Неделя стартует достаточно позитивно для инвесторов, поскольку нефтяной рынок пока дает для этого поводы в виде отсутствия определенности по позиции США в отношении сделки с Ираном. Свое решение страна должны обнародовать до 12 мая. Если США выйдут из соглашения, для рынка нефти и для российского соответственно настанут позитивные времена. Беспокойство инвесторов относительно того, выйдет ли США из соглашения с Ираном по ядерной программе, конечно, будет влиять на рынок.
Напомним, что Иран и «шестерка» международных посредников (Россия, США, Британия, Китай, Франция, Германия) еще в июле 2015-го года достигли исторического соглашения об урегулировании многолетней проблемы иранского атома: был принят Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), выполнение которого снимает с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и Евросоюза.
Посмотрим, что объявит президент Трамп объявит по итогам дискуссий с Великобританией, Германией и Францией до текущей субботы. Если США не будет принимать участия в СВПД по иранской ядерной программе, т.е. американский лидер через 90 дней не продлит режим снятия санкций с Ирана, то рынок нефти однозначно будет реагировать активным ростом.
Влиять на торги будут и данные по рынку труда США, которые оказались слабее прогноза – число занятых (без учета сельхозсектора) в апреле увеличилось на 164 тыс. против ожидавшихся 193 тыс. По-видимому, они будут сдерживать укрепление курса доллара США на мировом валютном рынке, но, с другой стороны, по сообщению Минтруда страны, безработица в США в апреле опустилась до 3,9% с 4,1% в марте, достигнув минимального уровня с декабря 2000-го года.
Небольшой пессимизм на рынке может быть связан с итогами переговоров между США и КНР по торговле, которые проходили в Пекине 3-4 мая. Стороны признали, что по ряду вопросов до сих пор существуют крупные разногласия, и необходимо усиливать работу и добиваться большего прогресса, но никаких конкретных мер и шагов высказано так и не было.
Торги в пятницу на российском фондовом рынке сопровождалось закрытием торгов при поддержке дорожающей нефти и укрепляющегося рубля.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,68% до уровня в 2 289,47 пунктов, индекс РТС вырос на 1,63% до 1 146,61 пунктов.
На нефтяных рынках цены растут в понедельник утром, причем нефть марки WTI впервые с ноября 2014-го года торгуется на уровне выше $70 за баррель на фоне опасений инвесторов по поводу кризиса в Венесуэле, а также перед решением президента США Дональда Трампа о дальнейшем участии в соглашении по иранской ядерной программе.
Ранее агентство Рейтер со ссылкой на источники сообщило, что американская ConocoPhillips намерена получить активы венесуэльской PDVSA в Карибском бассейне в рамках исполнения решения международного арбитража о выплате компании из США более $2 млрд. за национализацию в Венесуэле. Эти действия могут привести к снижению добычи и экспорта PDVSA. Кроме того, на прошлой неделе правительство Венесуэлы ввело внешнее управление на срок 90 дней в крупнейшем частном банке страны Banesco после задержания группы его руководителей. Их подозревают в проведении незаконных операций с национальной валютой.
Углубление экономического кризиса крупного экспортера нефти – Венесуэлы – негативно отражается на добыче и экспорте сырья, отмечают эксперты. Так, добыча нефти в Венесуэле с начала 2000-х годов уже сократилась в два раза, до 1,5 миллиона баррелей в день, поскольку страна не смогла инвестировать достаточно средств для поддержания своей нефтяной промышленности.
В то же время на нефтяные цены влияет беспокойство трейдеров относительно того, выйдет ли США из соглашения с Ираном по ядерной программе. Иран и "шестерка" международных посредников (Россия, США, Британия, Китай, Франция, Германия) 14 июля 2015 года достигли исторического соглашения об урегулировании многолетней проблемы иранского атома: был принят Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), выполнение которого снимает с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и Евросоюза.
Стоимость июльских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 1,16% до $75,74 за баррель. Цена июньских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 0,96% до $70,39 за баррель.
На американских рынках основные фондовые индексы прибавили 1,3-1,7% на статистике по безработице и росту зарплат.
Безработица в США в апреле опустилась с 4,1% до 3,9%, достигнув минимума с декабря 2000-го года, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 164 тыс. При этом аналитики ждали снижения безработицы только до 4% и роста числа рабочих мест на 189 тыс.
Почасовая заработная плата в США в апреле выросла на 2,6% в годовом выражении и составила $26,84. В месячном выражении почасовая зарплата выросла на 0,14%, или на $0,04.
Сдерживала рост индексов неопределенность относительно американо-китайских торговых отношений. Переговоры США и КНР по торговле проходили в Пекине 3-4 мая и каких-либо значительных результатов не принесли. Рынок не получил никаких неприятных сюрпризов по итогам торговых переговоров, в статистике по рынку труда было как хорошее, так и плохое, при этом хорошие новости не добавили опасений, связанных с инфляцией, уровнем безработицы и тремя повышениями ставки ФРС. Это на самом деле лучший сценарий.
Промышленный индекс Dow Jones поднялся на 1,39% до 24 262,51 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – на 1,71% до 7 209,62 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,28% до уровня в 2 663,42 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых площадок региона в понедельник торгуется в плюсе, отыгрывая позитивную динамику американских бирж после публикации данных о безработице в США.
Индексы США закрыли торги пятницы ростом на данных по рынку труда в стране. По сообщению Минтруда, безработица в США в апреле опустилась до 3,9% с 4,1% в марте, достигнув минимального уровня с декабря 2000 года. При этом аналитики ждали снижения показателя только до 4%. По итогам торгов основные американские площадки выросли в среднем на 1,5%.
Некоторый пессимизм на азиатских рынках связан с итогами переговоров между США и КНР по торговле, которые проходили в Пекине 3-4 мая. Ранее президент США Дональд Трамп пригрозил ввести многомиллиардные ввозные пошлины на китайские товары, заявив, что Пекин нарушает принципы свободной торговли, занимаясь демпингом и требуя обязательной передачи китайским фирмам технологий тех фирм, которые хотят работать на китайском рынке.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,27% до уровня в 3 130,14 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 1,59% до 1 817,55 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index увеличивался на 0,56% до 30 096,84 пунктов, австралийский индекс ASX 200 на 0,32% до 6 082,5 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе акции Русала на Московской бирже в начале торгов в пятницу поднимались на 2,6% на сообщении о том, что делистинг глобальных депозитарных расписок «Русала» с парижской биржи Euronext запланирован на 7 мая.
Напомним, что Русал в начале апреля сообщил о намерении провести делистинг с биржи Euronext. Изначально планировалось, что бумаги компании будут исключены из котировального списка 4 мая.
Решение Euronext о продлении делистинга бумаг Русала является позитивной новостью для РУСАЛа, поскольку компания сможет завершить начатый ранее процесс добровольного закрытия программы глобальных депозитарных акций, но разрешение неопределенности вокруг указанной ситуации не является поводом для покупки ценных бумаг компании вне России других юрисдикциях. Дело в том, что кроме предстоящего делистинга в Европе, у Русала остаются нерешенными многие более серьезные проблемы, например, смена контролирующего акционера, что неизбежно повлияет на стоимость котировок.
2. Среди лидеров роста стоит выделить акции Камаза (+4,85%), префы Транснефти (+3,52%), акции ПИКа (+2,72%), Полюса (+2,38%), Новатэка (+2,31%), а также бумаги Татнефти (префы выросли на 1,57%, обыкновенные акции – на 1,44%). Акции Газпром нефти подорожали на 1,23%, Лукойла – на 0,98%, обыкновенные акции Башнефти – на 0,49%.
3. Среди лидеров снижения стоит выделить акции Аэрофлота (-1,77%), ИСКЧ (-1,62%), префы Башнефти (-1,22%) и акции Яндекса (-0,99%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня на фоне роста нефтяных цен и роста напряженности, связанной с возможным выходом США из сделки по Ирану. Российские индексы могут завершить неделю на оптимистичной ноте, но техническая картина продолжает выглядеть неоднозначной – инвесторы ждут сигналов с нефтяных рынков.
Транснефть ап
Сегодня глава Транснефти сообщил о том, что компания готова выплатить дивиденды в 50% чистой прибыли по МСФО за 2017-й год, если такое решение будет принято правительством, но для компании это будет сложно.
Глава Транснефти сообщил, что компания будет исходить из того, что будет утверждено на заседании совета директоров, после чего решение будет приниматься правительством. Сейчас дивидендная политика предполагает направлять 25% от чистой прибыли по МСФО, но этот вопрос будет решен после рассмотрения в правительстве.
В 2017-м году Транснефть выплатила дивиденды общим объемом около 58 млрд. рублей: 30,6 млрд. по итогам 2016 года (100% от прибыли по РСБУ, 13% от прибыли по МСФО) и 27,6 млрд. рублей промежуточных за первое полугодие 2017-го года (100% от прибыли по РСБУ, 24% от прибыли по МСФО).
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти в случае принятия решения о направлении на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, поскольку ранее компания ориентировалась на выплату дивидендов в 2018-м году на уровне прошлого года. Если дивидендная политика будет изменена, то спрос на бумаги компании со стороны потенциальных инвесторов должен увеличиться.
Цена: 171000
Цель: 185100
Рекомендация: Держать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что Роснефть поддерживает решение QIA и Glencore о прямом владении ее акциями, динамика их цены показала эффективность приватизационной сделки.
Накануне консорциум Glencore и суверенного фонда Катара QIA, который владеет 19,5% акций "Роснефти", уведомил китайскую компанию CEFC о расторжении соглашения о продаже доли «Роснефти» в 14,16%. Компании также объявили о расформировании консорциума; теперь после завершения сделки катарский фонд будет владеть 18,93% акций "Роснефти", Glencore – 0,57%. В результате сделки Glencore получит около 3,7 млрд. евро.
Напомним, что консорциум QIA и швейцарского сырьевого трейдера Glencore после покупки в 2016 году 19,5% акций "Роснефти" в ходе приватизационной сделки в 2017-м году объявил о продаже 14,16% акций из этого пакета китайской CEFC. Сделка оценивалась в $9,1 млрд.
Тем не менее, закрытие сделки оказалось под вопросом после того, как в марте стало известно о проблемах китайской CEFC, которая столкнулась со сложностями в привлечении кредита для оплаты пакета акций Роснефти, а ее глава Е Цзяньмин находится на родине под следствием по подозрению в экономических преступлениях.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку компания не имеет отношения к изменению холдинговой структуры консорциума Glencore-QIA, но решение акционеров о переходе на прямое владение акциями должно отразиться и на котировках самой Роснефти, так как динамика стоимости акций членов холдинговой структуры показала эффективность вложений инвесторов в рамках недавней приватизационной сделки.
Цена: 396,15
Цель: 404,3
Рекомендация: Держать
Напомним, что Иран и «шестерка» международных посредников (Россия, США, Британия, Китай, Франция, Германия) еще в июле 2015-го года достигли исторического соглашения об урегулировании многолетней проблемы иранского атома: был принят Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), выполнение которого снимает с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и Евросоюза.
Посмотрим, что объявит президент Трамп объявит по итогам дискуссий с Великобританией, Германией и Францией до текущей субботы. Если США не будет принимать участия в СВПД по иранской ядерной программе, т.е. американский лидер через 90 дней не продлит режим снятия санкций с Ирана, то рынок нефти однозначно будет реагировать активным ростом.
Влиять на торги будут и данные по рынку труда США, которые оказались слабее прогноза – число занятых (без учета сельхозсектора) в апреле увеличилось на 164 тыс. против ожидавшихся 193 тыс. По-видимому, они будут сдерживать укрепление курса доллара США на мировом валютном рынке, но, с другой стороны, по сообщению Минтруда страны, безработица в США в апреле опустилась до 3,9% с 4,1% в марте, достигнув минимального уровня с декабря 2000-го года.
Небольшой пессимизм на рынке может быть связан с итогами переговоров между США и КНР по торговле, которые проходили в Пекине 3-4 мая. Стороны признали, что по ряду вопросов до сих пор существуют крупные разногласия, и необходимо усиливать работу и добиваться большего прогресса, но никаких конкретных мер и шагов высказано так и не было.
Торги в пятницу на российском фондовом рынке сопровождалось закрытием торгов при поддержке дорожающей нефти и укрепляющегося рубля.
Индекс Мосбиржи вырос на 0,68% до уровня в 2 289,47 пунктов, индекс РТС вырос на 1,63% до 1 146,61 пунктов.
На нефтяных рынках цены растут в понедельник утром, причем нефть марки WTI впервые с ноября 2014-го года торгуется на уровне выше $70 за баррель на фоне опасений инвесторов по поводу кризиса в Венесуэле, а также перед решением президента США Дональда Трампа о дальнейшем участии в соглашении по иранской ядерной программе.
Ранее агентство Рейтер со ссылкой на источники сообщило, что американская ConocoPhillips намерена получить активы венесуэльской PDVSA в Карибском бассейне в рамках исполнения решения международного арбитража о выплате компании из США более $2 млрд. за национализацию в Венесуэле. Эти действия могут привести к снижению добычи и экспорта PDVSA. Кроме того, на прошлой неделе правительство Венесуэлы ввело внешнее управление на срок 90 дней в крупнейшем частном банке страны Banesco после задержания группы его руководителей. Их подозревают в проведении незаконных операций с национальной валютой.
Углубление экономического кризиса крупного экспортера нефти – Венесуэлы – негативно отражается на добыче и экспорте сырья, отмечают эксперты. Так, добыча нефти в Венесуэле с начала 2000-х годов уже сократилась в два раза, до 1,5 миллиона баррелей в день, поскольку страна не смогла инвестировать достаточно средств для поддержания своей нефтяной промышленности.
В то же время на нефтяные цены влияет беспокойство трейдеров относительно того, выйдет ли США из соглашения с Ираном по ядерной программе. Иран и "шестерка" международных посредников (Россия, США, Британия, Китай, Франция, Германия) 14 июля 2015 года достигли исторического соглашения об урегулировании многолетней проблемы иранского атома: был принят Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД), выполнение которого снимает с Ирана введенные ранее экономические и финансовые санкции со стороны СБ ООН, США и Евросоюза.
Стоимость июльских фьючерсов на смесь марки Brent росла на 1,16% до $75,74 за баррель. Цена июньских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 0,96% до $70,39 за баррель.
На американских рынках основные фондовые индексы прибавили 1,3-1,7% на статистике по безработице и росту зарплат.
Безработица в США в апреле опустилась с 4,1% до 3,9%, достигнув минимума с декабря 2000-го года, а число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики увеличилось на 164 тыс. При этом аналитики ждали снижения безработицы только до 4% и роста числа рабочих мест на 189 тыс.
Почасовая заработная плата в США в апреле выросла на 2,6% в годовом выражении и составила $26,84. В месячном выражении почасовая зарплата выросла на 0,14%, или на $0,04.
Сдерживала рост индексов неопределенность относительно американо-китайских торговых отношений. Переговоры США и КНР по торговле проходили в Пекине 3-4 мая и каких-либо значительных результатов не принесли. Рынок не получил никаких неприятных сюрпризов по итогам торговых переговоров, в статистике по рынку труда было как хорошее, так и плохое, при этом хорошие новости не добавили опасений, связанных с инфляцией, уровнем безработицы и тремя повышениями ставки ФРС. Это на самом деле лучший сценарий.
Промышленный индекс Dow Jones поднялся на 1,39% до 24 262,51 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ – на 1,71% до 7 209,62 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,28% до уровня в 2 663,42 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых площадок региона в понедельник торгуется в плюсе, отыгрывая позитивную динамику американских бирж после публикации данных о безработице в США.
Индексы США закрыли торги пятницы ростом на данных по рынку труда в стране. По сообщению Минтруда, безработица в США в апреле опустилась до 3,9% с 4,1% в марте, достигнув минимального уровня с декабря 2000 года. При этом аналитики ждали снижения показателя только до 4%. По итогам торгов основные американские площадки выросли в среднем на 1,5%.
Некоторый пессимизм на азиатских рынках связан с итогами переговоров между США и КНР по торговле, которые проходили в Пекине 3-4 мая. Ранее президент США Дональд Трамп пригрозил ввести многомиллиардные ввозные пошлины на китайские товары, заявив, что Пекин нарушает принципы свободной торговли, занимаясь демпингом и требуя обязательной передачи китайским фирмам технологий тех фирм, которые хотят работать на китайском рынке.
Индекс Shanghai Composite вырос на 1,27% до уровня в 3 130,14 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 1,59% до 1 817,55 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng Index увеличивался на 0,56% до 30 096,84 пунктов, австралийский индекс ASX 200 на 0,32% до 6 082,5 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе акции Русала на Московской бирже в начале торгов в пятницу поднимались на 2,6% на сообщении о том, что делистинг глобальных депозитарных расписок «Русала» с парижской биржи Euronext запланирован на 7 мая.
Напомним, что Русал в начале апреля сообщил о намерении провести делистинг с биржи Euronext. Изначально планировалось, что бумаги компании будут исключены из котировального списка 4 мая.
Решение Euronext о продлении делистинга бумаг Русала является позитивной новостью для РУСАЛа, поскольку компания сможет завершить начатый ранее процесс добровольного закрытия программы глобальных депозитарных акций, но разрешение неопределенности вокруг указанной ситуации не является поводом для покупки ценных бумаг компании вне России других юрисдикциях. Дело в том, что кроме предстоящего делистинга в Европе, у Русала остаются нерешенными многие более серьезные проблемы, например, смена контролирующего акционера, что неизбежно повлияет на стоимость котировок.
2. Среди лидеров роста стоит выделить акции Камаза (+4,85%), префы Транснефти (+3,52%), акции ПИКа (+2,72%), Полюса (+2,38%), Новатэка (+2,31%), а также бумаги Татнефти (префы выросли на 1,57%, обыкновенные акции – на 1,44%). Акции Газпром нефти подорожали на 1,23%, Лукойла – на 0,98%, обыкновенные акции Башнефти – на 0,49%.
3. Среди лидеров снижения стоит выделить акции Аэрофлота (-1,77%), ИСКЧ (-1,62%), префы Башнефти (-1,22%) и акции Яндекса (-0,99%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого роста в течение дня на фоне роста нефтяных цен и роста напряженности, связанной с возможным выходом США из сделки по Ирану. Российские индексы могут завершить неделю на оптимистичной ноте, но техническая картина продолжает выглядеть неоднозначной – инвесторы ждут сигналов с нефтяных рынков.
Транснефть ап
Сегодня глава Транснефти сообщил о том, что компания готова выплатить дивиденды в 50% чистой прибыли по МСФО за 2017-й год, если такое решение будет принято правительством, но для компании это будет сложно.
Глава Транснефти сообщил, что компания будет исходить из того, что будет утверждено на заседании совета директоров, после чего решение будет приниматься правительством. Сейчас дивидендная политика предполагает направлять 25% от чистой прибыли по МСФО, но этот вопрос будет решен после рассмотрения в правительстве.
В 2017-м году Транснефть выплатила дивиденды общим объемом около 58 млрд. рублей: 30,6 млрд. по итогам 2016 года (100% от прибыли по РСБУ, 13% от прибыли по МСФО) и 27,6 млрд. рублей промежуточных за первое полугодие 2017-го года (100% от прибыли по РСБУ, 24% от прибыли по МСФО).
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Транснефти в случае принятия решения о направлении на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО, поскольку ранее компания ориентировалась на выплату дивидендов в 2018-м году на уровне прошлого года. Если дивидендная политика будет изменена, то спрос на бумаги компании со стороны потенциальных инвесторов должен увеличиться.
Цена: 171000
Цель: 185100
Рекомендация: Держать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что Роснефть поддерживает решение QIA и Glencore о прямом владении ее акциями, динамика их цены показала эффективность приватизационной сделки.
Накануне консорциум Glencore и суверенного фонда Катара QIA, который владеет 19,5% акций "Роснефти", уведомил китайскую компанию CEFC о расторжении соглашения о продаже доли «Роснефти» в 14,16%. Компании также объявили о расформировании консорциума; теперь после завершения сделки катарский фонд будет владеть 18,93% акций "Роснефти", Glencore – 0,57%. В результате сделки Glencore получит около 3,7 млрд. евро.
Напомним, что консорциум QIA и швейцарского сырьевого трейдера Glencore после покупки в 2016 году 19,5% акций "Роснефти" в ходе приватизационной сделки в 2017-м году объявил о продаже 14,16% акций из этого пакета китайской CEFC. Сделка оценивалась в $9,1 млрд.
Тем не менее, закрытие сделки оказалось под вопросом после того, как в марте стало известно о проблемах китайской CEFC, которая столкнулась со сложностями в привлечении кредита для оплаты пакета акций Роснефти, а ее глава Е Цзяньмин находится на родине под следствием по подозрению в экономических преступлениях.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку компания не имеет отношения к изменению холдинговой структуры консорциума Glencore-QIA, но решение акционеров о переходе на прямое владение акциями должно отразиться и на котировках самой Роснефти, так как динамика стоимости акций членов холдинговой структуры показала эффективность вложений инвесторов в рамках недавней приватизационной сделки.
Цена: 396,15
Цель: 404,3
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба