29 ноября 2016 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в понедельник снизились (EuroTOP100: -0.9%; DAX: - 1.1%; CAC40: -0.9%) во главе с акциями банков и итальянским FTSE MIB (-1,8%), ввиду опасений относительно провала референдума в Италии с рисками политического кризиса в стране, а также ухудшения настроений на рынке в США. Из ключевых секторов лишь Metals&Mining и Utilities.
Основные биржевые индексы США также умеренно снизились; S&P500 (-0.5%) отступил к отметке 2200 пунктов на фоне невыразительной «черной пятницы», волатильности на рынке нефти перед саммитом ОПЕК и дефицита идей для покупок. В аутсайдерах Financials и Oil&Gas. Торговая активность оставалась невысокой.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал консолидацию в узком торговом диапазоне по индексу ММВБ, ограниченном отметками 2105-2085 пунктов при невысокой торговой активности на фоне отсутствия выраженных сигналов со стороны внешних площадок. В целом в первые часы торгов преобладала фиксация прибыли, которая сменилась к вечеру осторожными покупками на фоне роста цен на нефть. Торговая активность была пониженная.
В нефтегазовом секторе под наибольшим давление сегодня находились акции Газпрома (-1.8%), несмотря на сильные данные по экспорту газа в Европу. Кроме того, активные распродажи наблюдались также по Роснефти (-1.6%) и Газпром нефти (- 1.5%). Подорожали в секторе лишь привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1.0%) и Транснефти (+3.6%), что может являться сигналом к изменению ожиданий по динамике курса рубля. В финансовом секторе в целом наблюдалась безыдейная торговля, акции Сбербанка снизились (ао: -0.6%; ап: -0.8%), но немного поднялись акции ВТБ (+0.4%) и МКБ (+0.2%).
В металлургии и горнодобывающем секторе продолжился рост котировок большинства бумаг. В лидерах сегодня акции ОК Русал (+2.2%), НЛМК (+2.6%), Мечела (ао: +2.7%; ап: +5.7%). Угроза потери листинга акций Polymetal из индекса FTSE100 не повлияла на ход торгов акциями на Мосбирже, которые прибавили 2.4%. Среди производителей удобрений наибольшим ростом отличились акции Акрона (+1.5%). В телекоммуникационном секторе не сложилось направленной динамики, выросли акции МТС (+0.8%), но подешевел МегаФон (-1.2%). В потребительском секторе наблюдалось движение вместе с рынком (Магнит: -0.4%; Лента: -0.6%).
Вновь выразительное движение произошло в электроэнергетике, большинство акций значительно подорожало. Уверенно лучше рынка сегодня выглядели Интер РАО (+3.9%), ФСК ЕЭС (+3.2%) и Россети, ао (+2.2%). Подтверждение Интер РАО заинтересованности в приобретении Энел Россия (+10.8%) разогрело бумаги последней. Фиксация прибыли наблюдалась лишь по бумагам РусГидро (-1.1%), что было связано с активным подъемом в пятницу. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
До ключевого заседания ОПЕК остались сутки, и нефть крайне волатильна, поскольку среди членов картеля нет единой позиции. Так, ранее Саудовская Аравия говорила, что рынок сбалансируется к 2017 г. и без ограничения добычи, а Иран и Ирак не были готовы ограничивать добычу. Однако вчера Ирак заявил, что присоединится к сокращению добычи, что способствовало подъему цен на нефть выше 48 долл./барр. Но в итоге переговоры картеля по уровням добычи для каждой страны завершились вчера безрезультатно. Наш базовый сценарий предполагает, что 30 ноября ОПЕК все же представит хотя бы дорожную карту, что де факто означает перенос обсуждения на следующий год и отсутствие конкретных действий по добыче. На этом решении нефть может вырасти краткосрочно к 53 долл./барр., после чего вернется к фундаментально оправданному диапазону (47-50 долл./барр.).
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках сменились на выжидательные, большинство фондовых индексов в понедельник просело после неубедительного старта сезона предрождественских распродаж (по данным RetailNext объем продаж в магазинах США упал на 5% г/г, а число транзакций сократилось на 7.9% г/г, тогда как продажи онлайн в «черную пятницу» впервые в истории превысили 3 млрд долл.). Тем временем, внимание трейдеров переключается на ход переговоров ОПЕК в Вене, где 30 ноября состоится очередной саммит Организации стран экспортеров нефти. Единой позиции пока сформировать так и не удалось, что может затруднить формализацию соглашения в рамках завтрашней итоговой встречи. На этом фоне цены на нефть пока продолжают колебаться в диапазоне 46-49 долл./барр., но придавленная волатильность и событийный риск могут спровоцировать резкие движения в любую сторону в середине этой недели. После ОПЕК внимание трейдеров на этой недели может переключиться на макростатистику, в первую очередь, страновые PMI (чт) и данные по рынку труда в США (пт). А уже в воскресенье состоится конституционный референдум в Италии, а также второй тур президентских выборов в Австрии. Мы полагаем, что перед этими событиями будет преобладать отторжение риска, хотя и допускаем, что оно будет носить сегментированный характер (под наибольшим давлением могут оказаться фондовые активы Европы).
Российский рынок консолидируется вблизи исторических максимумов по индексу ММВБ, но демонстрирует постепенное снижение оценок к нефти (RTS/Brent снизилось до 21.1x) в результате фиксации прибыли по акциям и постепенного ослабления курса рубля. Маловыразительная динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня консолидированную отчетность за 9 месяцев представят Мечел и ЛУКОЙЛ. Илья Фролов
Индекс ММВБ
Маловыразительная динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Ожидаем движение в район 2065-2075 пунктов ММВБ в ближайшей перспективе.
Торговые идеи дня
Электроэнергетика
ЛУЧШЕ РЫНКА.
Сектор остается недооцененным в условиях повышения маржинальности и устойчивых ожиданий роста дивидендной доходности. С фундаментальной точки зрения по-прежнему весьма привлекательны здесь акции Россетей. Выделяем здесь и вероятную покупку Интер РАО активов Энел Россия с премией к рынку. Для Интер РАО (акции которой, к тому же, включены в MSCI Russia) сделка позитивна, т.к. приобретается качественный актив, который логично встраивается в текущую структуру компании.
Металлургический и горнодобывающий сектор
ЛУЧШЕ РЫНКА. Рынки промышленных металлов и акции металлургических компаний получают поддержку со стороны растущих цен на уголь, промышленные металлы, сталь и обладают нереализованным потенциалом для роста. Сегодня отчетность за 9 месяцев представит Мечел, при сильных результатах акции могут продолжить бурный рост.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские фондовые рынки в понедельник снизились (EuroTOP100: -0.9%; DAX: - 1.1%; CAC40: -0.9%) во главе с акциями банков и итальянским FTSE MIB (-1,8%), ввиду опасений относительно провала референдума в Италии с рисками политического кризиса в стране, а также ухудшения настроений на рынке в США. Из ключевых секторов лишь Metals&Mining и Utilities.
Основные биржевые индексы США также умеренно снизились; S&P500 (-0.5%) отступил к отметке 2200 пунктов на фоне невыразительной «черной пятницы», волатильности на рынке нефти перед саммитом ОПЕК и дефицита идей для покупок. В аутсайдерах Financials и Oil&Gas. Торговая активность оставалась невысокой.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в понедельник продемонстрировал консолидацию в узком торговом диапазоне по индексу ММВБ, ограниченном отметками 2105-2085 пунктов при невысокой торговой активности на фоне отсутствия выраженных сигналов со стороны внешних площадок. В целом в первые часы торгов преобладала фиксация прибыли, которая сменилась к вечеру осторожными покупками на фоне роста цен на нефть. Торговая активность была пониженная.
В нефтегазовом секторе под наибольшим давление сегодня находились акции Газпрома (-1.8%), несмотря на сильные данные по экспорту газа в Европу. Кроме того, активные распродажи наблюдались также по Роснефти (-1.6%) и Газпром нефти (- 1.5%). Подорожали в секторе лишь привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1.0%) и Транснефти (+3.6%), что может являться сигналом к изменению ожиданий по динамике курса рубля. В финансовом секторе в целом наблюдалась безыдейная торговля, акции Сбербанка снизились (ао: -0.6%; ап: -0.8%), но немного поднялись акции ВТБ (+0.4%) и МКБ (+0.2%).
В металлургии и горнодобывающем секторе продолжился рост котировок большинства бумаг. В лидерах сегодня акции ОК Русал (+2.2%), НЛМК (+2.6%), Мечела (ао: +2.7%; ап: +5.7%). Угроза потери листинга акций Polymetal из индекса FTSE100 не повлияла на ход торгов акциями на Мосбирже, которые прибавили 2.4%. Среди производителей удобрений наибольшим ростом отличились акции Акрона (+1.5%). В телекоммуникационном секторе не сложилось направленной динамики, выросли акции МТС (+0.8%), но подешевел МегаФон (-1.2%). В потребительском секторе наблюдалось движение вместе с рынком (Магнит: -0.4%; Лента: -0.6%).
Вновь выразительное движение произошло в электроэнергетике, большинство акций значительно подорожало. Уверенно лучше рынка сегодня выглядели Интер РАО (+3.9%), ФСК ЕЭС (+3.2%) и Россети, ао (+2.2%). Подтверждение Интер РАО заинтересованности в приобретении Энел Россия (+10.8%) разогрело бумаги последней. Фиксация прибыли наблюдалась лишь по бумагам РусГидро (-1.1%), что было связано с активным подъемом в пятницу. Евгений Локтюхов
Товарные рынки
До ключевого заседания ОПЕК остались сутки, и нефть крайне волатильна, поскольку среди членов картеля нет единой позиции. Так, ранее Саудовская Аравия говорила, что рынок сбалансируется к 2017 г. и без ограничения добычи, а Иран и Ирак не были готовы ограничивать добычу. Однако вчера Ирак заявил, что присоединится к сокращению добычи, что способствовало подъему цен на нефть выше 48 долл./барр. Но в итоге переговоры картеля по уровням добычи для каждой страны завершились вчера безрезультатно. Наш базовый сценарий предполагает, что 30 ноября ОПЕК все же представит хотя бы дорожную карту, что де факто означает перенос обсуждения на следующий год и отсутствие конкретных действий по добыче. На этом решении нефть может вырасти краткосрочно к 53 долл./барр., после чего вернется к фундаментально оправданному диапазону (47-50 долл./барр.).
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках сменились на выжидательные, большинство фондовых индексов в понедельник просело после неубедительного старта сезона предрождественских распродаж (по данным RetailNext объем продаж в магазинах США упал на 5% г/г, а число транзакций сократилось на 7.9% г/г, тогда как продажи онлайн в «черную пятницу» впервые в истории превысили 3 млрд долл.). Тем временем, внимание трейдеров переключается на ход переговоров ОПЕК в Вене, где 30 ноября состоится очередной саммит Организации стран экспортеров нефти. Единой позиции пока сформировать так и не удалось, что может затруднить формализацию соглашения в рамках завтрашней итоговой встречи. На этом фоне цены на нефть пока продолжают колебаться в диапазоне 46-49 долл./барр., но придавленная волатильность и событийный риск могут спровоцировать резкие движения в любую сторону в середине этой недели. После ОПЕК внимание трейдеров на этой недели может переключиться на макростатистику, в первую очередь, страновые PMI (чт) и данные по рынку труда в США (пт). А уже в воскресенье состоится конституционный референдум в Италии, а также второй тур президентских выборов в Австрии. Мы полагаем, что перед этими событиями будет преобладать отторжение риска, хотя и допускаем, что оно будет носить сегментированный характер (под наибольшим давлением могут оказаться фондовые активы Европы).
Российский рынок консолидируется вблизи исторических максимумов по индексу ММВБ, но демонстрирует постепенное снижение оценок к нефти (RTS/Brent снизилось до 21.1x) в результате фиксации прибыли по акциям и постепенного ослабления курса рубля. Маловыразительная динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Сегодня консолидированную отчетность за 9 месяцев представят Мечел и ЛУКОЙЛ. Илья Фролов
Индекс ММВБ
Маловыразительная динамика цен на нефть ограничивает дальнейший потенциал для роста рынка в краткосрочной перспективе, однако волатильность колебаний цен на нефть может заметно возрасти в преддверии переговоров в Вене, что может отразиться и на движениях российского рынка и национальной валюты. На текущей неделе будет представлено большое количество корпоративных отчетов, что может сформировать тактические торговые идеи в отдельных бумагах. Ожидаем движение в район 2065-2075 пунктов ММВБ в ближайшей перспективе.
Торговые идеи дня
Электроэнергетика
ЛУЧШЕ РЫНКА.
Сектор остается недооцененным в условиях повышения маржинальности и устойчивых ожиданий роста дивидендной доходности. С фундаментальной точки зрения по-прежнему весьма привлекательны здесь акции Россетей. Выделяем здесь и вероятную покупку Интер РАО активов Энел Россия с премией к рынку. Для Интер РАО (акции которой, к тому же, включены в MSCI Russia) сделка позитивна, т.к. приобретается качественный актив, который логично встраивается в текущую структуру компании.
Металлургический и горнодобывающий сектор
ЛУЧШЕ РЫНКА. Рынки промышленных металлов и акции металлургических компаний получают поддержку со стороны растущих цен на уголь, промышленные металлы, сталь и обладают нереализованным потенциалом для роста. Сегодня отчетность за 9 месяцев представит Мечел, при сильных результатах акции могут продолжить бурный рост.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу