16 января 2009 Альфа-Капитал
Комментарии и прогнозы:
Внешний долг РФ:
Доходности КО США этим утром показывают устойчивый рост на фоне ожиданий роста государственных заимствований для финансирования рекордного дефицита бюджета.
Внутренний долг РФ:
Вчера на рынке рублевого долга преобладали устойчивые настроения на продажу. ЦБ вновь ослабил рубль на 50 копеек к бивалютной корзине.
Внешний долг РФ
В четверг на рынке US Treasuries казначейские облигации продемонстрировали высокую волатильность, закрывшись при этом практически на тех же уровнях. В первой половине дня на рынке преобладали негативные настроения, даже, несмотря на позитивную отчетность второго по величине американского банка JPMorgan. Всему виной вновь стала слабая макроэкономическая статистика, показавшая снижение цен производителей на 1.9%, а также падение оптовых цен на - 0.9% впервые с 2001 года. Кроме того, количество первичных обращений по безработице оказалось выше средневзвешенных прогнозов. Однако перед закрытием фондовых рынков пришла новость о том, что Bank of America получает от правительства еще $20 млрд, а также гарантии на свои активы размером $118 млрд для завершения сделки по покупке Merrill Lunch. Деньги выделяются в рамках программы TARP. К слову, как раз накануне Сенат разрешил использовать оставшуюся часть средств по этой программе в размере $350 млрд. Благодаря этому американские фондовые индексы по итогам дня смогли отыграть 3% падение, закрывшись даже в небольшом плюсе.
Этим утром после 6-дневного роста казначейские облигации снижаются в цене, что обусловлено ожиданиями роста их предложения для финансирования рекордного дефицита бюджета и планов Б.Обамы по стимулированию экономки. Таким образом, UST-10 этим утром упали уже ниже 113% от номинала (YTM 2.27%).
В суверенном сегменте наиболее ликвидный евробонд Rus-30 снизился до 87% от номинала (YTM 10%) При этом спрэд между UST-10 и Rus-30 расширился до 770 б.п. а CDS-5 на Россию расширились до 730-760 б.п. Можно отметить, что Россия повторяет динамику всех развивающихся стран.
Сегодня из важных событий можно выделить публикацию отчетности Citigroup, а также выход данных по индексу цен производителей.
Рынок рублевых облигаций
Накануне на рублевом рынке долга выдался очередной неактивный день. Отличительной чертой вчерашнего дня стало преобладание настроений на продажу. Продолжающаяся девальвация рубля, сужающаяся ликвидность, рост ставок overnight и дефолты (Заводы Гросс), по-прежнему негативно сказываются на активности участников рынка.
По итогам дня наблюдались продажи в таких бумагах, как Газпром-4 (YTM 9.85%), ВТБ-Лизинг (YTM 17.2%), Итера (YTM 16.6%), МОЭК (YTM 20.6%).
Накануне ЦБ в пятый раз уже за эту неделю расширил коридор колебаний бивалютной корзины еще на 50 копеек. Таким образом, новый уровень поддержки сместился за неделю уже на 2.5 рубля до 36.3 рубля. На этом фоне участники рынка продолжают на свои свободные средства покупать валюты, ожидая продолжения девальвации рубля, что толкает однодневные ставки вверх, достигшие почти 10% годовых. На 10.40 по московскому времени доллар вырос на споте до своего нового исторического максимума в 1$/32.55 рубля.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний долг РФ:
Доходности КО США этим утром показывают устойчивый рост на фоне ожиданий роста государственных заимствований для финансирования рекордного дефицита бюджета.
Внутренний долг РФ:
Вчера на рынке рублевого долга преобладали устойчивые настроения на продажу. ЦБ вновь ослабил рубль на 50 копеек к бивалютной корзине.
Внешний долг РФ
В четверг на рынке US Treasuries казначейские облигации продемонстрировали высокую волатильность, закрывшись при этом практически на тех же уровнях. В первой половине дня на рынке преобладали негативные настроения, даже, несмотря на позитивную отчетность второго по величине американского банка JPMorgan. Всему виной вновь стала слабая макроэкономическая статистика, показавшая снижение цен производителей на 1.9%, а также падение оптовых цен на - 0.9% впервые с 2001 года. Кроме того, количество первичных обращений по безработице оказалось выше средневзвешенных прогнозов. Однако перед закрытием фондовых рынков пришла новость о том, что Bank of America получает от правительства еще $20 млрд, а также гарантии на свои активы размером $118 млрд для завершения сделки по покупке Merrill Lunch. Деньги выделяются в рамках программы TARP. К слову, как раз накануне Сенат разрешил использовать оставшуюся часть средств по этой программе в размере $350 млрд. Благодаря этому американские фондовые индексы по итогам дня смогли отыграть 3% падение, закрывшись даже в небольшом плюсе.
Этим утром после 6-дневного роста казначейские облигации снижаются в цене, что обусловлено ожиданиями роста их предложения для финансирования рекордного дефицита бюджета и планов Б.Обамы по стимулированию экономки. Таким образом, UST-10 этим утром упали уже ниже 113% от номинала (YTM 2.27%).
В суверенном сегменте наиболее ликвидный евробонд Rus-30 снизился до 87% от номинала (YTM 10%) При этом спрэд между UST-10 и Rus-30 расширился до 770 б.п. а CDS-5 на Россию расширились до 730-760 б.п. Можно отметить, что Россия повторяет динамику всех развивающихся стран.
Сегодня из важных событий можно выделить публикацию отчетности Citigroup, а также выход данных по индексу цен производителей.
Рынок рублевых облигаций
Накануне на рублевом рынке долга выдался очередной неактивный день. Отличительной чертой вчерашнего дня стало преобладание настроений на продажу. Продолжающаяся девальвация рубля, сужающаяся ликвидность, рост ставок overnight и дефолты (Заводы Гросс), по-прежнему негативно сказываются на активности участников рынка.
По итогам дня наблюдались продажи в таких бумагах, как Газпром-4 (YTM 9.85%), ВТБ-Лизинг (YTM 17.2%), Итера (YTM 16.6%), МОЭК (YTM 20.6%).
Накануне ЦБ в пятый раз уже за эту неделю расширил коридор колебаний бивалютной корзины еще на 50 копеек. Таким образом, новый уровень поддержки сместился за неделю уже на 2.5 рубля до 36.3 рубля. На этом фоне участники рынка продолжают на свои свободные средства покупать валюты, ожидая продолжения девальвации рубля, что толкает однодневные ставки вверх, достигшие почти 10% годовых. На 10.40 по московскому времени доллар вырос на споте до своего нового исторического максимума в 1$/32.55 рубля.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу