1 февраля 2017 Conomy | Кузбасская ТК (КТК)
На фоне благоприятной конъюнктуры рынка рост производства в пределах возможного был ожидаем. Объёмы добычи компании достаточно стабильны, а потому говорить тут особо не о чем. Всё представлено в таблице ниже.
Реализация в четвёртом квартале выросла на 11%, аналогичная картина наблюдалась и в прошлом году, а потому связывать это с ростом цен едва ли стоит. К слову, цены выросли на 10%. Фактор, безусловно, положительный, однако не идущий в сравнение с ростом цен той же «Распадской», продающей коксующийся уголь.
Реакция средней цены реализации оказалась сдержанной, если по результатам третьего квартала сохранение цен можно было назвать ожидаемым — компания заключает долгосрочные контракты, то спустя полгода после начала оживления цен на угольном рынке можно было ждать несколько более существенного роста.
Несмотря на снижение оценки по сравнительному анализу, потенциал по которому стал отрицательным из-за более низкой, чем до корректировок, прогнозной чистой прибыли, в среднесрочной и долгосрочной перспективах при ожидаемых растущих ценах на уголь в прогнозном периоде КТК по-прежнему недооценена согласно основному методу оценки.
Реализация в четвёртом квартале выросла на 11%, аналогичная картина наблюдалась и в прошлом году, а потому связывать это с ростом цен едва ли стоит. К слову, цены выросли на 10%. Фактор, безусловно, положительный, однако не идущий в сравнение с ростом цен той же «Распадской», продающей коксующийся уголь.
Реакция средней цены реализации оказалась сдержанной, если по результатам третьего квартала сохранение цен можно было назвать ожидаемым — компания заключает долгосрочные контракты, то спустя полгода после начала оживления цен на угольном рынке можно было ждать несколько более существенного роста.
Несмотря на снижение оценки по сравнительному анализу, потенциал по которому стал отрицательным из-за более низкой, чем до корректировок, прогнозной чистой прибыли, в среднесрочной и долгосрочной перспективах при ожидаемых растущих ценах на уголь в прогнозном периоде КТК по-прежнему недооценена согласно основному методу оценки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба