11 декабря 2017 Блог Змея | Gold (XAU/USD) | USD|JPY | Silver (XAG/USD) | Copper | 10 Year Note (TNX)
Годовой цикл по 10-летним гособлигациям США разваливается прямо на глазах. Время, отведённое на рост, стремительно тает, а доходность лишь удерживается на одном уровне. Самое ожидаемое событие года, утверждение налоговой реформы конгрессом, на котировках практически не отразилось, так что теперь совсем не понятно что ещё способно подтолкнуть их наверх. По циклам ещё одна волна роста в январе-феврале планируется (рисунок 1), но теперь это будет лишь жалкое подобие тренда.
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.
Следующее ключевое событие это заседание ФРС 13 декабря, но его итоги давно известны и заложены в котировках, так что по факту движения рынков могут удивить игроков даже в случае подтверждения регулятором трёхкратного повышения ставки в следующем году. По USDJPY до конца декабря читается коррекция 20-дневного цикла (рисунок 2) и она наверняка пойдёт по всему индексу доллара и другим связанным с ним активам. По EURUSD по-прежнему жду последний заход наверх вплоть до 1.20.
Рисунок 2 - циклический прогноз по USDJPY (чистый сентимент).
По драгоценным металлам отмечу сильные СОТы (рисунки 3-4). Позиция в золоте на скромном падении потеряла сразу 57 тысяч контрактов, так что продавить 1200 у медведей теперь не получится при всём желании. По серебру, где падение началось несколько раньше, тренд уже на исходе - по состоянию на вторник у спекулянтов оставалось всего 46 тысяч контрактов, а это хорошее основание чтобы сыграть наверх уже заявленную коррекцию. Платина, судя по СОТам, пока явный аутсайдер (рисунок 5).
Рисунок 3 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контактов.
Рисунок 4 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.
Рисунок 5 - СОТ-репорты по платине. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.
По нефти в центре внимания новые зверства ОПЕК. Как выясняется, в ноябре картель сократил добычу ещё на 220 тысяч баррелей в сутки и это после почти аналогичного сокращения в октябре. Эти данные хорошо объясняют почему нефть удерживается на вершине несмотря на чудовищный сентимент, хотя, с другой стороны, они же говорят и о глобальной слабости актива, который не выстреливает даже при таких сверхусилиях. В СОТах на этой неделе ничего интересного, равно как и по нашему рынку.
Рисунок 6 - циклический прогноз по меди.
Из остального отмечу падение котировок меди, которая традиционно считается индикатором состояния реальной экономики. Максимум, достигнутый в октябре, является вершиной 3,5-летнего цикла, так что движение вниз теперь будет продолжаться аж до 2019-го года (рисунок 6). Цели снижения находятся в районе 5000 долларов - это максимум, что может позволить более старший 13-летний цикл. СОТы пока не против падения (рисунок 7), хотя какого-то страшного перегруза позиций здесь нет.
Рисунок 7 - СОТ-репорты по меди. Синяя линия - цена, красная - чистая короткая позиция производителей в тысячах контрактов.
Рисунок 1 - циклический прогноз по доходности 10-летних облигаций США.
Следующее ключевое событие это заседание ФРС 13 декабря, но его итоги давно известны и заложены в котировках, так что по факту движения рынков могут удивить игроков даже в случае подтверждения регулятором трёхкратного повышения ставки в следующем году. По USDJPY до конца декабря читается коррекция 20-дневного цикла (рисунок 2) и она наверняка пойдёт по всему индексу доллара и другим связанным с ним активам. По EURUSD по-прежнему жду последний заход наверх вплоть до 1.20.
Рисунок 2 - циклический прогноз по USDJPY (чистый сентимент).
По драгоценным металлам отмечу сильные СОТы (рисунки 3-4). Позиция в золоте на скромном падении потеряла сразу 57 тысяч контрактов, так что продавить 1200 у медведей теперь не получится при всём желании. По серебру, где падение началось несколько раньше, тренд уже на исходе - по состоянию на вторник у спекулянтов оставалось всего 46 тысяч контрактов, а это хорошее основание чтобы сыграть наверх уже заявленную коррекцию. Платина, судя по СОТам, пока явный аутсайдер (рисунок 5).
Рисунок 3 - СОТ-репорты по золоту. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контактов.
Рисунок 4 - СОТ-репорты по серебру. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.
Рисунок 5 - СОТ-репорты по платине. Синяя линия - цена, красная - чистая спекулятивная позиция в тысячах контрактов.
По нефти в центре внимания новые зверства ОПЕК. Как выясняется, в ноябре картель сократил добычу ещё на 220 тысяч баррелей в сутки и это после почти аналогичного сокращения в октябре. Эти данные хорошо объясняют почему нефть удерживается на вершине несмотря на чудовищный сентимент, хотя, с другой стороны, они же говорят и о глобальной слабости актива, который не выстреливает даже при таких сверхусилиях. В СОТах на этой неделе ничего интересного, равно как и по нашему рынку.
Рисунок 6 - циклический прогноз по меди.
Из остального отмечу падение котировок меди, которая традиционно считается индикатором состояния реальной экономики. Максимум, достигнутый в октябре, является вершиной 3,5-летнего цикла, так что движение вниз теперь будет продолжаться аж до 2019-го года (рисунок 6). Цели снижения находятся в районе 5000 долларов - это максимум, что может позволить более старший 13-летний цикл. СОТы пока не против падения (рисунок 7), хотя какого-то страшного перегруза позиций здесь нет.
Рисунок 7 - СОТ-репорты по меди. Синяя линия - цена, красная - чистая короткая позиция производителей в тысячах контрактов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба