Егор Сусин, Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендации

На прошедшей неделе рынки оставались малоактивными в связи с праздниками. В Канаде экономических данных было не много. Отчет по ВВП вышел негативно, ВВП сократился в октябре на 0.1%. За последний год ВВП вырос на 0.2%. Ситуация в Канаде продолжает ухудшаться, но пока остается более позитивной, чем в других развитых странах. Негативное влияние на экономику окажет падение цен на ресурсы, что приведёт к серьёзному ухудшению в первой половине 2009 года.

В Японии традиционно насыщенная экономическими отчетами неделя принесла много разочарований. Ситуация стремительно ухудшается, что заставило власти говорить о стремительном ухудшении экономической ситуации. Снова расширился дефицит внешней торговли и это не смотря на резкое падение цен на ресурсном рынке. Экспорт продолжает сокращаться, что крайне негативно сказывается на экономике. Расходы домовладельцев в ноябре продолжили сокращаться, инфляционное давление снижается и скоро мы снова можем увижеть дефляцию. В строительном секторе ситуация вновь начала ухудшаться, заказы в строительстве сократились на 12.5% за ноябрь. Но основные данные пришли из промышленности и розничного сектора. Розничные продажи сократились в ноябре на -0.1%, за год сокращение продаж составило 0.9%. В промышленности идет настоящий обвал, какого в Японии не было многие десятилетия. Промышленное производство только за ноябрь обвалилось на 8.1%, за последний год производство рухнуло на 16.2%. Учитывая то, что промышленный сектор это основа японской экономики падение ВВП в 3 квартале может быть просто катастрофическим. Японские власти называют кризис самым серьёзным за последние 100 лет, т.е. оценивают его более серьёзно, чем кризис начала 90-х. Ситуация ухудшается крайне стремительно, а учитывая огромный внешний долг Японии долгосрочные перспективы йены начинают вызывать серьёзные сомнения.

Новости из Великобритании заставляют смотреть на перспективы экономики крайне пессимистично. Сокращение ВВП в третьем квартале составило 0.6%, при этом годовой прирост ВВП остался на уровне 0.3%. Дефицит платежного баланса продолжает оставаться на высоких уровнях, но не такой значительный, как ожидали. Отчет Британской Банковской Ассоциации (BBA) по ипотечному кредитованию вышел просто катастрофически плохо. Количество одобренных заявок на получение ипотечного кредита сократилось до минимального уровня с момента начала подсчета показателя в 1997 году. Количество одобренных заявок составило 17.77 тыс. Учитывая тот факт, что цены на рынке недвижимости обычно следует за данными по заявкам с запозданием 6-12 месяцев, можно смело говорить о том, что падение цен на дома в Великобритании будет продолжаться.

В Европе экономических данных было также не много. Дефицит платежного баланса в октябре несколько сократился, но продолжает оставаться на высоком уровне и это не смотря на падение ресурсных цен. Данные по динамике производственных цен во Франции обвалились ещё на 1.9%, годовой прирост цен опустился до 1.6%. В Италии розничные продажи продолжили сокращаться, октябрь показал сокращение на 0.3%, при этом за год продажи упали на 0.7%. Резко ухудшается ситуация в промышленном секторе Германии. Новые заказы в промышленности рухнули ещё на 4.7% в октябре, месяцем ранее падение составляло 5.4%, за год заказы обрушились уже на 15.4%. Для экономики Германии такая ситуация в промышленности не предвещает ничего позитивного. На этом фоне Ж.-К.Трише, похоже, снова придется забыть про свои инфляционные страхи и пойти на дальнейшее снижение ставок.

Американская экономки продолжает нисходящее движение не смотря на все предпринимаемые меры. Заказы на товары длительного пользования в ноябре продолжили сокращаться, хотя и менее значительно, чем ожидали участники рынка. ВВП за третий квартал пересмотрен не был, темпы сокращение остались на уровне 0.5%. Предположить что же будет в 4 квартале сейчас не сложно, падение ВВП может достигнуть 5% и более. Относительно неплохо вышел индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за декабрь, который вырос до 60.1. Неожиданно резко выросли индексы MBA по рефинансированию ипотечных кредитов в США, снижение ставок спровоцировало американцев активно рефинансировать свои кредиты. Это пожалуй единственные позитивные моменты. Рынок труда продолжает шокировать новыми антирекордами, количество заявок на пособие по безработице взлетело до 586 тыс., показав новый максимум с 1982 года.

Праздничная неделя будет низколиквидной и малоактивной, потому лучше отдыхать. Из новостей в понедельник стоит обратить внимание на данные из США во вторник, когда будут опубликованы отчеты по потребительскому доверию и деловой активности Чикаго. Негатива можно ожидать по обоим показателям. В среду опубликуют данные по заявкам на пособие по безработице в США. На рынке труда ситуация останется сложной. Уже в новом году будут опубликованы отчеты по деловой активности в Германии, Еврозоне, Великобритании и США. Все показатели указывают на глубочайшую рецессию и ожидать улучшения тут не приходится. С наступающим НОВЫМ ГОДОМ!!! Удачи и попутного тренда!!!

Условные обозначения: - Восходящий тренд - Восходящий тренд, консолидация. - Нисходящий тренд. - Нисходящий тренд, консолидация - Боковое движение (Flat)