24 января 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Отрицательный капитал банка Пересвет, в который введена временная администрация, за месяц увеличился на 30,6% и достиг 45,82 млрд руб.
ВТБ и Газпромбанк стали основными кредиторами Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ), предоставив группе по 33 млрд руб. на семь лет для рефинансирования синдицированного кредита на 82 млрд руб., привлеченного в 2012 году от 13 банков под госгарантию на 43,28 млрд руб.. При этом третий кредитор — Сбербанк предоставил ЧТПЗ около 12 млрд руб., но срок погашения составляет пять лет. Точные параметры кредитных линий не сообщаются, имеются лишь сведения, что ставки по этим займам ниже 13,0%. ЧТПЗ ставит перед собой цель рефинансировать долг, чтобы избежать пика выплат в 2019 году и снизить издержки на обслуживание кредита. Также рассматривается вариант рефинансирования через выпуск облигаций.
РЖД в прошлом году сократили объем долговой портфель на 67 млрд, до 921 млрд руб., а также концу 2016 года сократили долю валютных заимствований в кредитном портфеле. Соотношение Debt/EBITDA РЖД должно составить 2,8 ниже прогноза 3,0.
Moody's повысило рейтинг Интер РАО до Ba1, прогноз «негативный».
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям БО-03 и БО-04 (купонная выплата), а также ЛК Уралсиб по облигациям серии БО-20 (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Минпромторг сообщил, что общий объем господдержки ключевых отраслей промышленности РФ в 2017 году составит 107,5 млрд руб.
Глава Внешэкономбанка Сергей Горьков в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе заявил о том, что в 2017 году ВЭБ сократит объем кредитования со 100 млрд до 80 млрд руб. Одновременно банк информирует, что доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю в 2016 году составил 191,7 млрд руб., что на 19,2% меньше, чем за 2015 год.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
На рынке новых размещений продолжается затишье.
Минфин разместил ОФЗ серии 26217 (постоянный купон: 7,5%, погашение в 2021 году) при спросе 42,84 млрд в объеме 23,4 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 99,05% номинала со средневзвешенной доходностью 7,90%. Также были размещены ОФЗ серии 26218 (постоянный купон: 8,5%, погашение в 2031 году) при спросе 26,21 млрд в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,58% номинала со средневзвешенной доходностью 8,36%.
ОК РУСАЛ планирует road show пятилетних евробондов в долларах с 20 января. Накануне Fitch присвоил РУСАЛу рейтинг B+ со стабильным прогнозом.
Состояние публичного рынка долга
В динамике доходностей ОФЗ за третью неделю января практически нет сдвигов.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности снизились на 0,39 п.п., в транспортном сегменте — на 0,23 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п., в банковском — на 0,4 п.п. YTM в торговом, строительном и телекоммуникационном сегментах не менялись.
YTM в суверенных еврооблигациях также остались неизменными.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 10 по 16 января составила 0,1% после 0,3% за предыдущую неделю.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за с 30 декабря по 13 января уменьшился на 249,2 млрд руб. — с 9,761 трлн руб. до 8,8269 трлн. Ставки Mosprime находились в диапазоне 10,30-10,50%. Ставка RUONIA выросла до 10,19%, объем сделок по ней составил 171,77 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ резко сократилась, достигнув 27,765 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,0 млрд под 2,89% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 января равнялось 207,6 млрд руб.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Отрицательный капитал банка Пересвет, в который введена временная администрация, за месяц увеличился на 30,6% и достиг 45,82 млрд руб.
ВТБ и Газпромбанк стали основными кредиторами Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ), предоставив группе по 33 млрд руб. на семь лет для рефинансирования синдицированного кредита на 82 млрд руб., привлеченного в 2012 году от 13 банков под госгарантию на 43,28 млрд руб.. При этом третий кредитор — Сбербанк предоставил ЧТПЗ около 12 млрд руб., но срок погашения составляет пять лет. Точные параметры кредитных линий не сообщаются, имеются лишь сведения, что ставки по этим займам ниже 13,0%. ЧТПЗ ставит перед собой цель рефинансировать долг, чтобы избежать пика выплат в 2019 году и снизить издержки на обслуживание кредита. Также рассматривается вариант рефинансирования через выпуск облигаций.
РЖД в прошлом году сократили объем долговой портфель на 67 млрд, до 921 млрд руб., а также концу 2016 года сократили долю валютных заимствований в кредитном портфеле. Соотношение Debt/EBITDA РЖД должно составить 2,8 ниже прогноза 3,0.
Moody's повысило рейтинг Интер РАО до Ba1, прогноз «негативный».
Дефолты на прошлой неделе допущены банком Пересвет по облигациям БО-03 и БО-04 (купонная выплата), а также ЛК Уралсиб по облигациям серии БО-20 (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Минпромторг сообщил, что общий объем господдержки ключевых отраслей промышленности РФ в 2017 году составит 107,5 млрд руб.
Глава Внешэкономбанка Сергей Горьков в кулуарах Всемирного экономического форума в Давосе заявил о том, что в 2017 году ВЭБ сократит объем кредитования со 100 млрд до 80 млрд руб. Одновременно банк информирует, что доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному инвестиционному портфелю в 2016 году составил 191,7 млрд руб., что на 19,2% меньше, чем за 2015 год.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
На рынке новых размещений продолжается затишье.
Минфин разместил ОФЗ серии 26217 (постоянный купон: 7,5%, погашение в 2021 году) при спросе 42,84 млрд в объеме 23,4 млрд руб. (100% заявленного) по средневзвешенной цене 99,05% номинала со средневзвешенной доходностью 7,90%. Также были размещены ОФЗ серии 26218 (постоянный купон: 8,5%, погашение в 2031 году) при спросе 26,21 млрд в объеме 20,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 102,58% номинала со средневзвешенной доходностью 8,36%.
ОК РУСАЛ планирует road show пятилетних евробондов в долларах с 20 января. Накануне Fitch присвоил РУСАЛу рейтинг B+ со стабильным прогнозом.
Состояние публичного рынка долга
В динамике доходностей ОФЗ за третью неделю января практически нет сдвигов.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга доходности снизились на 0,39 п.п., в транспортном сегменте — на 0,23 п.п., в энергетическом — на 0,09 п.п., в металлургическом — на 0,11 п.п., в банковском — на 0,4 п.п. YTM в торговом, строительном и телекоммуникационном сегментах не менялись.
YTM в суверенных еврооблигациях также остались неизменными.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 10 по 16 января составила 0,1% после 0,3% за предыдущую неделю.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за с 30 декабря по 13 января уменьшился на 249,2 млрд руб. — с 9,761 трлн руб. до 8,8269 трлн. Ставки Mosprime находились в диапазоне 10,30-10,50%. Ставка RUONIA выросла до 10,19%, объем сделок по ней составил 171,77 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ резко сократилась, достигнув 27,765 млрд руб. Сделки проходят на основе фиксированной ставки. На аукционах валютного РЕПО банки заняли $2,0 млрд под 2,89% годовых на 28 дней. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 января равнялось 207,6 млрд руб.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу