1 декабря 2008
«РБК Информационные системы» смогли договориться о пролонгации кредита от Barclays Capital (новый срок погашения не оговаривается). Задолженность реструктурирована в надежде на скорую сделку по размещению допэмиссии акций.
Новый срок погашения кредита перед Barclays Capital не оговаривается. Суммарный объем займа - $45 млн с фиксированной купонной ставкой 11,25% годовых. Его погашение должно было состояться 27 ноября 2008 года.
Судя по отчетности за первое полугодие, на счетах компании находилось $232 млн. «Учитывая сумму остатка денежных средств, решение о пролонгации долга на $45 млн выглядит не совсем понятным, - говорит Алексей Демкин, аналитик «Траста». - Мы ожидали погашения кредита, особенно принимая во внимание и без того высокие риски рефинансирования». В 2009 году РБК должен будет погасить два выпуска биржевых облигаций объемом 1,5 млрд рублей каждый, конвертированные в доллары (по курсу 23,68 рублей/$ в марте и 23,7 рублей/$ в июле 2008 года). Кроме того, на компании висит порядка $44 млн в виде CLN.
Аналитики сходятся во мнение: пролонгация подтверждает глобальность финансовых проблем холдинга. В третьем квартале 2007 года РБК сделал значительные портфельные инвестиции. И в октябре 2008 года, после опубликования вполне сносной отчетности за полугодие, сделал заявление об убытках от операций с ценными бумагами. При этом ни размер убытков, ни объем вложений, ни информация о нынешнем состоянии портфеля ценных бумаг не разглашались. «По-видимому, компания инвестировала деньги, потерпела значительные убытки и из-за этого испытывает серьезные финансовые трудности», - заключает аналитик «Уралсиба» Константин Чернышев.
РБК также сообщило, что намерено вплотную заняться рефинансированием акционерного капитала. Под эти цели в качестве финансового консультанта компания привлекла инвестбанк UBS. То есть, по мнению Константина Чернышева, РБК будет вынужден привлечь средства путем допэмиссии акций, что обернется снижением котировок уже торгующихся на бирже бумаг. Вряд ли компания рассчитывает, что ей удастся разместить новые акции на бирже. Более вероятна их покупка со стороны стратегического инвестора.
И хотя РБК все больше увязает в долговых проблемах, холдинг по-прежнему остается выгодным приобретением в качестве единого актива. «Объект интересный, - говорит Алексей Демкин. - Это лидер в своем сегменте, а причины сложностей объективны».
Наталья Анищук
Новый срок погашения кредита перед Barclays Capital не оговаривается. Суммарный объем займа - $45 млн с фиксированной купонной ставкой 11,25% годовых. Его погашение должно было состояться 27 ноября 2008 года.
Судя по отчетности за первое полугодие, на счетах компании находилось $232 млн. «Учитывая сумму остатка денежных средств, решение о пролонгации долга на $45 млн выглядит не совсем понятным, - говорит Алексей Демкин, аналитик «Траста». - Мы ожидали погашения кредита, особенно принимая во внимание и без того высокие риски рефинансирования». В 2009 году РБК должен будет погасить два выпуска биржевых облигаций объемом 1,5 млрд рублей каждый, конвертированные в доллары (по курсу 23,68 рублей/$ в марте и 23,7 рублей/$ в июле 2008 года). Кроме того, на компании висит порядка $44 млн в виде CLN.
Аналитики сходятся во мнение: пролонгация подтверждает глобальность финансовых проблем холдинга. В третьем квартале 2007 года РБК сделал значительные портфельные инвестиции. И в октябре 2008 года, после опубликования вполне сносной отчетности за полугодие, сделал заявление об убытках от операций с ценными бумагами. При этом ни размер убытков, ни объем вложений, ни информация о нынешнем состоянии портфеля ценных бумаг не разглашались. «По-видимому, компания инвестировала деньги, потерпела значительные убытки и из-за этого испытывает серьезные финансовые трудности», - заключает аналитик «Уралсиба» Константин Чернышев.
РБК также сообщило, что намерено вплотную заняться рефинансированием акционерного капитала. Под эти цели в качестве финансового консультанта компания привлекла инвестбанк UBS. То есть, по мнению Константина Чернышева, РБК будет вынужден привлечь средства путем допэмиссии акций, что обернется снижением котировок уже торгующихся на бирже бумаг. Вряд ли компания рассчитывает, что ей удастся разместить новые акции на бирже. Более вероятна их покупка со стороны стратегического инвестора.
И хотя РБК все больше увязает в долговых проблемах, холдинг по-прежнему остается выгодным приобретением в качестве единого актива. «Объект интересный, - говорит Алексей Демкин. - Это лидер в своем сегменте, а причины сложностей объективны».
Наталья Анищук
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба