Итоги торгов 01.03
Индекс МосБиржи: 2297,90 п. (+0,05%)
Индекс РТС: 1274,18 п. (-0,88%)
В деталях
Индекс МосБиржи накануне полностью протестировал обозначенную область поддержки 2280-2300 п., однако пробить ее вниз так и не получилось. После касания 2280 п., где проходит коррекционный уровень в 50%, от предыдущей волны роста, котировки начали разворачиваться наверх.
Определенную поддержку индексу МосБиржи оказывало ослабление рубля, благодаря чему фондовый индикатор отыграл часть потерь, образовавшихся на открытии.
Несмотря на сдержанную реакцию нашего рынка на негативное развитие событий на мировых площадках, пока рано говорить о том, что минимумы установлены и далее нас ждет рост к новым максимумам. Ключевым моментом будет реакция нашего рынка на первые признаки улучшения внешнего фона. Если мы при этом продемонстрируем серьезный отскок, скорей всего, падение последних дней было обычной коррекцией к предыдущему роста.
Ключевая среднесрочная поддержка по индексу МосБиржи расположена лишь в районе 2200 п. Здесь проходит нижняя граница среднесрочного восходящего тренда, который актуален с июня прошлого года.
Обращаем внимание, что российский рынок постепенно привык к волатильности на американских площадках. Вчера индекс S&P 500 опустился еще на 1,33%, но по индексу МосБиржи такого падения мы не видим (только по РТС на фоне слабого рубля). Это вполне закономерный процесс. Нервная реакция на «западные» распродажи была лишь в самом начале слома непрерывного up-тренда в США, но сейчас корреляция вновь снижается.
Корпоративные события
Наиболее уверенную динамику накануне показали акции Аэрофлота (+7,42%). Весь прошлый год Аэрофлот рапортовал об увеличении издержек. В частности, основное внимание было приковано к росту цен на топливо и увеличению зарплат сотрудникам. На этом фоне акция была под давлением на протяжении всего 2017 года. Однако по итогам 4 кв. 2017 г. мы видим восстановление рентабельности. Темпы роста выручки снова опережают изменение операционных расходов. Это важный позитивный сигнал. Кроме того, еще один позитивный момент в том, что мы наблюдаем уже второй квартал ускорения выручки г/г подряд.
И хотя прибыль компании упала на 40%, дивидендная доходность даже после вчерашнего роста может остаться весьма привлекательной. Если предположить, что Аэрофлот выплатит 50% прибыли, а это базовый сценарий, то на одну акцию придется 10,38 руб. дивидендов. Это 6,83% ко вчерашнему уровню закрытия. Совет директоров может обсудить размер выплат на заседании 16 марта.
Вчера вечером появились новости о том, что США приняли решение ввести 25%-ые импортные пошлины на сталь и 10%-ые на алюминий. Эти пошлины будут действовать в течение длительного периода времени, сообщил президент Дональд Трамп. Он выбрал вариант, превосходящий предложения Министерства торговли, рекомендовавшего ранее 24% и 7,7% соответственно. Акции металлургических компаний США вчера выросли в цене после появления этого сообщения.
И хотя новость о перспективе введения пошлин уже частично была учтена рынком заранее, сегодня все равно возможен умеренно негативный эмоциональный эффект в ряде российских акций. Ранее в Минпромторге отмечали, что от пошлин могут пострадать в первую очередь поставщики больших объемов слябов и трубной заготовки на дочерние предприятия в США: НЛМК, ТМК и Evraz. В Северстали сообщали, что США не являются одним из приоритетных рынков, ведь на эту страну приходится около 2% продаж. А вот бумаги Русала сегодня с утра на торгах в Гонконге теряют 2,3%.
Новая база индексов
Московская биржа вчера сообщила о том, что меняются базы расчета индексов, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 16 марта 2018 года. В базу расчета индекса МосБиржи и РТС включаются депозитарные расписки X5 Retail Group с ожидаемым весом 1,13%. Данные ценные бумаги были включены в состав индекса без предварительного нахождения в листе ожидания, поскольку были впервые предложены к публичному обращению на российском фондовом рынке. Таким образом с 16 марта 2018г. в новую базу расчета войдут 46 ценных бумаг.
Новость о включении бумаг X5 в индекс скорее носит формальный характер. Это крупная компания с высоким значением free-float, отвечает индексным требованиям. Приток пассивных средств в бумаги из-за решения Мосбиржи будет незначительным, ведь объем средств под управлением индексных фондов небольшой.
Про нефть и рубль
В четверг негативная динамика в нефтяных фьючерсах сохранилась. В момент майские контракты Brent опускались к уровню $63,2. Общая техническая картина не вызывает большого оптимизма. Наоборот, после закрытия дня ниже отметки $64,4 по Brent появились «медвежьи» сигналы. Ориентир для снижения сместился в сторону уровня $61. При этом конкретно в ближайшие пару торговых сессий не исключен локальный отскок на незначительную величину после трех дней уверенного снижения. Но речь не идет о полноценной продолжительной волне роста. Причин для возврата в сторону годовых максимумов сейчас все-таки немного.
Российский рубль в это же время продолжил слабеть. Пара USD/RUB даже успела сходить чуть выше отметки 57. В самой ближайшей перспективе возможна консолидация в районе 56,4-57,1. Ключевая зона поддержки по-прежнему расположена на 55,6-56 и пока нет оснований для пробоя этого диапазона сверху вниз.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра теряют 0,21%. Нефть Brent поднимается на 0,06%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2297,90 п. (+0,05%)
Индекс РТС: 1274,18 п. (-0,88%)
В деталях
Индекс МосБиржи накануне полностью протестировал обозначенную область поддержки 2280-2300 п., однако пробить ее вниз так и не получилось. После касания 2280 п., где проходит коррекционный уровень в 50%, от предыдущей волны роста, котировки начали разворачиваться наверх.
Определенную поддержку индексу МосБиржи оказывало ослабление рубля, благодаря чему фондовый индикатор отыграл часть потерь, образовавшихся на открытии.
Несмотря на сдержанную реакцию нашего рынка на негативное развитие событий на мировых площадках, пока рано говорить о том, что минимумы установлены и далее нас ждет рост к новым максимумам. Ключевым моментом будет реакция нашего рынка на первые признаки улучшения внешнего фона. Если мы при этом продемонстрируем серьезный отскок, скорей всего, падение последних дней было обычной коррекцией к предыдущему роста.
Ключевая среднесрочная поддержка по индексу МосБиржи расположена лишь в районе 2200 п. Здесь проходит нижняя граница среднесрочного восходящего тренда, который актуален с июня прошлого года.
Обращаем внимание, что российский рынок постепенно привык к волатильности на американских площадках. Вчера индекс S&P 500 опустился еще на 1,33%, но по индексу МосБиржи такого падения мы не видим (только по РТС на фоне слабого рубля). Это вполне закономерный процесс. Нервная реакция на «западные» распродажи была лишь в самом начале слома непрерывного up-тренда в США, но сейчас корреляция вновь снижается.
Корпоративные события
Наиболее уверенную динамику накануне показали акции Аэрофлота (+7,42%). Весь прошлый год Аэрофлот рапортовал об увеличении издержек. В частности, основное внимание было приковано к росту цен на топливо и увеличению зарплат сотрудникам. На этом фоне акция была под давлением на протяжении всего 2017 года. Однако по итогам 4 кв. 2017 г. мы видим восстановление рентабельности. Темпы роста выручки снова опережают изменение операционных расходов. Это важный позитивный сигнал. Кроме того, еще один позитивный момент в том, что мы наблюдаем уже второй квартал ускорения выручки г/г подряд.
И хотя прибыль компании упала на 40%, дивидендная доходность даже после вчерашнего роста может остаться весьма привлекательной. Если предположить, что Аэрофлот выплатит 50% прибыли, а это базовый сценарий, то на одну акцию придется 10,38 руб. дивидендов. Это 6,83% ко вчерашнему уровню закрытия. Совет директоров может обсудить размер выплат на заседании 16 марта.
Вчера вечером появились новости о том, что США приняли решение ввести 25%-ые импортные пошлины на сталь и 10%-ые на алюминий. Эти пошлины будут действовать в течение длительного периода времени, сообщил президент Дональд Трамп. Он выбрал вариант, превосходящий предложения Министерства торговли, рекомендовавшего ранее 24% и 7,7% соответственно. Акции металлургических компаний США вчера выросли в цене после появления этого сообщения.
И хотя новость о перспективе введения пошлин уже частично была учтена рынком заранее, сегодня все равно возможен умеренно негативный эмоциональный эффект в ряде российских акций. Ранее в Минпромторге отмечали, что от пошлин могут пострадать в первую очередь поставщики больших объемов слябов и трубной заготовки на дочерние предприятия в США: НЛМК, ТМК и Evraz. В Северстали сообщали, что США не являются одним из приоритетных рынков, ведь на эту страну приходится около 2% продаж. А вот бумаги Русала сегодня с утра на торгах в Гонконге теряют 2,3%.
Новая база индексов
Московская биржа вчера сообщила о том, что меняются базы расчета индексов, а также коэффициенты free-float, которые будут действовать с 16 марта 2018 года. В базу расчета индекса МосБиржи и РТС включаются депозитарные расписки X5 Retail Group с ожидаемым весом 1,13%. Данные ценные бумаги были включены в состав индекса без предварительного нахождения в листе ожидания, поскольку были впервые предложены к публичному обращению на российском фондовом рынке. Таким образом с 16 марта 2018г. в новую базу расчета войдут 46 ценных бумаг.
Новость о включении бумаг X5 в индекс скорее носит формальный характер. Это крупная компания с высоким значением free-float, отвечает индексным требованиям. Приток пассивных средств в бумаги из-за решения Мосбиржи будет незначительным, ведь объем средств под управлением индексных фондов небольшой.
Про нефть и рубль
В четверг негативная динамика в нефтяных фьючерсах сохранилась. В момент майские контракты Brent опускались к уровню $63,2. Общая техническая картина не вызывает большого оптимизма. Наоборот, после закрытия дня ниже отметки $64,4 по Brent появились «медвежьи» сигналы. Ориентир для снижения сместился в сторону уровня $61. При этом конкретно в ближайшие пару торговых сессий не исключен локальный отскок на незначительную величину после трех дней уверенного снижения. Но речь не идет о полноценной продолжительной волне роста. Причин для возврата в сторону годовых максимумов сейчас все-таки немного.
Российский рубль в это же время продолжил слабеть. Пара USD/RUB даже успела сходить чуть выше отметки 57. В самой ближайшей перспективе возможна консолидация в районе 56,4-57,1. Ключевая зона поддержки по-прежнему расположена на 55,6-56 и пока нет оснований для пробоя этого диапазона сверху вниз.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские рынки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра теряют 0,21%. Нефть Brent поднимается на 0,06%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter