6 мая 2008 Бинбанк
Денежный рынок
На российском денежном рынке вчерашний день носил спокойный характер. Уровень рублевой ликвидности впервые за последние две недели преодолел отметку в 700 млрд. руб. В итоге на утро 6 мая суммарные остатки на счетах Центробанка составили 713,3 млрд.руб, что выше предыдущего значения на 5,38%. При этом сумма средств на корреспондентских счетах составила 604,1 млрд.руб. и 109,2 млрд.руб. на депозитных счетах. Относительно надежный уровень рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость "коротких" заемных средств на межбанке не превышала вчера 4,5% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,77% годовых, что на 26 п.п. ниже значения, показанного днем ранее. В целом, снижение уровня ставок наблюдается третий торговый день подряд. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО также продолжает снижаться. Вчера банки по операциям РЕПО привлекли менее 10 млрд. руб. против 12,5 млрд.руб. днем ранее. Текущая обстановка на внутреннем денежном рынке позволяет говорить, что после напряженного налогового периода в конце прошлого месяца, ситуация на рынке стала спокойной и в ближайшие дни будет сохранять благоприятные настроения.
Валютный рынок
После небольшого роста доллара в ходе Европейской торговой сессии участники валютного рынка решили зафиксировать завоеванные ранее торговые позиции. Как мы отмечали в своих прошлых обзорах, степень волатильности основных пар валют продолжает увеличиваться. В течение дня единая валюта совершала колебания в пределах торгового диапазона, ограниченного уровнями 1.5430-1.5520. Относительно корзины основных валют доллар колеблется на уровне 73.11, отступив с отметки 73.698 достигнутой в пятницу. Против иены доллар держится на уровне 104.82, после того как не смог удержать максимум 105.62, зафиксированный в понедельник. В середине дня всплеск покупательной активности по отношению к доллару вызвали макроэкономические данные, которые показали неожиданный рост индекса активности непроизводственного сектора США. Индекс NMI/PMI, отражающий активность в непроизводственном секторе, вырос в апреле до 52.0 пункта с 49.6 пункта в предыдущем месяце. Тем не менее, рост позитивных настроений был приостановлен новым взлетом котировок мировых цен на нефть, а также заявлениями представителей Центробанков, собравшихся на встречу с Банком международных расчетов. Чиновники отметили улучшения ситуации в некоторых сегментах - в том числе рост фондовых рынков, и ставки кредитных свопов, однако на денежном рынке сохраняется напряженность, несмотря на координированные действия центробанков по обеспечению ликвидности. В дополнение к этому, глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише, отметил, что высокий уровень инфляции вызывает опасения во всем мире. Данные заявления вселили уверенность инвесторам, что на предстоящем, на этой неделе заседании глав ЕЦБ и Банка Англии процентные ставки будут оставлены на прежнем уровне. На этих ожиданиях инвесторы стали открывать длинные позиции по единой валюте. На текущий момент уровень поддержки по паре EUR/USD останется на рубеже 1.5340/60. В свою очередь в преддверии заседаний евро может протестировать уровень сопротивления 1.5560.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе ОФЗ сохраняется крайне низкая активность. Сделки носят разовый характер. В основном режиме торгов по большинству выпусков объем торгов не превысил 100 млн. руб. Низкая активность связана не только периодом праздников, но и выжидательной позицией участников относительно завтрашнего аукциона по доразмещению 25062 и 46021 выпусков общим объемом 22 млрд. руб. Данный аукцион будет первым после недавнего повышения ключевых ставок денежного рынка ЦБ РФ и участники ждут ориентиров от Минфина. Спрэд Russia 30 и UST 10 cузился до 143 пунктов. Котировки Russia 30 вновь вернулись на отметку 115%. Отметим еще раз, что недавнее повышение суверенного рейтинга Бразилии до уровня BBB- поставило суверене облигации данной страны на один уровень с российскими, в связи с чем спрос на Russia 30 может со временем ослабнуть. Сегодня ожидаем сохранения минимальных объемов торгов в секторе ОФЗ в преддверии завтрашнего аукциона. При этом не исключена основная активность в выпусках, которым завтра предстоит доразмещение.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Торговля в корпоративном секторе долгового рынка сосредоточилась в нескольких выпусках. Большинство сделок проходило по выпуску Газпром А4, которому в тоже время удалось закрыться на уровнях предыдущего торгового дня. Также отметим сделки в облигациях Русснефть 1, которые торгуются с доходностью около 23-25% годовых. Публикации в прессе относительно возможного роста налоговых претензий к компании оказали влияние на некоторый всплеск активности в данных бумагах. Объем торгов в РПС по бумагам Миракс 2 составил около 100 млн. рублей. Однако здесь имели место вероятно договорные 2 сделки объемом по 50 млн. рублей. Текущая ситуация на корпоративном долговом рынке сохранится до следующей недели. Сокращать позиции в больших объемах в преддверии очередных 3 выходных не имеет смысла. Основное развитие событий предстоит во второй половине мая.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На российском денежном рынке вчерашний день носил спокойный характер. Уровень рублевой ликвидности впервые за последние две недели преодолел отметку в 700 млрд. руб. В итоге на утро 6 мая суммарные остатки на счетах Центробанка составили 713,3 млрд.руб, что выше предыдущего значения на 5,38%. При этом сумма средств на корреспондентских счетах составила 604,1 млрд.руб. и 109,2 млрд.руб. на депозитных счетах. Относительно надежный уровень рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на настроение участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость "коротких" заемных средств на межбанке не превышала вчера 4,5% годовых для банков первого эшелона. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 3,77% годовых, что на 26 п.п. ниже значения, показанного днем ранее. В целом, снижение уровня ставок наблюдается третий торговый день подряд. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО также продолжает снижаться. Вчера банки по операциям РЕПО привлекли менее 10 млрд. руб. против 12,5 млрд.руб. днем ранее. Текущая обстановка на внутреннем денежном рынке позволяет говорить, что после напряженного налогового периода в конце прошлого месяца, ситуация на рынке стала спокойной и в ближайшие дни будет сохранять благоприятные настроения.
Валютный рынок
После небольшого роста доллара в ходе Европейской торговой сессии участники валютного рынка решили зафиксировать завоеванные ранее торговые позиции. Как мы отмечали в своих прошлых обзорах, степень волатильности основных пар валют продолжает увеличиваться. В течение дня единая валюта совершала колебания в пределах торгового диапазона, ограниченного уровнями 1.5430-1.5520. Относительно корзины основных валют доллар колеблется на уровне 73.11, отступив с отметки 73.698 достигнутой в пятницу. Против иены доллар держится на уровне 104.82, после того как не смог удержать максимум 105.62, зафиксированный в понедельник. В середине дня всплеск покупательной активности по отношению к доллару вызвали макроэкономические данные, которые показали неожиданный рост индекса активности непроизводственного сектора США. Индекс NMI/PMI, отражающий активность в непроизводственном секторе, вырос в апреле до 52.0 пункта с 49.6 пункта в предыдущем месяце. Тем не менее, рост позитивных настроений был приостановлен новым взлетом котировок мировых цен на нефть, а также заявлениями представителей Центробанков, собравшихся на встречу с Банком международных расчетов. Чиновники отметили улучшения ситуации в некоторых сегментах - в том числе рост фондовых рынков, и ставки кредитных свопов, однако на денежном рынке сохраняется напряженность, несмотря на координированные действия центробанков по обеспечению ликвидности. В дополнение к этому, глава Европейского центробанка Жан-Клод Трише, отметил, что высокий уровень инфляции вызывает опасения во всем мире. Данные заявления вселили уверенность инвесторам, что на предстоящем, на этой неделе заседании глав ЕЦБ и Банка Англии процентные ставки будут оставлены на прежнем уровне. На этих ожиданиях инвесторы стали открывать длинные позиции по единой валюте. На текущий момент уровень поддержки по паре EUR/USD останется на рубеже 1.5340/60. В свою очередь в преддверии заседаний евро может протестировать уровень сопротивления 1.5560.
Рынок облигаций
Государственные облигации
В секторе ОФЗ сохраняется крайне низкая активность. Сделки носят разовый характер. В основном режиме торгов по большинству выпусков объем торгов не превысил 100 млн. руб. Низкая активность связана не только периодом праздников, но и выжидательной позицией участников относительно завтрашнего аукциона по доразмещению 25062 и 46021 выпусков общим объемом 22 млрд. руб. Данный аукцион будет первым после недавнего повышения ключевых ставок денежного рынка ЦБ РФ и участники ждут ориентиров от Минфина. Спрэд Russia 30 и UST 10 cузился до 143 пунктов. Котировки Russia 30 вновь вернулись на отметку 115%. Отметим еще раз, что недавнее повышение суверенного рейтинга Бразилии до уровня BBB- поставило суверене облигации данной страны на один уровень с российскими, в связи с чем спрос на Russia 30 может со временем ослабнуть. Сегодня ожидаем сохранения минимальных объемов торгов в секторе ОФЗ в преддверии завтрашнего аукциона. При этом не исключена основная активность в выпусках, которым завтра предстоит доразмещение.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
Торговля в корпоративном секторе долгового рынка сосредоточилась в нескольких выпусках. Большинство сделок проходило по выпуску Газпром А4, которому в тоже время удалось закрыться на уровнях предыдущего торгового дня. Также отметим сделки в облигациях Русснефть 1, которые торгуются с доходностью около 23-25% годовых. Публикации в прессе относительно возможного роста налоговых претензий к компании оказали влияние на некоторый всплеск активности в данных бумагах. Объем торгов в РПС по бумагам Миракс 2 составил около 100 млн. рублей. Однако здесь имели место вероятно договорные 2 сделки объемом по 50 млн. рублей. Текущая ситуация на корпоративном долговом рынке сохранится до следующей недели. Сокращать позиции в больших объемах в преддверии очередных 3 выходных не имеет смысла. Основное развитие событий предстоит во второй половине мая.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter