6 марта 2008 АКБФ
СКОРО
В пятницу в США выходит статистика по занятости (non-farm payrolls). По опросу Bloomberg предполагает увеличение числа занятых за февраль на 25 тыс. человек, но в текущей ситуации такой прогноз кажется нам весьма оптимистичным – еженедельные данные по заявлениям на пособия по безработице весь февраль сохранялись существенно выше среднего значения в январе.
• В среду, 12 марта, Компания «Газ-Сервис» планирует начать размещение 3-летних дисконтных облигаций объемом 30 млрд руб. Напомним, что основными акционерами компании «Газ-Сервис» являются УК «Агана» и УК «Лидер».
• В понедельник, 17 марта, Транскредитбанк начнет road show евробондов на $200 млн.
• Во вторник, 18 марта, Московский кредитный банк планирует начать размещение облигаций на 2 млрд руб. В структуре выпуска предусмотрена годовая оферта.
СЕГОДНЯ
Внутренний рынок
В четверг, 6 марта, мы ожидаем сохранения умеренно-негативной динамики котировок на вторичке несмотря на некоторое стабилизацию на денежном рынке. На первичном рынке облигаций пройдут размещения дебютных выпусков компаний Финансы-А.П.И. на 435 млн руб. и Градострой-Инвест на 450 млн руб.
Ждем решения по ставкам в Европе
Сегодня пройдут заседания Банка Англии и ЕЦБ по ставкам. Ожидается, что ключевые ставки останутся на прежнем уровне, 5.25% и 4% соответственно. Сложности с ликвидностю финансового сектора в Европе уступают страху роста инфляции на фоне сильного роста денежных агрегатов и высоких цен на нефть и некоторые другие сырьевые товары.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
В среду, 5 марта, на рынке продолжилась умеренно-негативная динамика котировок. На рынке ОФЗ активность была невысокой при общем умеренном снижении котировок. В негосударственном секторе наблюдалась более оживленная торговля – были как покупки, так и продажи, с небольшим преобладанием последних. Индекс бумаг негосударственного сектора ММВБ по итогам дня показал рост на 0.1% и составил 98.82 пункта. Индекс госбумаг ММВБ снизился на 0.41% и составил 114.39 пункта.
Уровень ликвидности снизился – суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 657.65 млрд руб., что на 36.5 млрд руб. ниже значения предыдущего дня.
Ставки на рынке МБК колеблются в диапазоне 4.0–4.5% годовых. Спрос на аукционах ЦБ прямого РЕПО был крайне умеренным – на уровне 46.7 млрд руб. На первичном рынке ожидалось размещение большого, по нынешним меркам, объема долговых бумаг. Однако, попытка Минфина на слабом рынке разместить без премии выпуски на 10 и 15 млрд руб. были признаны, впервые за долгое время, несостоявшимися. «Успех» сопутствовал размещению бумаг г. Москвы – размещено было 1.9 млрд руб. или 37% от запланированного объема по ставке 6.88% годовых. По ставке купона 13% годовых разместился небольшой выпуск Владпромбанка объемом 200 млн руб. Холдинг Макромир сообщил о доразмещении всего объема своего выпуска по установленной днем ранее ставке купона 14% годовых.
Одним из немногих по-настоящему рыночных размещений, наряду с разместившимся на этой неделе Трансконтейнером, можно выделить прошедший аукцион по выпуску «ВБД Продукты Питания» (ВВ-/Ва3) на 5 млрд руб. При хорошем спросе, ставка 1-го купона была утверждена в размере 9.3% годовых. Организаторы размещения ориентировали на купон 9.25–9.75%.
Внешний рынок:
Данные по сектору услуг США вышли плохими и указывают на снижение активности в секторе второй месяц подряд, но снижение оказалось меньше прогнозов, поэтому не спровоцировало резких колебании в UST. Сохранилась тенденция на плавной рост доходности длинных бумаг. Бежевая книга тоже подтверждает негативную тенденцию в развитии экономики США в феврале: 8 подразделений ФРС доложили о снижении экономической активности. Однако почти во всех районах упоминается рост инфляционных ожиданий, что подтолкнуло к новому увеличению спрэда между короткими и длинными UST.
Вкратце:
Девелоперский Холдинг «РТМ» разместил 3-летние кредитные ноты на $125 млн.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу в США выходит статистика по занятости (non-farm payrolls). По опросу Bloomberg предполагает увеличение числа занятых за февраль на 25 тыс. человек, но в текущей ситуации такой прогноз кажется нам весьма оптимистичным – еженедельные данные по заявлениям на пособия по безработице весь февраль сохранялись существенно выше среднего значения в январе.
• В среду, 12 марта, Компания «Газ-Сервис» планирует начать размещение 3-летних дисконтных облигаций объемом 30 млрд руб. Напомним, что основными акционерами компании «Газ-Сервис» являются УК «Агана» и УК «Лидер».
• В понедельник, 17 марта, Транскредитбанк начнет road show евробондов на $200 млн.
• Во вторник, 18 марта, Московский кредитный банк планирует начать размещение облигаций на 2 млрд руб. В структуре выпуска предусмотрена годовая оферта.
СЕГОДНЯ
Внутренний рынок
В четверг, 6 марта, мы ожидаем сохранения умеренно-негативной динамики котировок на вторичке несмотря на некоторое стабилизацию на денежном рынке. На первичном рынке облигаций пройдут размещения дебютных выпусков компаний Финансы-А.П.И. на 435 млн руб. и Градострой-Инвест на 450 млн руб.
Ждем решения по ставкам в Европе
Сегодня пройдут заседания Банка Англии и ЕЦБ по ставкам. Ожидается, что ключевые ставки останутся на прежнем уровне, 5.25% и 4% соответственно. Сложности с ликвидностю финансового сектора в Европе уступают страху роста инфляции на фоне сильного роста денежных агрегатов и высоких цен на нефть и некоторые другие сырьевые товары.
ВЧЕРА
Внутренний рынок
В среду, 5 марта, на рынке продолжилась умеренно-негативная динамика котировок. На рынке ОФЗ активность была невысокой при общем умеренном снижении котировок. В негосударственном секторе наблюдалась более оживленная торговля – были как покупки, так и продажи, с небольшим преобладанием последних. Индекс бумаг негосударственного сектора ММВБ по итогам дня показал рост на 0.1% и составил 98.82 пункта. Индекс госбумаг ММВБ снизился на 0.41% и составил 114.39 пункта.
Уровень ликвидности снизился – суммарные остатки на корсчетах и депозитах составили 657.65 млрд руб., что на 36.5 млрд руб. ниже значения предыдущего дня.
Ставки на рынке МБК колеблются в диапазоне 4.0–4.5% годовых. Спрос на аукционах ЦБ прямого РЕПО был крайне умеренным – на уровне 46.7 млрд руб. На первичном рынке ожидалось размещение большого, по нынешним меркам, объема долговых бумаг. Однако, попытка Минфина на слабом рынке разместить без премии выпуски на 10 и 15 млрд руб. были признаны, впервые за долгое время, несостоявшимися. «Успех» сопутствовал размещению бумаг г. Москвы – размещено было 1.9 млрд руб. или 37% от запланированного объема по ставке 6.88% годовых. По ставке купона 13% годовых разместился небольшой выпуск Владпромбанка объемом 200 млн руб. Холдинг Макромир сообщил о доразмещении всего объема своего выпуска по установленной днем ранее ставке купона 14% годовых.
Одним из немногих по-настоящему рыночных размещений, наряду с разместившимся на этой неделе Трансконтейнером, можно выделить прошедший аукцион по выпуску «ВБД Продукты Питания» (ВВ-/Ва3) на 5 млрд руб. При хорошем спросе, ставка 1-го купона была утверждена в размере 9.3% годовых. Организаторы размещения ориентировали на купон 9.25–9.75%.
Внешний рынок:
Данные по сектору услуг США вышли плохими и указывают на снижение активности в секторе второй месяц подряд, но снижение оказалось меньше прогнозов, поэтому не спровоцировало резких колебании в UST. Сохранилась тенденция на плавной рост доходности длинных бумаг. Бежевая книга тоже подтверждает негативную тенденцию в развитии экономики США в феврале: 8 подразделений ФРС доложили о снижении экономической активности. Однако почти во всех районах упоминается рост инфляционных ожиданий, что подтолкнуло к новому увеличению спрэда между короткими и длинными UST.
Вкратце:
Девелоперский Холдинг «РТМ» разместил 3-летние кредитные ноты на $125 млн.
http://www.akbf.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter