8 декабря 2008 Альпари
По итогам прошедшей недели, фьючерсы на нефть WTI упали на 25%, что стало самым сильным еженедельным снижением со времен войны в Персидском Заливе в 1991г.
Фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в январе снизились в пятницу на NYMEX на $2.86, или 6.5%, к $40.81 за баррель, что стало самым низким закрытием торговой сессии с 10 декабря 2004г. Цены на нефть теперь на 72% ниже рекордного уровня $147.27 за баррель, достигнутого 11 июля.
На ICE в Лондоне январские фьючерсные контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали в пятницу на $2.54, или 6%, к $39.74 за баррель, что стало самым низким закрытием торгов с 29 декабря 2004г.
Падение цен на нефть к четырехлетним минимумам началось в понедельник с реакции рынка на отсроченное сокращение добычи нефти OPEC, хотя, в общем-то, никакого решения о сокращении ожидать, и не следовало.
С другой стороны, аналитики отмечают присутствие признаков более серьезного замедления экономического роста в США, чем предполагалось ранее. Сокращение промышленного производства в ноябре оказалось самым сильным за последние 25 лет. Министерство Труда США сообщило о сокращении числа новых рабочих мест на 533000, в то время как аналитики ожидали снижения только на 335000. В целом, на рынок оказывают давление беспокойства о продолжающемся снижении спроса, т.к. США, Европа и Япония находятся в одновременном спаде экономик впервые со времен Второй Мировой Войны. Так, Международное энергетическое агентство (IEA) в очередной раз на прошлой неделе сократило прогноз роста спроса в 2009г. на 170000 bpd к 86.37 млн. баррелей в день.
В начале недели масла в огонь подлило заявление американского Бюро экономических исследований, текущая рецессия началась год назад в декабре. Предыдущая рецессия продолжалась с марта по ноябрь в 2001г.
Тут можно сделать одно интересное замечание. О начале или конце рецессии в США объявляет именно Национальное Бюро Экономических Исследований (НБЭИ). НБЭИ требуется обработать огромное кол-во информации для того, чтобы объявить об окончании или начале рецессии. На это требуется много месяцев, поэтому официально о начале рецессии объявляется тогда, когда она фактически уже, возможно, закончилась.
Например, о начале предыдущей рецессии, которая, кстати, была одной из рекордно коротких, НБЭИ объявила в ноябре 2001г, когда она уже фактически закончилась. Об окончании рецессии было объявлено, вообще, в 2003г. С другой стороны, 12-ти месячный цикл для рецессии в США – вполне нормально. Так что, с этой точки зрения, можно предположить, что рецессия, если не закончилась, то может находиться в заключительной стадии.
Тем временем, спрос на бензин в США за неделю, закончившуюся 28 ноября, остался на 6.2% ниже, чем год назад. Январские фьючерсы на бензин упали в пятницу на 6.83 цента, или 7%, к 90.12 центов за галлон, что стало самым низким уровнем закрытия торгов с тех пор, как контракт был введен в торговлю в октябре 2005г.
Цены на заправках, следуя за фьючерсами, снизились в национальном масштабе в среднем на 1.6 цента к $1.773 за галлон – самая низкая цена с января 2005г. Согласно данных ААА, наличные цены на бензин теперь на 57% ниже рекордного уровня $4.114 за галлон, установленного 17 июля.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 28 ноября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.6 млн. баррелей в день, что на 258000 bpd ниже, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 84.3%.
Производство бензина снизилось и составило в среднем 8.7 млн. баррелей в день. Производство дистилляторов так же упало к 4.3 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 9.5 млн. баррелей в день, что на 1.5 млн. bpd ниже, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 10.0 млн. баррелей в день, что на 17000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 884000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 116000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв, снизились на 400000 баррелей к 320.4 млн. баррелей, и находятся в верхней половине среднего диапазона.
Полные запасы бензина упали на 1.6 млн. баррелей и находятся теперь ниже нижней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов дистилляции упали на 1.7 млн. баррелей и так же находятся теперь ниже нижней границы среднего диапазона.
Запасы пропана остались неизменными, но продолжают оставаться много ниже нижней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы упали на 400000 баррелей и находятся в середине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.3 млн. баррелей в день, что на 6.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Спрос на бензин за прошедшие четыре недели составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 3.2% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты дистилляции за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 4.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 16.75 ниже, чем в прошлом году.
Отчет EIA вышел крайне неожиданным по всем составляющим. Аналитики ожидали увеличения запасов по всем трем компонентам. Однако интерес вызывает, главным образом, сильное снижение запасов дистилляторов, которые теперь находятся ниже среднего диапазона. Напомню, что наличие запасов в рамках расчетного диапазона считается комфортным для удовлетворения спроса. Однако падение ниже нижней границы носит признаки дефицита поставок, что может вызвать беспокойства рынка.
Еще одной неожиданностью было снижение коэффициента использования производственных мощностей на 1.9%. Если с одной стороны это может указывать на меньшее потребление нефти американскими НПЗ, то с другой – вызывает повышенной беспокойство относительно адекватности поставок печного топлива в период пикового спроса.
Национальная служба погоды (NOAA) прогнозирует аномально холодные температуры с 9 по 13 декабря в главных областях потребления газа и печного топлива на Северо-востоке и Среднем Западе. По мнению синоптиков, температуры на Северо-востоке могут подняться к сезонным нормам лишь к 17 декабря.
Тем временем, 17 декабря в Алжире состоится очередная конференция OPEC, на которую возлагаются большие надежды в плане стабилизации рынка. Ранее ожидалось, что Министры на конференции примут решение о сокращении поставок в объеме 1.5 млн. баррелей в день. Однако ключевым вопросом конференции будет согласие стран-экспортеров, не входящих в картель, присоединиться к сокращению поставок. В частности, на встрече ожидается присутствие Министра энергетики России.
Так, в субботу 6 декабря президент OPEC Чекиб Хелил заявил в интервью, что согласие о сокращении производства 13-ти членов картеля уже достигнуто, и финансовые рынки должны готовиться к неожиданному решению о сокращении поставок на конференции 17 декабря.
С психологической точки зрения, сокращение производства OPEC в тандеме со странами-экспортерами, не входящими в картель, такими, как Россия, Норвегия и Мексика, может оказать поддержку рынку до конца года. Температуры на Северо-востоке, которые ожидаются ниже сезонных норм, будут способствовать повышению спроса на печное топливо, что со своей стороны поддержит цены на нефть.
С технической точки зрения, цены на нефть могут повыситься на предстоящей неделе к $48.52, и в дальнейшем продолжить рост в район $56 за баррель. Напомню, что, типично, фьючерсы на нефть начинают укрепляться, примерно, с 10 декабря и до конца года
Александр Борц (BAUER) Аналитический отдел ГК «АЛЬПАРИ»
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фьючерсные контракты на нефть WTI с поставкой в январе снизились в пятницу на NYMEX на $2.86, или 6.5%, к $40.81 за баррель, что стало самым низким закрытием торговой сессии с 10 декабря 2004г. Цены на нефть теперь на 72% ниже рекордного уровня $147.27 за баррель, достигнутого 11 июля.
На ICE в Лондоне январские фьючерсные контракты на индикативный сорт нефти «Брент» упали в пятницу на $2.54, или 6%, к $39.74 за баррель, что стало самым низким закрытием торгов с 29 декабря 2004г.
Падение цен на нефть к четырехлетним минимумам началось в понедельник с реакции рынка на отсроченное сокращение добычи нефти OPEC, хотя, в общем-то, никакого решения о сокращении ожидать, и не следовало.
С другой стороны, аналитики отмечают присутствие признаков более серьезного замедления экономического роста в США, чем предполагалось ранее. Сокращение промышленного производства в ноябре оказалось самым сильным за последние 25 лет. Министерство Труда США сообщило о сокращении числа новых рабочих мест на 533000, в то время как аналитики ожидали снижения только на 335000. В целом, на рынок оказывают давление беспокойства о продолжающемся снижении спроса, т.к. США, Европа и Япония находятся в одновременном спаде экономик впервые со времен Второй Мировой Войны. Так, Международное энергетическое агентство (IEA) в очередной раз на прошлой неделе сократило прогноз роста спроса в 2009г. на 170000 bpd к 86.37 млн. баррелей в день.
В начале недели масла в огонь подлило заявление американского Бюро экономических исследований, текущая рецессия началась год назад в декабре. Предыдущая рецессия продолжалась с марта по ноябрь в 2001г.
Тут можно сделать одно интересное замечание. О начале или конце рецессии в США объявляет именно Национальное Бюро Экономических Исследований (НБЭИ). НБЭИ требуется обработать огромное кол-во информации для того, чтобы объявить об окончании или начале рецессии. На это требуется много месяцев, поэтому официально о начале рецессии объявляется тогда, когда она фактически уже, возможно, закончилась.
Например, о начале предыдущей рецессии, которая, кстати, была одной из рекордно коротких, НБЭИ объявила в ноябре 2001г, когда она уже фактически закончилась. Об окончании рецессии было объявлено, вообще, в 2003г. С другой стороны, 12-ти месячный цикл для рецессии в США – вполне нормально. Так что, с этой точки зрения, можно предположить, что рецессия, если не закончилась, то может находиться в заключительной стадии.
Тем временем, спрос на бензин в США за неделю, закончившуюся 28 ноября, остался на 6.2% ниже, чем год назад. Январские фьючерсы на бензин упали в пятницу на 6.83 цента, или 7%, к 90.12 центов за галлон, что стало самым низким уровнем закрытия торгов с тех пор, как контракт был введен в торговлю в октябре 2005г.
Цены на заправках, следуя за фьючерсами, снизились в национальном масштабе в среднем на 1.6 цента к $1.773 за галлон – самая низкая цена с января 2005г. Согласно данных ААА, наличные цены на бензин теперь на 57% ниже рекордного уровня $4.114 за галлон, установленного 17 июля.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 28 ноября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.6 млн. баррелей в день, что на 258000 bpd ниже, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей составил в среднем 84.3%.
Производство бензина снизилось и составило в среднем 8.7 млн. баррелей в день. Производство дистилляторов так же упало к 4.3 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 9.5 млн. баррелей в день, что на 1.5 млн. bpd ниже, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 10.0 млн. баррелей в день, что на 17000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 884000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов дистилляции был на уровне 116000 bpd.
Коммерческие запасы нефти, исключая Стратегический Нефтяной Резерв, снизились на 400000 баррелей к 320.4 млн. баррелей, и находятся в верхней половине среднего диапазона.
Полные запасы бензина упали на 1.6 млн. баррелей и находятся теперь ниже нижней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов дистилляции упали на 1.7 млн. баррелей и так же находятся теперь ниже нижней границы среднего диапазона.
Запасы пропана остались неизменными, но продолжают оставаться много ниже нижней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы упали на 400000 баррелей и находятся в середине среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.3 млн. баррелей в день, что на 6.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Спрос на бензин за прошедшие четыре недели составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 3.2% ниже, чем в прошлом году.
Спрос на продукты дистилляции за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 4.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 16.75 ниже, чем в прошлом году.
Отчет EIA вышел крайне неожиданным по всем составляющим. Аналитики ожидали увеличения запасов по всем трем компонентам. Однако интерес вызывает, главным образом, сильное снижение запасов дистилляторов, которые теперь находятся ниже среднего диапазона. Напомню, что наличие запасов в рамках расчетного диапазона считается комфортным для удовлетворения спроса. Однако падение ниже нижней границы носит признаки дефицита поставок, что может вызвать беспокойства рынка.
Еще одной неожиданностью было снижение коэффициента использования производственных мощностей на 1.9%. Если с одной стороны это может указывать на меньшее потребление нефти американскими НПЗ, то с другой – вызывает повышенной беспокойство относительно адекватности поставок печного топлива в период пикового спроса.
Национальная служба погоды (NOAA) прогнозирует аномально холодные температуры с 9 по 13 декабря в главных областях потребления газа и печного топлива на Северо-востоке и Среднем Западе. По мнению синоптиков, температуры на Северо-востоке могут подняться к сезонным нормам лишь к 17 декабря.
Тем временем, 17 декабря в Алжире состоится очередная конференция OPEC, на которую возлагаются большие надежды в плане стабилизации рынка. Ранее ожидалось, что Министры на конференции примут решение о сокращении поставок в объеме 1.5 млн. баррелей в день. Однако ключевым вопросом конференции будет согласие стран-экспортеров, не входящих в картель, присоединиться к сокращению поставок. В частности, на встрече ожидается присутствие Министра энергетики России.
Так, в субботу 6 декабря президент OPEC Чекиб Хелил заявил в интервью, что согласие о сокращении производства 13-ти членов картеля уже достигнуто, и финансовые рынки должны готовиться к неожиданному решению о сокращении поставок на конференции 17 декабря.
С психологической точки зрения, сокращение производства OPEC в тандеме со странами-экспортерами, не входящими в картель, такими, как Россия, Норвегия и Мексика, может оказать поддержку рынку до конца года. Температуры на Северо-востоке, которые ожидаются ниже сезонных норм, будут способствовать повышению спроса на печное топливо, что со своей стороны поддержит цены на нефть.
С технической точки зрения, цены на нефть могут повыситься на предстоящей неделе к $48.52, и в дальнейшем продолжить рост в район $56 за баррель. Напомню, что, типично, фьючерсы на нефть начинают укрепляться, примерно, с 10 декабря и до конца года
Александр Борц (BAUER) Аналитический отдел ГК «АЛЬПАРИ»
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу