USD/RUB TOM 62.05 (+1.09%) 13:01мск
EUR/RUB TOM 75.90 (+0.58%) 13:01 мск
Бивалютная корзина 68.28 (+0.83%) 13:00 мск
Факторы
• (-) Геополитика. Россия может уже в ближайшее время поставить Дамаску отечественные ЗРК С-300. https://www.kommersant.ru/doc/3612197
• (-) Доходность 10-летних Treasuries практически достигла психологического рубежа в 3% (2.99% +3.2 б.п.). Негативно для развивающихся валют, заседание ФРС 13.06 все больший риск.
• (-) Снижение цен на нефть – Brent 73.75$ (-0.42%), укрепление доллара на FX – EURUSD 1.2230 (-0.46%).
• (-) Возобновившиеся покупки валюты для Минфина РФ.
• (+) Пик налоговых выплат 25.04 (НДС, НДПИ), заседание ЦБР 27.04
• (+) Все еще сохраняющаяся умеренная недооцененность рубля исходя из текущих цен на нефть.
Если объяснять рост курса USDRUB в понедельник преимущественно геополитическими рисками или публикациями о том, что РФ может поставить отечественные ЗРК (С-300) в Дамаск в ближайшее время, то, на мой взгляд, пока это история одного дня и скорее трения, чем сигнал к новому раунду эскалации в отношениях между РФ с Западом. Данный новостной фон – это скорее сигнал, что по поводу укрепления рубля до 59-60/USD думать сейчас преждевременно, 61/USD может быть краткосрочно «пределом мечтаний» .
С другой стороны, если последует резкая реакция США на данного рода поставки, и мы увидим рост USDRUB выше 62.50, то в этом случае уместно уже будет говорить о превалирующих «медвежьих» рисках в рубле.
Где-то схожая ситуация и с ростом доходности 10-летних Treasuries в район 3%, что негативно для развивающихся валют. Однако и здесь с учетом недооцененности рубля к текущим ценам на нефть скорее приходится говорить не о новом раунде ослабления рубля, а о том, что рост «yields» заставляет забыть про 59-60/USD и пока ориентироваться на все те же 61/USD, если говорить о какой-либо стабилизации рубля.
Фьючерс на цену 10-летних Treasuries (Daily). Цена и доходность облигаций изменяется разнонаправленно.
Рост доходности UST, спекуляции о повышении ставки ФРС в 2018 г четыре раза на 25 б.п., а также возможное новое торговое соглашение США и КНР, как и снижение напряженности вокруг КНДР, ряд инвесторов может отыгрывать ставками на рост USDJPY в направлении к 110-111.
USDJPY (Daily)
Тем не менее возможный рост доходности 10-летних Treasuries выше 3% заставит с большей осторожностью смотреть на заседание ФРС 13.06. Рост «yields» к июньскому заседанию может спровоцировать еще одну волну продаж в ОФЗ и снижение цен в район минимумов апреля, что поставит крест на укрепление рубля ниже 61 в USDRUB, может вызвать смещение торгов в диапазон 62.5-65.
Цены на дальние ОФЗ снижаются в понедельник в пределах 0.5%.
ОФЗ 26207 с погашением в 2027 г (Daily).
Технический анализ
В фокусе диапазон 61-62.50 в USDRUB. До закрепления USDRUB ниже 61 говорить о ралли в рубле до 59-60 пока не приходится. Резистанс 62.50 претендует на «точку силы».
Уровни сопротивления – 62, 62.50, 65-67, 70, 80-85.
Уровни поддержки – 61, 60, 59, 58.5.
USDRUB (60 мин).
Позиции (апрель)
Высокая вероятность коррекции в USDRUB в район 61. Отсутствие санкций на госдолг РФ, как и новых санкций вообще, возможный телефонный разговор лидеров РФ и США, а также ожидания возможной встречи двух президентов могут быть поводом к коррекционному снижению USDRUB в район 59-60. 65/USD – «дорогой» доллар.
Календарь
24.04 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п
25.04 – пик налоговых выплат в РФ (НДС,НДПИ).
27.04 – заседание ЦБ РФ, отчет Baker Hughes по нефтяным буровым, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле, предварительные данные ВВП США за 1кв18.
28.04 – уплата налога на прибыль в РФ.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 75.90 (+0.58%) 13:01 мск
Бивалютная корзина 68.28 (+0.83%) 13:00 мск
Факторы
• (-) Геополитика. Россия может уже в ближайшее время поставить Дамаску отечественные ЗРК С-300. https://www.kommersant.ru/doc/3612197
• (-) Доходность 10-летних Treasuries практически достигла психологического рубежа в 3% (2.99% +3.2 б.п.). Негативно для развивающихся валют, заседание ФРС 13.06 все больший риск.
• (-) Снижение цен на нефть – Brent 73.75$ (-0.42%), укрепление доллара на FX – EURUSD 1.2230 (-0.46%).
• (-) Возобновившиеся покупки валюты для Минфина РФ.
• (+) Пик налоговых выплат 25.04 (НДС, НДПИ), заседание ЦБР 27.04
• (+) Все еще сохраняющаяся умеренная недооцененность рубля исходя из текущих цен на нефть.
Если объяснять рост курса USDRUB в понедельник преимущественно геополитическими рисками или публикациями о том, что РФ может поставить отечественные ЗРК (С-300) в Дамаск в ближайшее время, то, на мой взгляд, пока это история одного дня и скорее трения, чем сигнал к новому раунду эскалации в отношениях между РФ с Западом. Данный новостной фон – это скорее сигнал, что по поводу укрепления рубля до 59-60/USD думать сейчас преждевременно, 61/USD может быть краткосрочно «пределом мечтаний» .
С другой стороны, если последует резкая реакция США на данного рода поставки, и мы увидим рост USDRUB выше 62.50, то в этом случае уместно уже будет говорить о превалирующих «медвежьих» рисках в рубле.
Где-то схожая ситуация и с ростом доходности 10-летних Treasuries в район 3%, что негативно для развивающихся валют. Однако и здесь с учетом недооцененности рубля к текущим ценам на нефть скорее приходится говорить не о новом раунде ослабления рубля, а о том, что рост «yields» заставляет забыть про 59-60/USD и пока ориентироваться на все те же 61/USD, если говорить о какой-либо стабилизации рубля.
Фьючерс на цену 10-летних Treasuries (Daily). Цена и доходность облигаций изменяется разнонаправленно.
Рост доходности UST, спекуляции о повышении ставки ФРС в 2018 г четыре раза на 25 б.п., а также возможное новое торговое соглашение США и КНР, как и снижение напряженности вокруг КНДР, ряд инвесторов может отыгрывать ставками на рост USDJPY в направлении к 110-111.
USDJPY (Daily)
Тем не менее возможный рост доходности 10-летних Treasuries выше 3% заставит с большей осторожностью смотреть на заседание ФРС 13.06. Рост «yields» к июньскому заседанию может спровоцировать еще одну волну продаж в ОФЗ и снижение цен в район минимумов апреля, что поставит крест на укрепление рубля ниже 61 в USDRUB, может вызвать смещение торгов в диапазон 62.5-65.
Цены на дальние ОФЗ снижаются в понедельник в пределах 0.5%.
ОФЗ 26207 с погашением в 2027 г (Daily).
Технический анализ
В фокусе диапазон 61-62.50 в USDRUB. До закрепления USDRUB ниже 61 говорить о ралли в рубле до 59-60 пока не приходится. Резистанс 62.50 претендует на «точку силы».
Уровни сопротивления – 62, 62.50, 65-67, 70, 80-85.
Уровни поддержки – 61, 60, 59, 58.5.
USDRUB (60 мин).
Позиции (апрель)
Высокая вероятность коррекции в USDRUB в район 61. Отсутствие санкций на госдолг РФ, как и новых санкций вообще, возможный телефонный разговор лидеров РФ и США, а также ожидания возможной встречи двух президентов могут быть поводом к коррекционному снижению USDRUB в район 59-60. 65/USD – «дорогой» доллар.
Календарь
24.04 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н/п
25.04 – пик налоговых выплат в РФ (НДС,НДПИ).
27.04 – заседание ЦБ РФ, отчет Baker Hughes по нефтяным буровым, данные CFTC по позициям хедж-фондов в рубле, предварительные данные ВВП США за 1кв18.
28.04 – уплата налога на прибыль в РФ.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter