17 ноября 2008 Альпари
По итогам прошедшей недели, фьючерсы на нефть WTI снизились на 6.6%, и теперь на 61% ниже рекордного уровня $147.27 за баррель, достигнутого 11 июля.
В пятницу декабрьские фьючерсы, обращающиеся на NYMEX, упали на $1.2, или 2.1%, к $57.04 за баррель. В четверг фьючерсы коснулись $54.67 – самый низкий уровень с 30 января 2007г.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» упали на $2, или 3.6%, к $54.24 за баррель.
Снижению цен в течение недели способствовало сокращение Министерством энергетики США прогноза мирового спроса на нефть в 2009г. EIA снизило прогноз на 740000 bpd к 85.93 млн. баррелей в день в 2009г., по сравнению с прогнозом 85.89 млн. bpd в этом году.
Международное энергетическое агентство в четверг также понизило прогноз спроса на 2009г. на 670000 bpd, или 0.8%, к 86.5 млн. баррелей в день, основываясь на слабых экономических прогнозах Международного валютного фонда.
Краткое резюме USD DOE.
По данным EIA, поставки нефти на американские НПЗ за неделю, закончившуюся 7 ноября, составили в среднем 14.5 млн. баррелей в день, что на 154000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ составил в среднем 84.6%.
Производство бензина упало и составило в среднем 9.0 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции так же снизилось и составило 4.4 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил 9.5 млн. баррелей в день, что на 469000 bpd ниже, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти в США составил в среднем 10.1 млн. баррелей в день, что на 266000 bpd выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Импорт бензина был на уровне 589000 bpd, в то время как импорт продуктов дистилляции составил в среднем 114000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв, остались на прежнем уровне 311.9 млн. баррелей, и находятся в середине среднего диапазона.
Полные запасы бензина выросли на 2.0 млн. баррелей и находятся у нижней границы среднего диапазона.
Запасы продуктов дистилляции, включающие в себя печное и дизельное топлива, повысились на 0.6 млн. баррелей и находятся в нижней половине среднего диапазона. Запасы пропана упали и находятся ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные коммерческие запасы выросли на 1.2 млн. баррелей и находятся в нижней половине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.1 млн. баррелей в день, что на 6.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный спрос на бензин за четыре недели до 7 ноября составил в среднем почти 9.1 млн. баррелей, что на 1.9% ниже, чем год назад.
Спрос на продукты дистилляции за последние четыре недели составил в среднем 4.0 млн. баррелей, что на 4.6% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо булл ниже на 18.8%, чем в прошлом году.
Цены на нефть снизились, после выхода отчета EIA, однако реакция рынка была вялой. Отчет носил ряд неожиданностей, которые в целом поддерживают рынок. Единственным «медвежьим» фактором было большее, чем ожидалось, увеличение запасов бензина. Однако запасы дистилляторов выросли чуть меньше ожиданий, а производство понизилось. В период отопительного сезона данный факт вызывает озабоченность рынка, поскольку может привести к дефициту поставок печного топлива.
Нефть так же обманула ожидания, оставшись на прежних уровнях, в то время как аналитики ожидали продолжения роста запасов.
Тем временем, американский импорт бензина упал к самому низкому уровню почти за три года. Импорт бензина упал на 43% за неделю, закончившуюся 7 ноября, по сравнению с неделей ранее, к 589000 bpd, что стало самым низким уровнем с 25 ноября 2005г.
Цены на бензин упали в связи с уменьшившимися расходами потребителей, которые в свою очередь столкнулись с повышающейся безработицей.
По данным ААА, цены на бензин на заправках упали в национальном масштабе на 2.6 центов к $2.151 за галлон – самая низкая цена с января 2007г. Розничные продажи в США упали в октябре на 2.8%, что стало четвертым последовательным снижением и самым большим, с тех пор, как началась вестись статистика в 1992г. Импорт бензина в 2008г. в среднем составил 1.06 млн. баррелей в день. Запасы бензина теперь находятся на уровне 198.1 млн. баррелей, что на 1.6% выше, чем год назад.
Декабрьские фьючерсы на бензин RBOB упали в пятницу на NYMEX на 6.33 цента, или 4.9%, к $1.2391 за галлон – самая низкая цена с тех пор, как контракт был введен в торговлю в октябре 2005г. Цены в этом году снизились на 50%.
Тем временем, Министры OPEC, обеспокоенные падением стоимости корзины ниже 50, наметили экстраординарную встречу на 29 ноября в Каире. Первоначально эта встреча предназначалась только для арабских членов картеля, однако была расширена до полного состава. Теперь неарабские члены OPEC имеют право посетить Каир.
После того, как цены на нефть коснулись 13 ноября 21-месячного минимума 54.67 за баррель, министры OPEC серьезно намерены предпринять все необходимые меры для блокирования дальнейшего снижения.
Однако фактическое решение о сокращении производства, скорее всего, будет принято на очередной конференции в Оране, Алжир, 17 декабря. На встрече в Каире Министры, вероятно, примут предварительный план сокращения производства на 1.0-1.5 млн. баррелей в день с 1 января.
В текущих условиях из-за резкого падения цен на нефть, вопреки обычной методе OPEC принимать решение, а потом его не придерживаться, Саудовская Аравия и другие члены будут желать выполнить принятое решение наиболее близко к целевому уровню. Предварительный анализ предполагает, что OPEC приблизит уровни производства в первом квартале 2009г. к уровням первого квартала 2007г.
Рисунок выше демонстрирует корреляцию январских контрактов с многолетними сезонными тенденциями, которая составляет более 84%. Корреляция с 1985 годом составляет 85%.
Исходя из этого, можно ожидать укрепления цен на предстоящей неделе и, возможно, до конца месяца.
В понедельник декабрьские фьючерсы снижаются на электронных торгах, но продолжают оставаться выше сильного уровня поддержки $55.30 за баррель.
Гистограмма АО продолжает формирование двойной конвергенции, реализация которой в идеале может поднять цены к $71.70.
Торговые стратегии (CLZ8/QMZ8).
Длинные позиции продолжаем удерживать. Напомню, что в среду истекают декабрьские мини-контракты. Это означает, что в какой-то момент времени до окончания торгов 19 ноября следует провести ролл-овер, перенеся позиции на январский фьючерс.
Ближайшая цель $66.75-$68.63.
Стоп - закрытия дня ниже $55.30.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В пятницу декабрьские фьючерсы, обращающиеся на NYMEX, упали на $1.2, или 2.1%, к $57.04 за баррель. В четверг фьючерсы коснулись $54.67 – самый низкий уровень с 30 января 2007г.
На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» упали на $2, или 3.6%, к $54.24 за баррель.
Снижению цен в течение недели способствовало сокращение Министерством энергетики США прогноза мирового спроса на нефть в 2009г. EIA снизило прогноз на 740000 bpd к 85.93 млн. баррелей в день в 2009г., по сравнению с прогнозом 85.89 млн. bpd в этом году.
Международное энергетическое агентство в четверг также понизило прогноз спроса на 2009г. на 670000 bpd, или 0.8%, к 86.5 млн. баррелей в день, основываясь на слабых экономических прогнозах Международного валютного фонда.
Краткое резюме USD DOE.
По данным EIA, поставки нефти на американские НПЗ за неделю, закончившуюся 7 ноября, составили в среднем 14.5 млн. баррелей в день, что на 154000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ составил в среднем 84.6%.
Производство бензина упало и составило в среднем 9.0 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции так же снизилось и составило 4.4 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил 9.5 млн. баррелей в день, что на 469000 bpd ниже, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти в США составил в среднем 10.1 млн. баррелей в день, что на 266000 bpd выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Импорт бензина был на уровне 589000 bpd, в то время как импорт продуктов дистилляции составил в среднем 114000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв, остались на прежнем уровне 311.9 млн. баррелей, и находятся в середине среднего диапазона.
Полные запасы бензина выросли на 2.0 млн. баррелей и находятся у нижней границы среднего диапазона.
Запасы продуктов дистилляции, включающие в себя печное и дизельное топлива, повысились на 0.6 млн. баррелей и находятся в нижней половине среднего диапазона. Запасы пропана упали и находятся ниже среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные коммерческие запасы выросли на 1.2 млн. баррелей и находятся в нижней половине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.1 млн. баррелей в день, что на 6.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный спрос на бензин за четыре недели до 7 ноября составил в среднем почти 9.1 млн. баррелей, что на 1.9% ниже, чем год назад.
Спрос на продукты дистилляции за последние четыре недели составил в среднем 4.0 млн. баррелей, что на 4.6% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо булл ниже на 18.8%, чем в прошлом году.
Цены на нефть снизились, после выхода отчета EIA, однако реакция рынка была вялой. Отчет носил ряд неожиданностей, которые в целом поддерживают рынок. Единственным «медвежьим» фактором было большее, чем ожидалось, увеличение запасов бензина. Однако запасы дистилляторов выросли чуть меньше ожиданий, а производство понизилось. В период отопительного сезона данный факт вызывает озабоченность рынка, поскольку может привести к дефициту поставок печного топлива.
Нефть так же обманула ожидания, оставшись на прежних уровнях, в то время как аналитики ожидали продолжения роста запасов.
Тем временем, американский импорт бензина упал к самому низкому уровню почти за три года. Импорт бензина упал на 43% за неделю, закончившуюся 7 ноября, по сравнению с неделей ранее, к 589000 bpd, что стало самым низким уровнем с 25 ноября 2005г.
Цены на бензин упали в связи с уменьшившимися расходами потребителей, которые в свою очередь столкнулись с повышающейся безработицей.
По данным ААА, цены на бензин на заправках упали в национальном масштабе на 2.6 центов к $2.151 за галлон – самая низкая цена с января 2007г. Розничные продажи в США упали в октябре на 2.8%, что стало четвертым последовательным снижением и самым большим, с тех пор, как началась вестись статистика в 1992г. Импорт бензина в 2008г. в среднем составил 1.06 млн. баррелей в день. Запасы бензина теперь находятся на уровне 198.1 млн. баррелей, что на 1.6% выше, чем год назад.
Декабрьские фьючерсы на бензин RBOB упали в пятницу на NYMEX на 6.33 цента, или 4.9%, к $1.2391 за галлон – самая низкая цена с тех пор, как контракт был введен в торговлю в октябре 2005г. Цены в этом году снизились на 50%.
Тем временем, Министры OPEC, обеспокоенные падением стоимости корзины ниже 50, наметили экстраординарную встречу на 29 ноября в Каире. Первоначально эта встреча предназначалась только для арабских членов картеля, однако была расширена до полного состава. Теперь неарабские члены OPEC имеют право посетить Каир.
После того, как цены на нефть коснулись 13 ноября 21-месячного минимума 54.67 за баррель, министры OPEC серьезно намерены предпринять все необходимые меры для блокирования дальнейшего снижения.
Однако фактическое решение о сокращении производства, скорее всего, будет принято на очередной конференции в Оране, Алжир, 17 декабря. На встрече в Каире Министры, вероятно, примут предварительный план сокращения производства на 1.0-1.5 млн. баррелей в день с 1 января.
В текущих условиях из-за резкого падения цен на нефть, вопреки обычной методе OPEC принимать решение, а потом его не придерживаться, Саудовская Аравия и другие члены будут желать выполнить принятое решение наиболее близко к целевому уровню. Предварительный анализ предполагает, что OPEC приблизит уровни производства в первом квартале 2009г. к уровням первого квартала 2007г.
Рисунок выше демонстрирует корреляцию январских контрактов с многолетними сезонными тенденциями, которая составляет более 84%. Корреляция с 1985 годом составляет 85%.
Исходя из этого, можно ожидать укрепления цен на предстоящей неделе и, возможно, до конца месяца.
В понедельник декабрьские фьючерсы снижаются на электронных торгах, но продолжают оставаться выше сильного уровня поддержки $55.30 за баррель.
Гистограмма АО продолжает формирование двойной конвергенции, реализация которой в идеале может поднять цены к $71.70.
Торговые стратегии (CLZ8/QMZ8).
Длинные позиции продолжаем удерживать. Напомню, что в среду истекают декабрьские мини-контракты. Это означает, что в какой-то момент времени до окончания торгов 19 ноября следует провести ролл-овер, перенеся позиции на январский фьючерс.
Ближайшая цель $66.75-$68.63.
Стоп - закрытия дня ниже $55.30.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу