Андрей Зорин, Вчера на нашем рынке случился локальный обвалец

Вчера на нашем рынке случился локальный обвалец. Открывшись с гэпом вниз, котировки практически всю сессию шли всё ниже и ниже, и закрытие произошло на дневных минимумах. Лидером падения была нефтянка, по которой шли продажи, причём на повышенных объёмах. Так, Лукойл по результатам дня рухнул почти на 5,5% при денежном объёме 20 млрд. руб. на ММВБ и $43 млн. на классическом РТС (что было более половины всего дневного объёма). Роснефть и Сургутнефтегаз также упали более чем на 4%, Газпром и Татнефть - более 3%. Конечно, возникает искушение напрямую связать падение нашей нефтянки с продолжившими снижение ценами на "чёрное золото". Но это не совсем так. Несомненно, что падающая нефть внесла свою лепту в настроения на российском рынке, но заглянем на несколько дней назад и сравним поведение нефти и фондового рынка. Так, 27.05 нефть упала почти на $3.5, российский рынок снизился на 2%; но 29.05 "чёрное золото" рухнуло аж на $4,5, у нас же в этот день был сильный рост - индексы выросли почти на 2%. Смотрим далее: 3 июня нефть снизилась на $3,5 и продолжила снижение 4 июня - у нас же вчера по нефтянке случился почти обвал. А это говорит о том, что если мы хотим расти, но падающая нефть нам не помеха, и наоборот, если мы хотим падать, то будем падать, и корректирующаяся вниз нефть явится скорее поводом усилить продажи. Так вчера и произошло.

Вышедшие в 18:30 данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США оказались "медвежьими" - хотя запасы нефти снизились на 4,8 млн. барр. до 306,8 млн. барр., но зато запасы бензина сильно выросли - на 2,9 млн. барр. до 209,1 млн. барр., хотя ожидался рост всего на 0,3 млн. барр. Запасы дистиллятов также выросли на 2,3 млн. барр. до 111,7 млн. барр. На таком фоне нефть продолжила движение вниз.

Исследуя 2-часовой график индекса ММВБ, видим, что сразу с открытия цены преодолели фрактал на продажу Y (1892,45 п.), после чего продолжили движение вниз и во второй половине торгов преодолели и более важный рубеж "бычьей" обороны в лице дневного фрактала (1839,61 п.). Таким образом, индекс и "по 2-м часам", и "по дням" по Б.Уильямсу вошёл в продажу. В среду мы написали, что предполагаем сценарий 3-волнового снижения "a-b-c", но подчеркнули, что для его реализации необходимо преодоление минимума волны "а", он же дневной фрактал на продажу. И вчера это произошло, следовательно, сценарий себя подтвердил, и сейчас идёт формирование волны "с". Но не всё так плохо для "быков", ведь рядом находится хорошая поддержка в лице кластерной зоны, в которой проходят и нижняя граница краткосрочного падающего канала (7-7*), и первая четвертная линия (8*) среднесрочного растущего канала (8-8****). Чуть ниже находится и проторговка 12-13 мая, а также незакрытое окно от 12 мая.

Сегодня с утра внешний фон снова умеренно-негативный. Накануне рынки США были достаточно волатильны и закрылись практически в "нуле", хотя оно и понятно - там идёт борьба за 5-летний растущий тренд по индексу DJIA. Сейчас фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе, Азия стоит разнонаправленно - если Япония и Корея снижаются, то Гонг Конг растёт. Нефть после выхода в 18:30 негативных статданных по запасам в США продолжила снижение и сейчас также продолжает терять высоту. Но особо отчаиваться покупателям, пожалуй, не стоит, ведь эту коррекцию ждали уже давно. Для здорового роста она была необходима, но когда этот факт игнорируется, происходит то, что мы и наблюдали вчера.

В среду мы рекомендовали закрывать "лонг" и искать момент для переоткрытия короткой позиции. И хотя индекс "по дням" вошёл в продажу, тем не менее, "быки" ещё сильны. Поэтому сегодня рекомендуем "шорт" прикрыть, а в кластерной зоне возможно краткосрочно покупать.