Добыча и продажа алмазов выросли
Выручка Алросы снизилась из-за крепкого рубля и изменения ассортимента (продавали менее маржинальные алмазы в 1 квартале 2017 года)
Если смотреть на полугодия, то изменение ассортимента примерно было компенсировано ростом объемов продаж. А вот укрепление рубля привело к снижению выручки в 1 полугодии 2017
Себестоимость продаж Алросы выросла на 12% в 1 полугодии 2017
Ebitda Алросы упала на 35% в 1 полугодии 2017.
Чистая прибыль снизилась на 46% в 1 полугодии 2017.
Чистый долг снизился на 30% с начала года.
Чистая прибыль Алросы в 1 полугодии 2017 упала из-за падения Ebitda (крепкий руль) и курсовой разницы
Алроса чистая прибыль 1 полугодие 2017 МСФО
Мультипликаторы Алросы
1 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,4.
EV/EBITDA — 4,6.
2 квартал 2017:
NET DEBT/EBITDA — 0,3.
EV/EBITDA — 4,7.
Итог
Алроса увеличила объем продаж в 1 полугодии 2017 года, но росту выручки помешал укрепившийся рубль. Как следствие, Ebitda и чистая прибыль снизились. Из положительного можно отметить снижение чистого долга на 30%.
Нам, инвесторам Алросы, по прежнему нужен более слабый рубль для получения высоких дивидендов за 2017 год.
https://stock-obzor.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter