗ). Выпущены эти бумаги будут уже до конца текущего года. Партнером по проекту чиновники выбрали Сбербанк, однако какие-либо параметры этого выпуска или выпусков пока не определены.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Инвесторы из Швейцарии выкупили 70% выпуска еврооблигаций Газпрома, номинированных во франках, 30% покупок пришлось на международных инвесторов с большой долей российских счетов. Речь идет о пятилетних еврооблигацииях на 500 млн швейцарских франков с купоном в размере 2,75% годовых. Первоначально эмитент ориентировал инвесторов на купон в диапазоне 2,875-3% годовых. Спрос превысил предложение в полтора раза.
Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ серии 29011 (переменный купон на основе ставки RUONIA, погашение в 2020 году) при спросе 28,24 млрд руб. в объеме 9,51 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 103,13% номинала со средневзвешенной доходностью 10,78%., а также ОФЗ серии 26217 (постоянный купон: 7,5%, погашение в 2021 году) при спросе 35,15 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 95,56% номинала со средневзвешенной доходностью 8,85%.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России ускорилась до 0,2%.С начала ноября потребительские цены поднялись на 0,4%, с начала года — на 4,9% против 0,8% и 12,1% в аналогичных периодах 2015-го.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 11 по 18 ноября увеличился на 81,1 млрд руб., с 8,581,2 трлн до 8,662,3 трлн руб. Ставки Mosprime почти не изменились и лежали в диапазоне 10,35-10,62%. Ставка RUONIA снизилась на 0,04 п.п., до 10,10%, объем сделок по ней составил 170,35 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ увеличилась до 176,41 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,50 млрд под 2,56% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 25 ноября равнялось 133,90 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ по итогам торгов с 21 по 25 ноября практически не поменялись.
Также не отмечается сдвигов в доходностях облигаций нефтегазового, металлургического, строительного и телекоммуникационного сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте YTM сократились на 0,13 п.п. В торговом сегменте доходности выросли на 0,25 п.п., в энергетическом — на 0,24 п.п., в банковском — на 0,27 п.п.
Не меняется доходность и в суверенных еврооблигациях.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технический дефолт на прошлой неделе допущен по облигациям серии БО-01 ООО Промнефтесервис (купонная выплата).
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу