18 апреля 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 17 апреля индекс МосБиржи вырос на 2,22% до 2191,19 п., а РТС подрос на 3,35% до 1121,48 п. Основным поводом для оптимизма на российском рынке стало снижение геополитических рисков, а также неуверенность президента США в необходимости вводить очередные ограничения против РФ. Впрочем, есть и внутренние факторы, которые помогли местным покупателям почувствовать уверенность. Наблюдательный совет Сбербанка (+8,04%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 год в размере 12 рублей на акцию. Таким образом, Сбербанк мгновенно приобрёл статус интересной дивидендной истории, а не только бумаги с потенциалом роста. Фактически, если учитывать планы руководства банка, то в перспективе 2-3 лет дивиденды могут увеличиться в 1,5-2 раза. «Северсталь» (+3,09%) ещё накануне объявила об изменениях в дивидендной политике, задав весьма высокий ориентир для сектора. Утром во вторник вышел отчёт по МСФО, который показал рост прибыли в I квартале на 28,4% при росте выручки на 23%. ММК (+3,41%) увеличил производство стали в I квартале на 2,7%. ТМК (+1,92%) увеличила отгрузку труб в I квартале на 16%. В лидерах роста и падения также оказались привилегированные акции Сбербанка (+5,33%), «Распадская» (+5,15%), «Россети» (+4,56%), привилегированные бумаги «Мечела» (+4,53%), «Мегафон» (+4,33%), а также «Уралкалий» (-5,25%), привилегированные акции «Татнефти» (-3,87%), «ПИК» (-1,85%), «ФосАгро» (-0,94%), «Акрон» (-0,67%). Бумаги «РУСАЛа» (+6,85%) активно восстанавливались, но на горизонте уже сгущаются тучи в виде отказа японских трейдеров от поставок продукции компании. Единственно, рост цены алюминия на мировом рынке до максимума за шесть лет компенсирует часть потерь. Если внешняя ситуация останется достаточно спокойной, то у рынка появляются поводы для дальнейшего восстановления.
Рубль начинал день бодрой атакой на доллар, но всё же большую часть дня провёл в ослаблении. Баррель Brent остаётся в районе 4400 рублей, что делает рубль чрезмерно ослабшим. Вот и Д. Трамп обвинил Китай и РФ в искусственном занижении курса. В остальном конфигурация ставок МБК говорит о приближении налоговых платежей, которые в апреле могут достигнуть 1,7 трлн рублей. Единственным большим беспокойством для рубля остаются инициативы Госдумы, которая намерена одобрить рамочный закон о возможных экономических мерах против недружественных стран. В законе весьма много говорится о возможности запрета российского экспорта, включая ракетные двигатели, топливо для атомных станций и титан. Совершенно очевидно, что при подобных ограничениях поток валюты в страну резко сократится, а доля нефти и газа в структуре экспорта вновь возрастёт до неприличных размеров. В то же время есть гораздо более действенные способы, которые даже могут защитить рубль. Тем не менее к вечеру вторника доллар укреплялся на 0,64% до 61,557, а европейская валюта дорожала на 0,54% до 76,13.
Американские инвесторы не вспоминали о геополитике или торговых войнах – у них на повестке дня корпоративные отчёты. Goldman Sachs (-1,65%) повысил прибыль в I квартале на 26,6%, а UnitedHealth (+3,57%) увеличила прибыль на 31%. Основной прирост обеспечили технологии и производство товаров длительного потребления, хотя все основные сектора завершили день приростом. Кстати, падение бумаг Goldman Sachs не должно удивлять, так как уже некоторое время банковский сектор считается сильно перекупленным: Bank of America (+0,37%), Citigroup (-0,47%), J.P. Morgan (без изменений). Тем не менее все три основных индекса смогли подняться выше 50-дневной средней, что повышает вероятность дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Бумаги Netflix Inc. (+9,19%) продолжают отыгрывать блестящую отчётность за I квартал. Johnson & Johnson (-0,93%) отчиталась лучше ожиданий, но, похоже, на американский рынок вернулись времена, когда отчётности выше ожиданий становится мало. Бумаги Twitter (+11,41%) резко подорожали на фоне изменений в рекомендациях банков. В целом сектор IT был существенно сильнее остальных. И немного о статистике. Число разрешений на строительство выросло в марте на 2,5% при ожиданиях роста на 0,7%. Объём строительства новых домов увеличился на 1,9% до 1,319 млн при ожиданиях 1,9% и 1,27 млн. Промышленное производство в США выросло в марте на 0,5% при ожиданиях 0,4%. По итогам дня DJIA вырос на 0,87% до 24786,63 п., а S&P 500 повысился на 1,07% до 2706,39 п. Примечательно, что индекс VIX упал на 7,91% до 15,25 п.
Большинство азиатских рынков демонстрировало уверенный рост на фоне оптимистичного дня в Европе и США. В Китае инвесторы чувствовали себя неуверенно на старте дня, поскольку США пока предпочитают не отвечать на недавние инициативы Пекина по смягчению торгового режима и либерализации в ряде секторов. Продолжает оказывать негативное влияние ситуация вокруг китайской телекоммуникационной ZTE, которая лишилась американских и британских поставщиков. Народный Банк Китая снизил требования по резервированию для банков, но потребовал использовать две трети высвободившихся средств для возврата краткосрочных займов. Позитивным для азиатских рынков также стало то, что в прессе появились слухи о том, что Северная и Южная Кореи объявят о формальном завершении войны во время планируемого саммита. В Японии рост экспорта в марте составил лишь 2,1% (при ожиданиях 4,7% роста), импорт снизился на 0,6% при ожиданиях роста на 5,4%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22178,61 п. (+1,52%), Hang Seng – 30323,48 п. (+0,87%), Shanghai Composite – 3087,91 п. (+0,69%).
Нефть возобновила рост на фоне статистики API. По данным отраслевого института, на неделе, завершившейся 13 апреля, коммерческие запасы нефти в США сократились почти на 1 млн бар., запасы бензина упали на 2,5 млн бар., а дистиллятов на 0,85 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что ожидалось увеличение запасов нефти на 625 тыс. бар., а также сокращение запасов бензина и дистиллятов на 1,9 млн бар. и 1,6 млн бар. соответственно. К 9:00 (мск) Brent – $72,17 (+0,82%), WTI – $67,08 (+0,86%), золото – $1345,6 (-0,29%), медь – $6820,02 (+0,45%), никель – $14470 (+1,79%), палладий – $1005,1 (+0,01%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 89,25 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,238 (+0,02%), GBP/USD – $1,43 (+0,1%), USD/JPY – 107,36 (+0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) – инфляция в Великобритании;
- в 12:00 (мск) – инфляция в еврозоне;
- в 15:30 (мск) – речь главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли;
- в 16:00 (мск) – цены производителей РФ, розничные продажи и безработица;
- в 17:00 (мск) – решение Банка Канады по ставке;
- в 17:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 (мск) – «Бежевая книга» ФРС;
- в 22:15 (мск) – выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли;
- в 23:15 (мск) – выступление члена ФРС Р. Кворлса.
Внешний фон перед стартом торгов в РФ вполне позитивный. Нефть вновь торгуется выше $72, большинство азиатских рынков растёт. Геополитическая ситуация пока спокойная, да и новых негативных сигналов из Вашингтона и Лондона нет. Поэтому ждём попыток укрепления рубля в начале торгов, а также роста индексов. Сегодня стоит обратить внимание на Polymetal, который предоставит операционную отчётность за I квартал. Совет директоров «ЭНЕЛ Россия» обсудит дивиденды.
Рубль начинал день бодрой атакой на доллар, но всё же большую часть дня провёл в ослаблении. Баррель Brent остаётся в районе 4400 рублей, что делает рубль чрезмерно ослабшим. Вот и Д. Трамп обвинил Китай и РФ в искусственном занижении курса. В остальном конфигурация ставок МБК говорит о приближении налоговых платежей, которые в апреле могут достигнуть 1,7 трлн рублей. Единственным большим беспокойством для рубля остаются инициативы Госдумы, которая намерена одобрить рамочный закон о возможных экономических мерах против недружественных стран. В законе весьма много говорится о возможности запрета российского экспорта, включая ракетные двигатели, топливо для атомных станций и титан. Совершенно очевидно, что при подобных ограничениях поток валюты в страну резко сократится, а доля нефти и газа в структуре экспорта вновь возрастёт до неприличных размеров. В то же время есть гораздо более действенные способы, которые даже могут защитить рубль. Тем не менее к вечеру вторника доллар укреплялся на 0,64% до 61,557, а европейская валюта дорожала на 0,54% до 76,13.
Американские инвесторы не вспоминали о геополитике или торговых войнах – у них на повестке дня корпоративные отчёты. Goldman Sachs (-1,65%) повысил прибыль в I квартале на 26,6%, а UnitedHealth (+3,57%) увеличила прибыль на 31%. Основной прирост обеспечили технологии и производство товаров длительного потребления, хотя все основные сектора завершили день приростом. Кстати, падение бумаг Goldman Sachs не должно удивлять, так как уже некоторое время банковский сектор считается сильно перекупленным: Bank of America (+0,37%), Citigroup (-0,47%), J.P. Morgan (без изменений). Тем не менее все три основных индекса смогли подняться выше 50-дневной средней, что повышает вероятность дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Бумаги Netflix Inc. (+9,19%) продолжают отыгрывать блестящую отчётность за I квартал. Johnson & Johnson (-0,93%) отчиталась лучше ожиданий, но, похоже, на американский рынок вернулись времена, когда отчётности выше ожиданий становится мало. Бумаги Twitter (+11,41%) резко подорожали на фоне изменений в рекомендациях банков. В целом сектор IT был существенно сильнее остальных. И немного о статистике. Число разрешений на строительство выросло в марте на 2,5% при ожиданиях роста на 0,7%. Объём строительства новых домов увеличился на 1,9% до 1,319 млн при ожиданиях 1,9% и 1,27 млн. Промышленное производство в США выросло в марте на 0,5% при ожиданиях 0,4%. По итогам дня DJIA вырос на 0,87% до 24786,63 п., а S&P 500 повысился на 1,07% до 2706,39 п. Примечательно, что индекс VIX упал на 7,91% до 15,25 п.
Большинство азиатских рынков демонстрировало уверенный рост на фоне оптимистичного дня в Европе и США. В Китае инвесторы чувствовали себя неуверенно на старте дня, поскольку США пока предпочитают не отвечать на недавние инициативы Пекина по смягчению торгового режима и либерализации в ряде секторов. Продолжает оказывать негативное влияние ситуация вокруг китайской телекоммуникационной ZTE, которая лишилась американских и британских поставщиков. Народный Банк Китая снизил требования по резервированию для банков, но потребовал использовать две трети высвободившихся средств для возврата краткосрочных займов. Позитивным для азиатских рынков также стало то, что в прессе появились слухи о том, что Северная и Южная Кореи объявят о формальном завершении войны во время планируемого саммита. В Японии рост экспорта в марте составил лишь 2,1% (при ожиданиях 4,7% роста), импорт снизился на 0,6% при ожиданиях роста на 5,4%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22178,61 п. (+1,52%), Hang Seng – 30323,48 п. (+0,87%), Shanghai Composite – 3087,91 п. (+0,69%).
Нефть возобновила рост на фоне статистики API. По данным отраслевого института, на неделе, завершившейся 13 апреля, коммерческие запасы нефти в США сократились почти на 1 млн бар., запасы бензина упали на 2,5 млн бар., а дистиллятов на 0,85 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что ожидалось увеличение запасов нефти на 625 тыс. бар., а также сокращение запасов бензина и дистиллятов на 1,9 млн бар. и 1,6 млн бар. соответственно. К 9:00 (мск) Brent – $72,17 (+0,82%), WTI – $67,08 (+0,86%), золото – $1345,6 (-0,29%), медь – $6820,02 (+0,45%), никель – $14470 (+1,79%), палладий – $1005,1 (+0,01%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 89,25 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,238 (+0,02%), GBP/USD – $1,43 (+0,1%), USD/JPY – 107,36 (+0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 11:30 (мск) – инфляция в Великобритании;
- в 12:00 (мск) – инфляция в еврозоне;
- в 15:30 (мск) – речь главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли;
- в 16:00 (мск) – цены производителей РФ, розничные продажи и безработица;
- в 17:00 (мск) – решение Банка Канады по ставке;
- в 17:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов;
- в 21:00 (мск) – «Бежевая книга» ФРС;
- в 22:15 (мск) – выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли;
- в 23:15 (мск) – выступление члена ФРС Р. Кворлса.
Внешний фон перед стартом торгов в РФ вполне позитивный. Нефть вновь торгуется выше $72, большинство азиатских рынков растёт. Геополитическая ситуация пока спокойная, да и новых негативных сигналов из Вашингтона и Лондона нет. Поэтому ждём попыток укрепления рубля в начале торгов, а также роста индексов. Сегодня стоит обратить внимание на Polymetal, который предоставит операционную отчётность за I квартал. Совет директоров «ЭНЕЛ Россия» обсудит дивиденды.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба