5 февраля 2017 Архив
12 апреля 2009 года правительство Зимбабве официально упразднило собственную валюту.
Вы, вероятно, помните эту историю. С начала 2000-х годов центральный банк Зимбабве начал печатать масштабное количество денег, чтобы помочь правительству этой страны свести концы с концами.
Все это закончилось худшим эпизодом гиперинфляции в новейшей истории.
Темп зимбабвийской инфляции в 2001 году превысил 100%. Другими словами, цены фактически удвоились.
Но это было лишь начало.
К 2003 году инфляция разогналась до 600% в год. К 2006 – до более, чем 1200%. А на следующий год – до более, чем 66 000%.
В свой пиковый 2009 год зимбабвийская инфляция достигла 89,7 секстиллионов процентов, и это выглядит вот так:
89 700 000 000 000 000 000 000%
В итоге правительство этой страны было вынуждено капитулировать, и оно упразднило свою валюту.
И в следующие несколько лет у Зимбабве не было официальной валюты.
Транзакции в стране осуществлялись в долларах, евро, южноафриканских рандах и китайских ренминби… то есть в любой валюте, которая оказывалась под руками.
Но несколько месяцев назад правительство Зимбабве решило сделать повторную попытку.
Они создали новую валюту, которую назвали “долговые расписки”, и которая представляет собой Зимбабвийский доллар 2.0.
Прошло всего два месяца после дебюта этой валюты, а люди уже теряют доверие к ней.
Недавно новостные агентства рассказали историю о том, как правительственное агентство страны отказалось принимать эти долговые расписки в качестве оплаты.
Похоже, граждане Зимбабве хорошо знают поговорку “одурачь меня однажды – позор тебе, одурачь меня дважды – позор мне.” Они испытывают скепсис по отношению к новой валюте.
Предполагается, что долговые расписки должны торговаться в паритете с американским долларом. Другими словами, пятидолларовая зимбабвийская долговая расписка должна стоить пять американских долларов.
Правительство Зимбабве не имеет ничего в своем запасе, чтобы поддерживать этот баланс, за исключением обычной тактики принуждения и запугивания.
Они пообещали посадить в тюрьму любого, кто будет пойман при продаже долговых расписок по курсу, отличающемуся от официального.
По сути эти угрозы лишь подстегнули развитие черного рынка, где зимбабвийские долговые расписки покупаются и продаются по их реальной стоимости.
Прямо сейчас долговые расписки торгуются на уровне на 5-10% ниже официального курса. Но это только начало.
Правительство страны продолжает печатать долговые расписки, а значит стоимость новой валюты будет резко падать.
Но нужно помнить одну важную вещь: разговор не только о Зимбабве.
Почти КАЖДАЯ страна в мире играет в похожие игры со своей валютой.
Единственное различие между Зимбабве и другими странами – это доверие.
Федеральный Резерв США и Банк Японии создают деньги из воздуха, но люди все еще верят своим валютам.
И западные центральные банки совсем не обеспокоены тем, что они экстремально злоупотребляют доверием людей.
В Соединённых Штатах Федеральный Резерв напечатал так много денег, что его собственный капитал составляет лишь 0,88% от суммарного объема его активов.
Таким образом, Фед поставил себя на грань неплатежеспособности.
Что ж, поговорим о доверии.
Тем временем, Европейский Центральный Банк сделал процентные ставки ОТРИЦАТЕЛЬНЫМИ.
А Банк Японии не только сделал процентные ставки отрицательными, но он еще стал массово скупать акции на Токийской бирже, да так, что вошел в пятерку крупнейших держателей акций 80-ти самых больших компаний Японии.
Но все же инвесторы каким-то образом сохраняют уверенность в том, что руководители этих центральных банков знают, что делают.
Должно быть они обладают змеиным гипнотизмом.
Они сумели убедить некоторых очень образованных в области финансов людей, что их отчаянные тактики, которые не имеют фундаментальных отличий с тем, что делает Зимбабве, будут иметь нулевые последствия.
Возможно доверие к западным центральным банкам будет иметь место и впредь, несмотря на все безумие их махинаций.
Возможно, их безответственное поведение останется без каких-либо последствий.
Возможно.
И возможно, Патриоты Новой Англии решат выгнать из команды Тома Барди на этой неделе и взять меня на его место накануне Суперкубка.
У каждого есть своя мечта.
Эти центральные банки умудрялись до сегодняшнего дня совершать свои фокусы без серьезных для себя последствий. Что ж, они заслуживают похвалы.
Но старая инвесторская пословица верна и для центрального банкинга: прошлые результаты не гарантируют будущих результатов.
Нет ни малейшего основания полагать, что центральные банки смогут и далее следовать выбранным ими курсом без каких-либо последствий.
В последний раз, когда я проверял, в мире было большое количество неопределённости, которая имеет потенциал сокрушить доверие.
Несомненно, каждому рациональному гражданину следует не упускать из виду большую картину и предпринимать осмысленные шаги, чтобы дистанцировать себя от рисков.
Вы не можете контролировать свой центральный банк. Но вы можете контролировать собственные решения.
Решение иметь золото и серебро, например, — это осознанный выбор между бумажной валютой (т.е. обязательствами центрального банка) и чем-то реальным.
Есть еще бесчисленное множество других опций.
Если у вас технический склад ума, то вашим выбором может стать криптовалюта.
Нет никакой причины паниковать и в спешке тратить все свои сбережения на покупку альтернативных активов.
Будьте находчивыми. Будьте рациональными. Предпринимайте обдуманные шаги. Но уж точно начинайте действовать.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter