16 октября 2017 QB Finance
Азиатско-тихоокеанскии? регион
Nikkei 225 • 21,155.18 ?2,2%
HANG SENG • 28,476.43 ?0,1 %
Shanghai Composite • 3,390.52 ?1,2%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне. Индекс Nikkei 225 достиг более чем двадцатилетнего максимума, отыгрывая ряд положительной макростатистики по Японии. Профицит счета текущих операций вырос в августе до рекордных для данного месяца 2,4 трлн. иен ($21 млрд.). Результат оказался лучше прогнозов аналитиков.
Основными драйверами роста показателя стали повышение дохода от зарубежных инвестиций и увеличение положительного сальдо торгового баланса на фоне низкого курса иены. Слабость японской валюты положительно сказывается на экспортоориентированной экономике страны. Высокий внешний спрос на японскую продукцию привел к максимальному за два года росту объемов заказов в секторе машиностроения.
Показатель увеличился в сентябре на 45,3% г/г. Таким образом, основной задачей правительства страны остается усиление внутреннего спроса. Опубликованные на неделе данные по рынку кредитования Японии указали на вероятное повышение потребительской активности. Объем действующих кредитов, выданных населению и частному сектору Японии, вырос в сентябре на максимальные с начала 2009 года 3% г/г.
В Китае макростатистика носила неоднозначный характер. Совокупный индекс PMI в КНР, показывающий уровень деловой активности в частном секторе страны, снизился в рассматриваемом месяце до трехмесячного минимума в 51.4 пункта.
Профицит торгового баланса КНР, в свою очередь, опустился в сентябре до полугодового минимума в 193 млрд. юаней ($28,5 млрд.). Тем не менее снижение было обусловлено ростом экспорта на 9% г/г при увеличении импорта на 19,5% г/г. Такая динамика показателей указывает на сохранение высокого уровня торговой активности в мире. Таким образом, темпы роста экономки Китая по итогам III квартала, вероятно, превысят целевую планку Пекина в 6,5% г/г.
Россия
ММВБ • 2,098.77 ?0,2 %
РТС • 1,156.64 ?2%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе во многом благодаря повышению нефтяных котировок и росту биржевого курса рубля. Макроэкономический новостной фон в России был насыщенным, однако инвесторы прежде всего оценивали данные по инфляции, которая является одним из ключевых факторов в вопросе дальнейшего смягчения монетарных условий в стране.
В четверг глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор представит обновленный прогноз по темпам роста цен, в котором ожидания по индексу CPI на конец 2017 года будут понижены до 3,2% годовых. В сентябре Банк России ожидал показатель на уровне 3,5-3,8% годовых.
Очередное снижение оценок вызвано тем фактом, что на данный момент инфляция опустилась ниже 3%, что, впрочем, не противоречит планам ЦБ по достижению целевых 4%. Рейтинговое агентство Fitch, напротив, повысило прогноз по инфляции в России на 2017 год до 4,2% годовых с 4% годовых. По мнению Fitch, риски повышения инфляции в стране могут быть вызваны сокращением предложения на рынке труда, волатильностью валютного курса и перебоями предложения в сегменте продуктов питания.
Что касается экономического роста РФ, Международный валютный фонд (МВФ) представил обновленный прогноз повышения ВВП страны. По ожиданиям организации, показатель вырастет на 1,8% г/г в 2017 году и на 1,6% г/г в 2018 году. По данным МВФ, экономическая активность в России увеличится после двухлетнего спада благодаря стабилизации цен на нефть, улучшению финансовых условий и росту уверенности инвесторов.
Европа
FTSE 100 • 7,535.44 ?0,2%
CAC 40 • 5,351.74 ?0,2%
DAX • 12,991.87 ?0,3%
Из ключевых европейских фондовых индексов только французский CAC 40 оказался в красной зоне. Наиболее важным событием для европейских площадок стало выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, в рамках которого он отметил, что регулятор будет продолжать удерживать ставки на исторических минимумах даже после завершения программы QE.
Председатель ЕЦБ также заявил, что ультранизкие ставки не оказали давления на рентабельность работы банков. Основной причиной сохранения мягких денежно-кредитных условий остается инфляция, которая по-прежнему находится ниже ориентира регулятора в 2% годовых.
Так, индекс CPI во Франции в сентябре вырос всего на 1% г/г. В Германии, которая выступает против текущего курса политики ЕЦБ из-за опасений образования пузыря, годовые темпы роста цен приблизились к целевому уровню регулятора и составили 1,8% в рассматриваемом месяце.
Между тем стимулирующие меры центробанка, оказывающие давление на евро, положительно отражаются на деловой активности в регионе. Объем промышленного производства в еврозоне вырос в августе на максимальные с ноября 2016 года 1,4% м/м. Более того, оценка увеличения показателя за предыдущий месяц была повышена с 0,1% м/м до 0,3% м/м.
В годовом выражении объем промпроизводства вырос в рассматриваемом месяце на 3,8% г/г. Благоприятная экономическая конъюнктура в зоне евро может подтолкнуть ЕЦБ начать процесс сокращения программы количественного смягчения с января 2018 года. Согласно планам регулятора, ежемесячный объем выкупаемых с рынка активов может быть снижен с 60 млрд. евро до 30 млрд. евро.
США
DJIA • 22,871.72 ?0,4%
S&P 500 • 2,553.17 ?0,2%
NASDAQ Composite • 6,605.80 ?0,2%
Американские фондовые индексы завершили торговую неделю на положительной территории. Основным событием недели стала публикация протоколов сентябрьского заседания ФРС США. Согласно «минуткам», Федрезерв, с высокой долей вероятности, повысит ставки в декабре. Однако некоторые члены совета призывали отложить очередной этап ужесточения монетарной политики до 2018 года из-за более слабой, чем ожидалось, инфляции.
Сторонники повышения ставок аргументировали свою позицию рисками образования пузыря на финансовых рынках. Доллар, в свою очередь, отреагировал на публикацию протоколов падением, что свидетельствует о снизившихся ожиданиях декабрьского увеличения ставок. Обнародованные в пятницу данные по инфляции также снизили вероятность ужесточения монетарных условий в этом году. Индекс CPI в США вырос в сентябре на 0,5% в месячном выражении и на 2,2% в расчете на год.
Темпы роста потребительских цен оказались ниже ожиданий аналитиков. При этом ускорение инфляции было в основном спровоцировано более высокими ценами на топливо на фоне ураганов на юге страны. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос в сентябре на 1,7% г/г, недотянув до целевого уровня ФРС в 2% г/г. На прошедшей неделе стартовал сезон корпоративной отчетности.
Первыми финансовые результаты за III квартал 2017 года опубликовали крупнейшие представители финансовой отрасли США, среди которых банки Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co (JPM), а также Wells Fargo & Co (WFC). Citigroup увеличил выручку на 2% г/г до $18,2 млрд. Чистая прибыль конгломерата выросла на 8% г/г до $4,1 млрд. Улучшение показателей обусловлено ростом доходов инвестиционного банка Citigroup, а также оптимизацией издержек.
Выручка JP Morgan Chase & Co (JPM), в свою очередь, увеличилась на 2,7% г/г до $26,4 млрд. благодаря увеличению объемов выданных кредитов и их доходности. Чистая прибыль JPM подскочила на 7,1% г/г до $6,7 млрд. Результаты обоих банков превзошли прогнозы Уолл-стрит. Тем не менее трейдинговые подразделения вновь показали слабость, что было негативно воспринято инвесторами. Результаты Wells Fargo оказались хуже ожиданий – выручка опустилась на 2% г/г до $21,9 млрд., а чистая прибыль сократилась на 19% г/г и составила $4,6 млрд. из-за высоких судебных издержек.
Сырьевые рынки
Brent • $57.20 ?3%
Light Sweet • $51.45 ?4,4%
Золото • $1,304.60 ?2,3%
Серебро • $17.44 ?3,6%
Медь • $6,908.21 ?3,8%
Никель • $11,720 ?10,8%
Котировки нефти продемонстрировали заметный рост по итогам недели благодаря ряду заявлений со стороны ОПЕК. В понедельник Саудовская Аравия объявила план по сокращению поставок «черного золота». Госкорпорация Saudi Arabian Oil заявила, что планирует в ноябре произвести «самые масштабные сокращения поставок в своей истории». Поддержку стоимости энергоносителя оказал и ежемесячный обзор ОПЕК, в котором картель улучшил оценку роста мирового спроса на нефть в 2017-2018 годах на 30 тыс. барр. в сутки.
Повышение прогноза связано с более высоким, чем ожидалось ранее, спросом на углеводороды в странах ОЭСР и Китае. Помимо ОПЕК, позитива на рынок нефти добавило повышение прогноза Администрации энергетической информации США (EIA) по ценам на нефть. Организация повысила оценку среднегодовой стоимости нефти на 1,7% до $49.69 в текущем году и на 2% до $50.57 в 2018 году. Стоимость драгметаллов выросла на снизившихся ожиданиях повышения ставок ФРС в декабре.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.1823 ?0,8%
USD/JPY • 111.86 ?0,7%
USD/RUB • 57.62 ?0,2%
EUR/RUB • 68.14 ?0,9%
Доллар ослаб к мировым валютам из-за усилившихся шансов на то, что ФРС США не решится на повышение ставок в этом году ввиду слабой инфляции в стране. Официальный курс рубля вырос к доллару, однако снизился к евро, в то время как на бирже отечественная валюта продемонстрировала рост благодаря повышению нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 21,155.18 ?2,2%
HANG SENG • 28,476.43 ?0,1 %
Shanghai Composite • 3,390.52 ?1,2%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне. Индекс Nikkei 225 достиг более чем двадцатилетнего максимума, отыгрывая ряд положительной макростатистики по Японии. Профицит счета текущих операций вырос в августе до рекордных для данного месяца 2,4 трлн. иен ($21 млрд.). Результат оказался лучше прогнозов аналитиков.
Основными драйверами роста показателя стали повышение дохода от зарубежных инвестиций и увеличение положительного сальдо торгового баланса на фоне низкого курса иены. Слабость японской валюты положительно сказывается на экспортоориентированной экономике страны. Высокий внешний спрос на японскую продукцию привел к максимальному за два года росту объемов заказов в секторе машиностроения.
Показатель увеличился в сентябре на 45,3% г/г. Таким образом, основной задачей правительства страны остается усиление внутреннего спроса. Опубликованные на неделе данные по рынку кредитования Японии указали на вероятное повышение потребительской активности. Объем действующих кредитов, выданных населению и частному сектору Японии, вырос в сентябре на максимальные с начала 2009 года 3% г/г.
В Китае макростатистика носила неоднозначный характер. Совокупный индекс PMI в КНР, показывающий уровень деловой активности в частном секторе страны, снизился в рассматриваемом месяце до трехмесячного минимума в 51.4 пункта.
Профицит торгового баланса КНР, в свою очередь, опустился в сентябре до полугодового минимума в 193 млрд. юаней ($28,5 млрд.). Тем не менее снижение было обусловлено ростом экспорта на 9% г/г при увеличении импорта на 19,5% г/г. Такая динамика показателей указывает на сохранение высокого уровня торговой активности в мире. Таким образом, темпы роста экономки Китая по итогам III квартала, вероятно, превысят целевую планку Пекина в 6,5% г/г.
Россия
ММВБ • 2,098.77 ?0,2 %
РТС • 1,156.64 ?2%
Российские фондовые индексы завершили неделю в плюсе во многом благодаря повышению нефтяных котировок и росту биржевого курса рубля. Макроэкономический новостной фон в России был насыщенным, однако инвесторы прежде всего оценивали данные по инфляции, которая является одним из ключевых факторов в вопросе дальнейшего смягчения монетарных условий в стране.
В четверг глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор представит обновленный прогноз по темпам роста цен, в котором ожидания по индексу CPI на конец 2017 года будут понижены до 3,2% годовых. В сентябре Банк России ожидал показатель на уровне 3,5-3,8% годовых.
Очередное снижение оценок вызвано тем фактом, что на данный момент инфляция опустилась ниже 3%, что, впрочем, не противоречит планам ЦБ по достижению целевых 4%. Рейтинговое агентство Fitch, напротив, повысило прогноз по инфляции в России на 2017 год до 4,2% годовых с 4% годовых. По мнению Fitch, риски повышения инфляции в стране могут быть вызваны сокращением предложения на рынке труда, волатильностью валютного курса и перебоями предложения в сегменте продуктов питания.
Что касается экономического роста РФ, Международный валютный фонд (МВФ) представил обновленный прогноз повышения ВВП страны. По ожиданиям организации, показатель вырастет на 1,8% г/г в 2017 году и на 1,6% г/г в 2018 году. По данным МВФ, экономическая активность в России увеличится после двухлетнего спада благодаря стабилизации цен на нефть, улучшению финансовых условий и росту уверенности инвесторов.
Европа
FTSE 100 • 7,535.44 ?0,2%
CAC 40 • 5,351.74 ?0,2%
DAX • 12,991.87 ?0,3%
Из ключевых европейских фондовых индексов только французский CAC 40 оказался в красной зоне. Наиболее важным событием для европейских площадок стало выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, в рамках которого он отметил, что регулятор будет продолжать удерживать ставки на исторических минимумах даже после завершения программы QE.
Председатель ЕЦБ также заявил, что ультранизкие ставки не оказали давления на рентабельность работы банков. Основной причиной сохранения мягких денежно-кредитных условий остается инфляция, которая по-прежнему находится ниже ориентира регулятора в 2% годовых.
Так, индекс CPI во Франции в сентябре вырос всего на 1% г/г. В Германии, которая выступает против текущего курса политики ЕЦБ из-за опасений образования пузыря, годовые темпы роста цен приблизились к целевому уровню регулятора и составили 1,8% в рассматриваемом месяце.
Между тем стимулирующие меры центробанка, оказывающие давление на евро, положительно отражаются на деловой активности в регионе. Объем промышленного производства в еврозоне вырос в августе на максимальные с ноября 2016 года 1,4% м/м. Более того, оценка увеличения показателя за предыдущий месяц была повышена с 0,1% м/м до 0,3% м/м.
В годовом выражении объем промпроизводства вырос в рассматриваемом месяце на 3,8% г/г. Благоприятная экономическая конъюнктура в зоне евро может подтолкнуть ЕЦБ начать процесс сокращения программы количественного смягчения с января 2018 года. Согласно планам регулятора, ежемесячный объем выкупаемых с рынка активов может быть снижен с 60 млрд. евро до 30 млрд. евро.
США
DJIA • 22,871.72 ?0,4%
S&P 500 • 2,553.17 ?0,2%
NASDAQ Composite • 6,605.80 ?0,2%
Американские фондовые индексы завершили торговую неделю на положительной территории. Основным событием недели стала публикация протоколов сентябрьского заседания ФРС США. Согласно «минуткам», Федрезерв, с высокой долей вероятности, повысит ставки в декабре. Однако некоторые члены совета призывали отложить очередной этап ужесточения монетарной политики до 2018 года из-за более слабой, чем ожидалось, инфляции.
Сторонники повышения ставок аргументировали свою позицию рисками образования пузыря на финансовых рынках. Доллар, в свою очередь, отреагировал на публикацию протоколов падением, что свидетельствует о снизившихся ожиданиях декабрьского увеличения ставок. Обнародованные в пятницу данные по инфляции также снизили вероятность ужесточения монетарных условий в этом году. Индекс CPI в США вырос в сентябре на 0,5% в месячном выражении и на 2,2% в расчете на год.
Темпы роста потребительских цен оказались ниже ожиданий аналитиков. При этом ускорение инфляции было в основном спровоцировано более высокими ценами на топливо на фоне ураганов на юге страны. Базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергоносители, вырос в сентябре на 1,7% г/г, недотянув до целевого уровня ФРС в 2% г/г. На прошедшей неделе стартовал сезон корпоративной отчетности.
Первыми финансовые результаты за III квартал 2017 года опубликовали крупнейшие представители финансовой отрасли США, среди которых банки Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co (JPM), а также Wells Fargo & Co (WFC). Citigroup увеличил выручку на 2% г/г до $18,2 млрд. Чистая прибыль конгломерата выросла на 8% г/г до $4,1 млрд. Улучшение показателей обусловлено ростом доходов инвестиционного банка Citigroup, а также оптимизацией издержек.
Выручка JP Morgan Chase & Co (JPM), в свою очередь, увеличилась на 2,7% г/г до $26,4 млрд. благодаря увеличению объемов выданных кредитов и их доходности. Чистая прибыль JPM подскочила на 7,1% г/г до $6,7 млрд. Результаты обоих банков превзошли прогнозы Уолл-стрит. Тем не менее трейдинговые подразделения вновь показали слабость, что было негативно воспринято инвесторами. Результаты Wells Fargo оказались хуже ожиданий – выручка опустилась на 2% г/г до $21,9 млрд., а чистая прибыль сократилась на 19% г/г и составила $4,6 млрд. из-за высоких судебных издержек.
Сырьевые рынки
Brent • $57.20 ?3%
Light Sweet • $51.45 ?4,4%
Золото • $1,304.60 ?2,3%
Серебро • $17.44 ?3,6%
Медь • $6,908.21 ?3,8%
Никель • $11,720 ?10,8%
Котировки нефти продемонстрировали заметный рост по итогам недели благодаря ряду заявлений со стороны ОПЕК. В понедельник Саудовская Аравия объявила план по сокращению поставок «черного золота». Госкорпорация Saudi Arabian Oil заявила, что планирует в ноябре произвести «самые масштабные сокращения поставок в своей истории». Поддержку стоимости энергоносителя оказал и ежемесячный обзор ОПЕК, в котором картель улучшил оценку роста мирового спроса на нефть в 2017-2018 годах на 30 тыс. барр. в сутки.
Повышение прогноза связано с более высоким, чем ожидалось ранее, спросом на углеводороды в странах ОЭСР и Китае. Помимо ОПЕК, позитива на рынок нефти добавило повышение прогноза Администрации энергетической информации США (EIA) по ценам на нефть. Организация повысила оценку среднегодовой стоимости нефти на 1,7% до $49.69 в текущем году и на 2% до $50.57 в 2018 году. Стоимость драгметаллов выросла на снизившихся ожиданиях повышения ставок ФРС в декабре.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.1823 ?0,8%
USD/JPY • 111.86 ?0,7%
USD/RUB • 57.62 ?0,2%
EUR/RUB • 68.14 ?0,9%
Доллар ослаб к мировым валютам из-за усилившихся шансов на то, что ФРС США не решится на повышение ставок в этом году ввиду слабой инфляции в стране. Официальный курс рубля вырос к доллару, однако снизился к евро, в то время как на бирже отечественная валюта продемонстрировала рост благодаря повышению нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter