1 декабря 2008 Альпари
По итогам прошедшей недели цены на нефть укрепились на 9%, что стало самым сильным еженедельным увеличением с марта 2007г. В связи с празднованием в США Дня Благодарения, в четверг торги на NYMEX были закрыты. В результате в пятницу январские контракты закрылись на 1 цент ниже, по отношению к среде, на уровне $54.43 за баррель. Однако, после закрытия торгов PIT, электронные контракты продолжили взлет, начавшийся в конце торговой сессии, подорожав на 2%, и краткосрочно коснулись $55.50 за баррель.
На ICE в Лондоне январские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» повысились в пятницу на 36 центов, или 0.7%, к $53.49 за галлон.
Тем временем, цены на нефть остаются на 62% ниже рекордного уровня $147.27 за баррель, достигнутого 11 июля, поскольку США, Европа и Япония демонстрируют одновременный спад экономики впервые со Второй Мировой войны. По мнению некоторых ученых мужей, если состояние мировой экономики ухудшится, по сравнению с текущими оценками, то цены на нефть могут упасть еще на 10%-20%.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, поставки нефти на американские НПЗ за неделю, закончившуюся 21 ноября, составили в среднем 14.8 млн. баррелей в день, что на 280000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей вырос до 86.2%.
Производство бензина повысилось и составило в среднем 9.0 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции так же выросло к 4.6 млн. баррелей в день в среднем.
Американский импорт нефти составил в среднем 11.0 млн. баррелей в день, что почти на 1.1 млн. bpd больше, чем неделей ранее. За прошедший четырехнедельный период импорт нефти составил в среднем 10.1 млн. баррелей в день, что на 163000 bpd больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 980000 bpd, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 234000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв (SPR), взлетели на 7.3 млн. баррелей к 320.8 млн. баррелей, и находятся в верхней половине среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина выросли на 1.9 млн. баррелей к 200.5, и находятся у нижней границы среднего диапазона.
Запасы продуктов дистилляции, включающие печное и дизельное топлива, упали на 200000 баррелей к 126.7 млн. баррелей, и находятся у нижней границы среднего диапазона. Запасы пропана так же снизились и продолжают оставаться ниже нижней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы выросли на 9.7 млн. баррелей и находятся в середине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.2 млн. баррелей в день, что на 6.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный спрос на бензин за прошедшие четыре недели составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 2.8% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты дистилляции за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 4.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 17.7% ниже, чем за четыре недели в прошлом году.
На первый взгляд, отчет носил ярко выраженный «медвежий» характер, что и было отражено в первой реакции. Январские контракты резко снизились после выхода данных, потеряв почти 200 пунктов.
Снижению способствовало значительно большее, чем ожидалось увеличение запасов нефти на +7.3 млн. баррелей. Аналитики ожидали увеличение в среднем на 1.1 млн. баррелей. Однако увеличение запасов нефти в период отопительного сезона не является чем-то необычным и носит сугубо сезонный характер.
Запасы бензина так же превысили ожидания аналитиков, увеличившись на 1.9 млн. В то время как запасы дистилляторов упали несколько меньше, чем ожидалось.
Еще одной неожиданностью было увеличение коэффициента использования производственных мощностей до 86.2%. Казалось бы, данный факт успокаивает трейдеров относительно будущих поставок печного топлива и пропана в период зимнего пикового спроса. Однако запасы дистилляторов находятся на сезонном минимуме, а запасы пропана ниже среднего диапазона. С другой стороны, коэффициент использования производственных мощностей все еще значительно ниже комфортного уровня 90%.
Особый интерес так же вызывает резкое увеличение импорта нефти, что свидетельствует о повышении спроса со стороны американских НПЗ, которые являются главными потребителями.
Итоги конференции в Каире.
Министры OPEC, собравшиеся на прошедших выходных на экстраординарной конференции в Каире, отложили принятие решения о дальнейшем снижении производства до следующей конференции, намеченной на 17 декабря.
Основным вопросом, обсуждавшимся на встрече, было соблюдение ранее принятых соглашений о сокращении производства. По мнению Министров Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ, не все члены картеля придерживаются установленного целевого уровня.
По данным PetroLogistics Ltd., 11 членов OPEC добывали 27.8 млн. баррелей в день, на 500000 bpd превысив целевой уровень 27.3 млн. bpd.
На сегодняшний день, 13 членов OPEC включают Алжир, Анголу, Эквадор, Индонезию, Иран, Ирак, Кувейт, Ливию, Нигерию, Катар, Саудовскую Аравию, объединенные Арабские Эмираты и Венесуэлу.
До 31 октября целевой уровень добычи OPEC-12 составлял 29.673 млн. баррелей в день. На предыдущей встрече Министров было принято решение о сокращении целевого уровня на 1.5 млн. баррелей к 28.808 млн. bpd. Однако Индонезия, как ожидается, выйдет из состава картеля к концу года. В связи с этим, целевой уровень добычи нефти одиннадцатью странами-экспортерами был снижен до 27.308 млн. баррелей в день.
По мнению Министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии, справедливая цена на нефть находится на уровне $75 за баррель. Как считает аль-Наими, этот уровень сохранит привлекательность инвестиций в разработку новых месторождений.
Поданным EIA, производители и бурильщики от Exxon Mobil до BP Plc. уже страдают от снизившихся цен. Экспортный доход OPEC в 2008г. составит, примерно, $979 млрд., что на 9.6% меньше, чем ожидалось месяц назад.
Жесткий контроль за соблюдением установленных уровней добычи, вероятно, приведет к сокращению поставок нефти к концу года. Исходя из этого, 17 декабря уже будет обсуждаться объем дальнейших сокращений. Однако следующей конференции OPEC придается особое значение, что с психологической точки зрения может повлиять на динамику цен уже сегодня.
На следующей конференции, помимо Министров OPEC в Алжире, будет присутствовать Министр энергетики России Сергей Шматко. Секретарь OPEC Бдулла аль-Бадри убеждает экспортеров нефти, не входящих в OPEC, таких как Россия, Мексика и Норвегия, к совместному сокращению поставок для предотвращения дальнейшего снижения цен. Подобные объединенные усилия уже успешно были предприняты 10 лет назад, когда цены на нефть упали к $10 за баррель.
С технической точки зрения, январские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, закрылись в пятницу значительно выше 9-дневной скользящей средней, которая стремится перечь 18-дневную МА, проходящую через $57.44.
Осциллятор MACD поднялся выше последних максимумов, подтверждая реализацию конвергенции, которая в итоге предполагает рост в район $72.37.
В целом, с точки зрения сезонности, фьючерсные контракты обычно повышаются в декабре и падают в первой половине января. На предстоящей неделе, цены на нефть, скорее всего, протестируют сопротивление в районе $61.70. Закрытие дня выше $61.70 может обозначить торговлю в диапазоне $61.70-$72.37.
Торговые стратегии (CLF9/QMF9).
Рассмотрите покупки январских контрактов при снижении цены в район $53.00. Учитывая среднедневную волатильность рынка, примерно, $4.5, стопы лучше размещать не выше $48.00 за баррель.
Цель пока в диапазоне $61.00-$61.50
Александр Борц (BAUER)
Аналитический отдел ГК «АЛЬПАРИ»
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На ICE в Лондоне январские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» повысились в пятницу на 36 центов, или 0.7%, к $53.49 за галлон.
Тем временем, цены на нефть остаются на 62% ниже рекордного уровня $147.27 за баррель, достигнутого 11 июля, поскольку США, Европа и Япония демонстрируют одновременный спад экономики впервые со Второй Мировой войны. По мнению некоторых ученых мужей, если состояние мировой экономики ухудшится, по сравнению с текущими оценками, то цены на нефть могут упасть еще на 10%-20%.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, поставки нефти на американские НПЗ за неделю, закончившуюся 21 ноября, составили в среднем 14.8 млн. баррелей в день, что на 280000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей вырос до 86.2%.
Производство бензина повысилось и составило в среднем 9.0 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции так же выросло к 4.6 млн. баррелей в день в среднем.
Американский импорт нефти составил в среднем 11.0 млн. баррелей в день, что почти на 1.1 млн. bpd больше, чем неделей ранее. За прошедший четырехнедельный период импорт нефти составил в среднем 10.1 млн. баррелей в день, что на 163000 bpd больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 980000 bpd, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 234000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв (SPR), взлетели на 7.3 млн. баррелей к 320.8 млн. баррелей, и находятся в верхней половине среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина выросли на 1.9 млн. баррелей к 200.5, и находятся у нижней границы среднего диапазона.
Запасы продуктов дистилляции, включающие печное и дизельное топлива, упали на 200000 баррелей к 126.7 млн. баррелей, и находятся у нижней границы среднего диапазона. Запасы пропана так же снизились и продолжают оставаться ниже нижней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы выросли на 9.7 млн. баррелей и находятся в середине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.2 млн. баррелей в день, что на 6.6% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный спрос на бензин за прошедшие четыре недели составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 2.8% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты дистилляции за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 4.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 17.7% ниже, чем за четыре недели в прошлом году.
На первый взгляд, отчет носил ярко выраженный «медвежий» характер, что и было отражено в первой реакции. Январские контракты резко снизились после выхода данных, потеряв почти 200 пунктов.
Снижению способствовало значительно большее, чем ожидалось увеличение запасов нефти на +7.3 млн. баррелей. Аналитики ожидали увеличение в среднем на 1.1 млн. баррелей. Однако увеличение запасов нефти в период отопительного сезона не является чем-то необычным и носит сугубо сезонный характер.
Запасы бензина так же превысили ожидания аналитиков, увеличившись на 1.9 млн. В то время как запасы дистилляторов упали несколько меньше, чем ожидалось.
Еще одной неожиданностью было увеличение коэффициента использования производственных мощностей до 86.2%. Казалось бы, данный факт успокаивает трейдеров относительно будущих поставок печного топлива и пропана в период зимнего пикового спроса. Однако запасы дистилляторов находятся на сезонном минимуме, а запасы пропана ниже среднего диапазона. С другой стороны, коэффициент использования производственных мощностей все еще значительно ниже комфортного уровня 90%.
Особый интерес так же вызывает резкое увеличение импорта нефти, что свидетельствует о повышении спроса со стороны американских НПЗ, которые являются главными потребителями.
Итоги конференции в Каире.
Министры OPEC, собравшиеся на прошедших выходных на экстраординарной конференции в Каире, отложили принятие решения о дальнейшем снижении производства до следующей конференции, намеченной на 17 декабря.
Основным вопросом, обсуждавшимся на встрече, было соблюдение ранее принятых соглашений о сокращении производства. По мнению Министров Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ, не все члены картеля придерживаются установленного целевого уровня.
По данным PetroLogistics Ltd., 11 членов OPEC добывали 27.8 млн. баррелей в день, на 500000 bpd превысив целевой уровень 27.3 млн. bpd.
На сегодняшний день, 13 членов OPEC включают Алжир, Анголу, Эквадор, Индонезию, Иран, Ирак, Кувейт, Ливию, Нигерию, Катар, Саудовскую Аравию, объединенные Арабские Эмираты и Венесуэлу.
До 31 октября целевой уровень добычи OPEC-12 составлял 29.673 млн. баррелей в день. На предыдущей встрече Министров было принято решение о сокращении целевого уровня на 1.5 млн. баррелей к 28.808 млн. bpd. Однако Индонезия, как ожидается, выйдет из состава картеля к концу года. В связи с этим, целевой уровень добычи нефти одиннадцатью странами-экспортерами был снижен до 27.308 млн. баррелей в день.
По мнению Министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии, справедливая цена на нефть находится на уровне $75 за баррель. Как считает аль-Наими, этот уровень сохранит привлекательность инвестиций в разработку новых месторождений.
Поданным EIA, производители и бурильщики от Exxon Mobil до BP Plc. уже страдают от снизившихся цен. Экспортный доход OPEC в 2008г. составит, примерно, $979 млрд., что на 9.6% меньше, чем ожидалось месяц назад.
Жесткий контроль за соблюдением установленных уровней добычи, вероятно, приведет к сокращению поставок нефти к концу года. Исходя из этого, 17 декабря уже будет обсуждаться объем дальнейших сокращений. Однако следующей конференции OPEC придается особое значение, что с психологической точки зрения может повлиять на динамику цен уже сегодня.
На следующей конференции, помимо Министров OPEC в Алжире, будет присутствовать Министр энергетики России Сергей Шматко. Секретарь OPEC Бдулла аль-Бадри убеждает экспортеров нефти, не входящих в OPEC, таких как Россия, Мексика и Норвегия, к совместному сокращению поставок для предотвращения дальнейшего снижения цен. Подобные объединенные усилия уже успешно были предприняты 10 лет назад, когда цены на нефть упали к $10 за баррель.
С технической точки зрения, январские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, закрылись в пятницу значительно выше 9-дневной скользящей средней, которая стремится перечь 18-дневную МА, проходящую через $57.44.
Осциллятор MACD поднялся выше последних максимумов, подтверждая реализацию конвергенции, которая в итоге предполагает рост в район $72.37.
В целом, с точки зрения сезонности, фьючерсные контракты обычно повышаются в декабре и падают в первой половине января. На предстоящей неделе, цены на нефть, скорее всего, протестируют сопротивление в районе $61.70. Закрытие дня выше $61.70 может обозначить торговлю в диапазоне $61.70-$72.37.
Торговые стратегии (CLF9/QMF9).
Рассмотрите покупки январских контрактов при снижении цены в район $53.00. Учитывая среднедневную волатильность рынка, примерно, $4.5, стопы лучше размещать не выше $48.00 за баррель.
Цель пока в диапазоне $61.00-$61.50
Александр Борц (BAUER)
Аналитический отдел ГК «АЛЬПАРИ»
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу