2 марта 2018 БКС Экспресс
ПАО «Московская Биржа» объявила о финансовых результатах 2017 г. по МСФО. Рост объемов торгов на рынке облигаций и денежном рынке в совокупности с высоким доходом, полученным от расчетно-депозитарных услуг, позволили Бирже показать рекордный комиссионный доход.
Основные операционные финансовые результаты 2017 года:
- Комиссионные доходы выросли на 7,1% по сравнению с 2016 годом до рекордного уровня в 21,21 млрд руб. благодаря росту объемов торгов и введению новых продуктов и сервисов.
- Чистые процентные и прочие финансовые доходы уменьшились на 27,1% до 17,29 млрд руб. на фоне снижения процентных ставок в условиях низкой инфляции.
- Операционные расходы без учета отчислений на амортизацию выросли на 5,2% и составили 10,48 млрд руб.
- Рентабельность по EBITDA составила 72,8% (77,1% в 2016 г.).
- Чистая прибыль составила 20,26 млрд руб. (на 19,6% меньше по сравнению с 2016 г.); базовая прибыль на акцию - 9,02 руб.
Комментарий Александра Афанасьева, председателя Правления Московской биржи:
«Сильные результаты года, в первую очередь последовательный рост комиссионного дохода, подтверждают преимущества мультипродуктовой бизнес-модели Биржи. В прошедшем году объемы торгов по многим инструментам – облигациям, репо с ЦК и репо с КСУ, валютным свопам, товарным деривативам – оказались рекордно высокими за всю историю компании. Мы фиксируем качественно новую ситуацию с притоком накоплений российских физических лиц: в прошлом году 250 тысяч частных инвесторов открыли новые брокерские счета. Новички ожидаемо предпочитают инвестировать в менее рисковые долговые продукты; по мере повышения их финансовой эрудиции мы увидим и их более активное участие на рынке акций и деривативов. Мы создали и развиваем цифровую платформу для привлечения с помощью брокеров физических лиц на биржевые рынки, намерены активно ее маркетировать.
Несмотря на сложный геополитический контекст, мы наблюдаем растущий вклад международных инвесторов в обороты рынков, а значит, качество нашей инфраструктуры, открытость, фундаментальная привлекательность активов перевешивают возможные опасения. Мы продолжим активно инвестировать в развитие инновационных сервисов, прежде всего с развитием технологии больших данных и технологии распределенного реестра».
Комментарий Максима Лапина, финансового директора Московской биржи:
«Прошедший год стал очень успешным для Биржи по показателю комиссионного дохода, который увеличился на 7,1%. Самый высокий рост комиссионного дохода был получен на рынке облигаций (рост на 33,7%) и денежном рынке (рост на 16,8%), а также от расчетно-депозитарных услуг (рост на 17,4%). Мы рады, что наша бизнес-модель развивается в соответствии с нашими ожиданиями и доля комиссий в общем объеме операционного дохода превысила 60% в четвертом квартале прошлого года. Процентный доход снизился на 27,1% в связи со снижением рублевых процентных ставок и некоторым уменьшением клиентских остатков по сравнению с предыдущим годом.
Рост расходов по итогам года оказался ниже наших ожиданий. Операционные расходы увеличились на 9,6% по сравнению в 2016 годом, при этом рост был обусловлен в большей степени отчислениями на амортизацию в результате реализации в 2016 году программ капиталовложений, связанных с переездом Биржи в новый центр обработки данных и другими мерами по повышению устойчивости работы основных IT систем. Без учета отчислений на амортизацию наши операционные расходы за прошедший год выросли лишь на 5,2%. В дальнейшем Биржа продолжит уделять большое внимание операционной эффективности и контролю над расходами».
Финансовые показатели за 2017 год
Комиссионные доходы
Фондовый рынок. Объем торгов на рынке акций в 2017 г. составил 9,19 трлн руб. по сравнению с 9,27 трлн руб. в 2016 г. Комиссионные доходы фондового рынка в 2017 г. выросли на 1,3% и составили 1,61 млрд руб. Общая капитализация рынка акций по итогам 2017 г. составила 35,9 трлн руб. ($623,2 млрд).
Объем торгов облигациями вырос на 25,3% по сравнению с 2016 г. и достиг 16,56 трлн руб. Объем торгов с учетом краткосрочных облигаций составил 26,23 трлн руб. (рост на 79,4%). Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 33,7% и составили 1,98 млрд руб.
В 2017 г. на фондовом рынке размещены 260 выпусков облигационных займов (без учета однодневных облигаций), из которых 36 выпусков принадлежат новым эмитентам.
Доходы от услуг листинга и прочих сервисов фондового рынка снизились на 5,5% и составили 392,3 млн руб. из-за сокращения числа размещений облигаций при одновременном увеличении среднего объема выпуска.
Валютный рынок. Общий объем торгов на валютном рынке вырос на 5,4% по сравнению с показателями 2016 г. и составил 347,67 трлн руб. При этом объемы спот торгов снизились на 26,9% на фоне низкой волатильности рубля. Объемы торгов свопами и форвардами увеличились на 20,9% и составили 269,29 трлн руб. или 77,5% от общего оборота валютного рынка. Комиссионные доходы валютного рынка сократились на 11,9% и составили 3,83 млрд руб. в силу того, что эффективная комиссия по инструментам своп ниже, чем на спот инструментах.
Денежный рынок. Общий объем торгов на денежном рынке продолжил расти и достиг наибольшего значения за всю его историю – 377,14 трлн руб. (рост на 13,3% по сравнению с 2016 г.). Доля ключевого продукта биржи, репо с центральным контрагентом, в общем объеме торгов составила 59,8%. Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 16,8% и составили рекордные 5,65 млрд руб.
Срочный рынок. Объем торгов на срочном рынке снизился на 26,7% до 84,50 трлн руб. за счет низкой волатильности валют и индексов, которые являются базовыми активами наиболее популярных инструментов срочного рынка. В то же время, объем торгов в секции товарных фьючерсов увеличился третий год подряд: в 2017 г. рост составил 6,9% до 16,28 трлн руб. Объем торгов опционами также продемонстрировал положительную динамику и вырос на 18,9%. Интерес участников сместился в сторону продуктов с более высокой комиссией (товарные фьючерсы и опционы), что оказало позитивное влияние на совокупный комиссионный доход срочного рынка, который снизился всего на 2,0% до 2,01 млрд руб.
Расчетно-депозитарные услуги. Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 17,4% и составили 4,18 млрд руб. Рост был обусловлен увеличением комиссионного дохода от активов, принятых на обслуживание (средний объем таких активов в 2017 г. увеличился на 11,1% до 36,8 трлн руб.).
Прочие комиссионные доходы. Сумма прочих комиссионных доходов увеличилась на 2,4% по сравнению с 2016 г. и составила 1,55 млрд руб. Основным фактором роста стали доходы от реализации информационных услуг (рост на 2,4% до 769,7 млн руб.). Доход от реализации программного обеспечения и технических услуг составил 630,7 млн руб. (снижение на 0,9%). Прочий комиссионный доход увеличился на 19,4% до 149,3 млн руб.
Процентные и прочие финансовые доходы в 2017 г. составили 17,29 млрд руб. (снижение на 27,1%) за счет снижения рублевых процентных ставок и снижения объемов средств, доступных для инвестирования. Средний размер инвестиционного портфеля составил в 2017 г. 748,59 млрд руб. (904,86 млрд руб. в 2016 г).
Операционные расходы Биржи увеличились на 9,6% и составили 13,43 млрд руб. Административные и прочие расходы увеличились на 15,3% и составили 7,28 млрд руб., в основном за счет роста расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов (рост на 28,7% до 2,95 млрд руб.) под влиянием значительных капиталовложений 2016 г. Расходы на персонал увеличились на 3,5% и составили 6,15 млрд руб.
Размер собственных средств Биржи по итогам 2017 года составил 82,65 млрд руб. По состоянию на 31 декабря 2017 г. Биржа не имела долговых обязательств.
Капитальные затраты составили 1,94 млрд руб., которые в основном были направлены на разработку и совершенствование программного обеспечения, а также приобретение оборудования и программного обеспечения.
Вебкаст по итогам публикации указанной отчетности запланирован на 17:00 по московскому времени 2 марта 2018 года.
Важнейшие события 2017 года
- Биржа остается основной площадкой по привлечению капитала российскими компаниями. В 2017 г. состоялись публичные размещения акций 16 эмитентов, включая три IPO, а также 260 выпусков облигационных займов.
- Российские компании, не являющиеся профессиональными участниками финансового рынка, получили прямой доступ к торгам на валютном и денежном рынках Биржи с возможностью размещения свободных средств по ставкам репо с КСУ с центральным контрагентом и осуществления конверсионных операций с иностранной валютой. По состоянию на 1 марта 2018 г. 47 корпораций являются участниками денежного рынка и 22 – валютного.
- Биржа расширила продуктовую линейку и запустила торги новыми контрактами на сахар и зерно, опционами на фьючерсные контракты на валютные пары «фунт стерлингов – доллар США» и «доллар США – японская йена», опционами на фьючерсные контракты на Индекс РТС и валютную пару «доллар США – российский рубль» с новыми сроками исполнения, а также реализовала сервис мэтчинга по валютным фиксингам Биржи на курс «доллар США – российский рубль» и «евро – российский рубль».
- Реализован первый этап проекта «Единый пул обеспечения», в рамках которого клиенты биржи получили возможность иметь один счет и использовать активы, находящиеся на этом счете, для проведения расчетов и в качестве обеспечения по операциям на разных рынках.
- Создан новый биржевой сегмент – «Сектор Роста» – для публичного обращения ценных бумаг компаний малого и среднего бизнеса.
- Частные инвесторы открыли 250 тыс. брокерских счетов, в результате общее количество счетов физлиц достигло 1,9 млн. Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых частными инвесторами, за год увеличилось со 195 тыс. до 302 тыс.
- Создана новая дочерняя компания Биржи «МБ Инновации». Новая структура занимается развитием инновационных технологий и сотрудничеством с финтех-стартапами. Состоялось первое размещение выпуска облигаций с использованием технологии блокчейн.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные операционные финансовые результаты 2017 года:
- Комиссионные доходы выросли на 7,1% по сравнению с 2016 годом до рекордного уровня в 21,21 млрд руб. благодаря росту объемов торгов и введению новых продуктов и сервисов.
- Чистые процентные и прочие финансовые доходы уменьшились на 27,1% до 17,29 млрд руб. на фоне снижения процентных ставок в условиях низкой инфляции.
- Операционные расходы без учета отчислений на амортизацию выросли на 5,2% и составили 10,48 млрд руб.
- Рентабельность по EBITDA составила 72,8% (77,1% в 2016 г.).
- Чистая прибыль составила 20,26 млрд руб. (на 19,6% меньше по сравнению с 2016 г.); базовая прибыль на акцию - 9,02 руб.
Комментарий Александра Афанасьева, председателя Правления Московской биржи:
«Сильные результаты года, в первую очередь последовательный рост комиссионного дохода, подтверждают преимущества мультипродуктовой бизнес-модели Биржи. В прошедшем году объемы торгов по многим инструментам – облигациям, репо с ЦК и репо с КСУ, валютным свопам, товарным деривативам – оказались рекордно высокими за всю историю компании. Мы фиксируем качественно новую ситуацию с притоком накоплений российских физических лиц: в прошлом году 250 тысяч частных инвесторов открыли новые брокерские счета. Новички ожидаемо предпочитают инвестировать в менее рисковые долговые продукты; по мере повышения их финансовой эрудиции мы увидим и их более активное участие на рынке акций и деривативов. Мы создали и развиваем цифровую платформу для привлечения с помощью брокеров физических лиц на биржевые рынки, намерены активно ее маркетировать.
Несмотря на сложный геополитический контекст, мы наблюдаем растущий вклад международных инвесторов в обороты рынков, а значит, качество нашей инфраструктуры, открытость, фундаментальная привлекательность активов перевешивают возможные опасения. Мы продолжим активно инвестировать в развитие инновационных сервисов, прежде всего с развитием технологии больших данных и технологии распределенного реестра».
Комментарий Максима Лапина, финансового директора Московской биржи:
«Прошедший год стал очень успешным для Биржи по показателю комиссионного дохода, который увеличился на 7,1%. Самый высокий рост комиссионного дохода был получен на рынке облигаций (рост на 33,7%) и денежном рынке (рост на 16,8%), а также от расчетно-депозитарных услуг (рост на 17,4%). Мы рады, что наша бизнес-модель развивается в соответствии с нашими ожиданиями и доля комиссий в общем объеме операционного дохода превысила 60% в четвертом квартале прошлого года. Процентный доход снизился на 27,1% в связи со снижением рублевых процентных ставок и некоторым уменьшением клиентских остатков по сравнению с предыдущим годом.
Рост расходов по итогам года оказался ниже наших ожиданий. Операционные расходы увеличились на 9,6% по сравнению в 2016 годом, при этом рост был обусловлен в большей степени отчислениями на амортизацию в результате реализации в 2016 году программ капиталовложений, связанных с переездом Биржи в новый центр обработки данных и другими мерами по повышению устойчивости работы основных IT систем. Без учета отчислений на амортизацию наши операционные расходы за прошедший год выросли лишь на 5,2%. В дальнейшем Биржа продолжит уделять большое внимание операционной эффективности и контролю над расходами».
Финансовые показатели за 2017 год
Комиссионные доходы
Фондовый рынок. Объем торгов на рынке акций в 2017 г. составил 9,19 трлн руб. по сравнению с 9,27 трлн руб. в 2016 г. Комиссионные доходы фондового рынка в 2017 г. выросли на 1,3% и составили 1,61 млрд руб. Общая капитализация рынка акций по итогам 2017 г. составила 35,9 трлн руб. ($623,2 млрд).
Объем торгов облигациями вырос на 25,3% по сравнению с 2016 г. и достиг 16,56 трлн руб. Объем торгов с учетом краткосрочных облигаций составил 26,23 трлн руб. (рост на 79,4%). Комиссионные доходы рынка облигаций выросли на 33,7% и составили 1,98 млрд руб.
В 2017 г. на фондовом рынке размещены 260 выпусков облигационных займов (без учета однодневных облигаций), из которых 36 выпусков принадлежат новым эмитентам.
Доходы от услуг листинга и прочих сервисов фондового рынка снизились на 5,5% и составили 392,3 млн руб. из-за сокращения числа размещений облигаций при одновременном увеличении среднего объема выпуска.
Валютный рынок. Общий объем торгов на валютном рынке вырос на 5,4% по сравнению с показателями 2016 г. и составил 347,67 трлн руб. При этом объемы спот торгов снизились на 26,9% на фоне низкой волатильности рубля. Объемы торгов свопами и форвардами увеличились на 20,9% и составили 269,29 трлн руб. или 77,5% от общего оборота валютного рынка. Комиссионные доходы валютного рынка сократились на 11,9% и составили 3,83 млрд руб. в силу того, что эффективная комиссия по инструментам своп ниже, чем на спот инструментах.
Денежный рынок. Общий объем торгов на денежном рынке продолжил расти и достиг наибольшего значения за всю его историю – 377,14 трлн руб. (рост на 13,3% по сравнению с 2016 г.). Доля ключевого продукта биржи, репо с центральным контрагентом, в общем объеме торгов составила 59,8%. Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 16,8% и составили рекордные 5,65 млрд руб.
Срочный рынок. Объем торгов на срочном рынке снизился на 26,7% до 84,50 трлн руб. за счет низкой волатильности валют и индексов, которые являются базовыми активами наиболее популярных инструментов срочного рынка. В то же время, объем торгов в секции товарных фьючерсов увеличился третий год подряд: в 2017 г. рост составил 6,9% до 16,28 трлн руб. Объем торгов опционами также продемонстрировал положительную динамику и вырос на 18,9%. Интерес участников сместился в сторону продуктов с более высокой комиссией (товарные фьючерсы и опционы), что оказало позитивное влияние на совокупный комиссионный доход срочного рынка, который снизился всего на 2,0% до 2,01 млрд руб.
Расчетно-депозитарные услуги. Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 17,4% и составили 4,18 млрд руб. Рост был обусловлен увеличением комиссионного дохода от активов, принятых на обслуживание (средний объем таких активов в 2017 г. увеличился на 11,1% до 36,8 трлн руб.).
Прочие комиссионные доходы. Сумма прочих комиссионных доходов увеличилась на 2,4% по сравнению с 2016 г. и составила 1,55 млрд руб. Основным фактором роста стали доходы от реализации информационных услуг (рост на 2,4% до 769,7 млн руб.). Доход от реализации программного обеспечения и технических услуг составил 630,7 млн руб. (снижение на 0,9%). Прочий комиссионный доход увеличился на 19,4% до 149,3 млн руб.
Процентные и прочие финансовые доходы в 2017 г. составили 17,29 млрд руб. (снижение на 27,1%) за счет снижения рублевых процентных ставок и снижения объемов средств, доступных для инвестирования. Средний размер инвестиционного портфеля составил в 2017 г. 748,59 млрд руб. (904,86 млрд руб. в 2016 г).
Операционные расходы Биржи увеличились на 9,6% и составили 13,43 млрд руб. Административные и прочие расходы увеличились на 15,3% и составили 7,28 млрд руб., в основном за счет роста расходов на амортизацию имущества и нематериальных активов (рост на 28,7% до 2,95 млрд руб.) под влиянием значительных капиталовложений 2016 г. Расходы на персонал увеличились на 3,5% и составили 6,15 млрд руб.
Размер собственных средств Биржи по итогам 2017 года составил 82,65 млрд руб. По состоянию на 31 декабря 2017 г. Биржа не имела долговых обязательств.
Капитальные затраты составили 1,94 млрд руб., которые в основном были направлены на разработку и совершенствование программного обеспечения, а также приобретение оборудования и программного обеспечения.
Вебкаст по итогам публикации указанной отчетности запланирован на 17:00 по московскому времени 2 марта 2018 года.
Важнейшие события 2017 года
- Биржа остается основной площадкой по привлечению капитала российскими компаниями. В 2017 г. состоялись публичные размещения акций 16 эмитентов, включая три IPO, а также 260 выпусков облигационных займов.
- Российские компании, не являющиеся профессиональными участниками финансового рынка, получили прямой доступ к торгам на валютном и денежном рынках Биржи с возможностью размещения свободных средств по ставкам репо с КСУ с центральным контрагентом и осуществления конверсионных операций с иностранной валютой. По состоянию на 1 марта 2018 г. 47 корпораций являются участниками денежного рынка и 22 – валютного.
- Биржа расширила продуктовую линейку и запустила торги новыми контрактами на сахар и зерно, опционами на фьючерсные контракты на валютные пары «фунт стерлингов – доллар США» и «доллар США – японская йена», опционами на фьючерсные контракты на Индекс РТС и валютную пару «доллар США – российский рубль» с новыми сроками исполнения, а также реализовала сервис мэтчинга по валютным фиксингам Биржи на курс «доллар США – российский рубль» и «евро – российский рубль».
- Реализован первый этап проекта «Единый пул обеспечения», в рамках которого клиенты биржи получили возможность иметь один счет и использовать активы, находящиеся на этом счете, для проведения расчетов и в качестве обеспечения по операциям на разных рынках.
- Создан новый биржевой сегмент – «Сектор Роста» – для публичного обращения ценных бумаг компаний малого и среднего бизнеса.
- Частные инвесторы открыли 250 тыс. брокерских счетов, в результате общее количество счетов физлиц достигло 1,9 млн. Количество индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), открытых частными инвесторами, за год увеличилось со 195 тыс. до 302 тыс.
- Создана новая дочерняя компания Биржи «МБ Инновации». Новая структура занимается развитием инновационных технологий и сотрудничеством с финтех-стартапами. Состоялось первое размещение выпуска облигаций с использованием технологии блокчейн.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter