10 июля 2017 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Стартовавшая торговая пятидневка достаточно богата на события. В центре внимания текущей недели – макростатистика, выступление Джанет Йеллен, сезон отчетности, а также рынок нефти.
Макростатистика
Статистика принципиальна для понимания позиции ФРС, которая ранее считала провал экономики в 1-м кв. временным. Пятничные данные по рынку труда США оказались неожиданно сильными. Число занятых вне сельхоз сектора (non-farm payrolls) в июне выросло на 222 тыс. (прогноз: 179 тыс.). Процент населения, участвующего в рабочей силе, также вырос, а это благоприятный с точки зрения экономики фактор.
Источник: tradingeconomics.com
Согласно оценкам ФРБ Атланты, во 2-м кв. речь может идти о вполне нормальном приросте ВВП США в 2,7%, впрочем, в начале мая предполагалось +4,3%. Важные данные по Штатам выйдут в пятницу - по розничным продажам, потребительским ценам, промпроизводству за июнь. Не стоит сбрасывать со счетов и Китай – в четверг утром будут представлены данные по торговому балансу за тот же месяц.
Федрезерв
Сильные данные по рынку труда – это фактор в пользу повышения ставок ФРС. Согласно прогнозу FOMC, на 2017 год предполагается еще одно увеличение ключевой ставки на 0,25 п.п. – до 1,25-1,5%. Сегмент деривативов с вероятностью в 60% закладывает это мероприятие на декабрь. Надо понимать, что 60% не сигнализируют полную уверенность участников рынка.
Источник: CME FedWatch
В среду и четверг Джанет Йеллен выступит с полугодовым отчетом перед Конгрессом. Речь будет посвящена экономике и монетарной политике. Ждем разъяснений от главы ФРС. В этом плане более важным днем будет среда в Палате Представителей. В четверг речь будет повторена, впрочем, возможны новые вопросы и ответы.
Отчетность корпораций
Сезон отчетов в США стартует на этой неделе. В ближайшее время возможны сильные движения в ряде бумаг. Свои финрезультаты за 2-й кв. в пятницу представят Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan. Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, прибыль компаний входящих в S&P 500 относительно аналогичного периода прошлого года выросла на 6,5%.
Источник: FactSet
Оценка постепенно скатывается вниз вместе с прогнозом по прибыли нефтегазового сектора. Что касается банковских релизов, ранее ряд финучреждений предупредил о том, что в связи с ослаблением активности на рынке облигаций доходы инвестбанковского направления находятся под давлением. Остается надеяться на тот факт, что к началу сезона оценки, как правило, уже занижены, что дает возможность корпорациям «опережать» консенсус-прогнозы аналитиков.
О нефти
Ключевой риск для котировок черного золота – рост добычи в США. Согласно последним данным Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США вновь начало расти. За прошлую неделю показатель увеличился до 763 уст (+7). На этой неделе данные по запасам энергоносителей от API и EIA будут опубликованы во вторник и среду соответственно.
Отметим, что страны ОПЕК, участвующие в соглашении по сокращению добычи нефти, на текущий момент перевыполнили свои обязательства. Об этом в воскресенье рассказал журналистам генсек организации Мохаммед Баркиндо. Он отметил, что участники соглашения сократили добычу в июне на 106%.
Подводя итоги
Внимание на заявления Джанет Йеллен и банковскую отчетность. Если говорить о рынке США, то ждем коррекции этим летом. Риски все еще в силе. Ранее индекс S&P 500 достиг целевой зоны в 2450-2480 пунктов. На вторую половину недели запланированы важные события, в случае сюрпризов возможны сильные движения.
Макростатистика
Статистика принципиальна для понимания позиции ФРС, которая ранее считала провал экономики в 1-м кв. временным. Пятничные данные по рынку труда США оказались неожиданно сильными. Число занятых вне сельхоз сектора (non-farm payrolls) в июне выросло на 222 тыс. (прогноз: 179 тыс.). Процент населения, участвующего в рабочей силе, также вырос, а это благоприятный с точки зрения экономики фактор.
Источник: tradingeconomics.com
Согласно оценкам ФРБ Атланты, во 2-м кв. речь может идти о вполне нормальном приросте ВВП США в 2,7%, впрочем, в начале мая предполагалось +4,3%. Важные данные по Штатам выйдут в пятницу - по розничным продажам, потребительским ценам, промпроизводству за июнь. Не стоит сбрасывать со счетов и Китай – в четверг утром будут представлены данные по торговому балансу за тот же месяц.
Федрезерв
Сильные данные по рынку труда – это фактор в пользу повышения ставок ФРС. Согласно прогнозу FOMC, на 2017 год предполагается еще одно увеличение ключевой ставки на 0,25 п.п. – до 1,25-1,5%. Сегмент деривативов с вероятностью в 60% закладывает это мероприятие на декабрь. Надо понимать, что 60% не сигнализируют полную уверенность участников рынка.
Источник: CME FedWatch
В среду и четверг Джанет Йеллен выступит с полугодовым отчетом перед Конгрессом. Речь будет посвящена экономике и монетарной политике. Ждем разъяснений от главы ФРС. В этом плане более важным днем будет среда в Палате Представителей. В четверг речь будет повторена, впрочем, возможны новые вопросы и ответы.
Отчетность корпораций
Сезон отчетов в США стартует на этой неделе. В ближайшее время возможны сильные движения в ряде бумаг. Свои финрезультаты за 2-й кв. в пятницу представят Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan. Согласно оценкам исследовательской организации FactSet, прибыль компаний входящих в S&P 500 относительно аналогичного периода прошлого года выросла на 6,5%.
Источник: FactSet
Оценка постепенно скатывается вниз вместе с прогнозом по прибыли нефтегазового сектора. Что касается банковских релизов, ранее ряд финучреждений предупредил о том, что в связи с ослаблением активности на рынке облигаций доходы инвестбанковского направления находятся под давлением. Остается надеяться на тот факт, что к началу сезона оценки, как правило, уже занижены, что дает возможность корпорациям «опережать» консенсус-прогнозы аналитиков.
О нефти
Ключевой риск для котировок черного золота – рост добычи в США. Согласно последним данным Baker Hughes, количество активных нефтяных буровых установок в США вновь начало расти. За прошлую неделю показатель увеличился до 763 уст (+7). На этой неделе данные по запасам энергоносителей от API и EIA будут опубликованы во вторник и среду соответственно.
Отметим, что страны ОПЕК, участвующие в соглашении по сокращению добычи нефти, на текущий момент перевыполнили свои обязательства. Об этом в воскресенье рассказал журналистам генсек организации Мохаммед Баркиндо. Он отметил, что участники соглашения сократили добычу в июне на 106%.
Подводя итоги
Внимание на заявления Джанет Йеллен и банковскую отчетность. Если говорить о рынке США, то ждем коррекции этим летом. Риски все еще в силе. Ранее индекс S&P 500 достиг целевой зоны в 2450-2480 пунктов. На вторую половину недели запланированы важные события, в случае сюрпризов возможны сильные движения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба