27 января 2009 Архив
Мировая экономика продолжает находиться во власти кризиса. Экономические показатели по-прежнему снижаются, безработица растёт, а доходы населения неукратимо падают.
Но так и должно быть во время кризиса. Любой кризис должен протекать так, а не иначе. Пожалуй, сейчас уже никому неинтересно, что кризис начался. Всем интересно — когда он закончится. А участникам финансовых рынков больше всего интересно начало восстановления мировой экономики.
Предыдущие американские, да и все остальные, кризисы обычно начинались падением стоимости национальной валюты и фондового рынка. После начала снижения на финансовых площадках, экономические показатели также начинали снижаться. Опережающие индикаторы, среди фундаментальных индикаторов, первые показывали обвал, но и они часто запаздывали. Когда цены на акции обваливались, всем становилось совершенно неинтересно, что предсказывают фундаментальные данные, так как момент для продажи бумаг уже упущен.
Какие бы не были придуманы экономические индикаторы, котировки национальной валюты и фондового рынка всегда будут их опережать. Завершение этого кризиса также не будет исключением.
Как же начнётся его завершение? Для начала кардинальным образом должна изменится ситуация на финансовых рынках. Прежде всего, инвестиционный капитал должен вернуться на фондовый рынок. Совсем коротко это можно объяснить следующим образом: инвесторы начнут покупать акции за доллары, из-за чего фондовый рынок будет получать поддержку, а американская валюта будет находиться под давлением. Причём, чей фондовый рынок начнёт восстанавливаться первым: американский или рынки БРИК, это ещё не известно. Но я больше склоняюсь к скорому восстановлению китайского и индийского рынков.
В силу того, что доллар является мировой резервной валютой, протекание текущего кризиса лучше всего прогнозируется по американской экономике. Если смотреть на американскую экономику, то фундаментальные показатели снижаются, а вот на фондовом и валютном рынке уже начинают проявляться существенные перемены.
Если смотреть на фондовый рынок, то индекс DJ, в который входит 30 крупнейших американских компаний, уже практически стабилизировался. Несмотря на отсутствие роста, падения, как такового, тоже не наблюдается. Рынок движется в боковом диапазоне. Текущую ситуацию следует принять во внимание, так как даже двух-недельный рост фондового рынка может привлечь огромное количество инвестиций в американскую экономику и процесс восстановления начнётся. (см. рис DJ).
Аналогичная ситуация наблюдается на валютном рынке. После сильнейшего падения пары EUR|USD, в конце прошлого года наблюдалась первая попытка восстановления пары (см. рис EUR|USD W). Восстановление закончилось обвальной коррекцией, но коррекция не достигла минимумов, что указывает на рост.
Наиболее интересная картина на дневном графике. После недельной торговли в узком боковом диапазоне 1.2850–1.3080, пара из него вышла. Вышла в верхнем направлении.
Я не могу ни подтвердить ни опровергнуть тот факт, что многие инвестиционные банки покупают пару EUR|USD и ждут обесценивание американской валюты, но я это чувствую. Чувствую своим опытом, сопряжённым с научными фактами и данными. И возможно именно сейчас тот момент, когда следует открывать длинные долгосрочные позиции по паре EUR|USD. Положа руку на сердце, могу сказать, что я открывал длинные долгосрочные позиции вчера. Если ситуация не изменится, то целью роста вполне может стать отметка 1.6 доллара за 1 евро.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Но так и должно быть во время кризиса. Любой кризис должен протекать так, а не иначе. Пожалуй, сейчас уже никому неинтересно, что кризис начался. Всем интересно — когда он закончится. А участникам финансовых рынков больше всего интересно начало восстановления мировой экономики.
Предыдущие американские, да и все остальные, кризисы обычно начинались падением стоимости национальной валюты и фондового рынка. После начала снижения на финансовых площадках, экономические показатели также начинали снижаться. Опережающие индикаторы, среди фундаментальных индикаторов, первые показывали обвал, но и они часто запаздывали. Когда цены на акции обваливались, всем становилось совершенно неинтересно, что предсказывают фундаментальные данные, так как момент для продажи бумаг уже упущен.
Какие бы не были придуманы экономические индикаторы, котировки национальной валюты и фондового рынка всегда будут их опережать. Завершение этого кризиса также не будет исключением.
Как же начнётся его завершение? Для начала кардинальным образом должна изменится ситуация на финансовых рынках. Прежде всего, инвестиционный капитал должен вернуться на фондовый рынок. Совсем коротко это можно объяснить следующим образом: инвесторы начнут покупать акции за доллары, из-за чего фондовый рынок будет получать поддержку, а американская валюта будет находиться под давлением. Причём, чей фондовый рынок начнёт восстанавливаться первым: американский или рынки БРИК, это ещё не известно. Но я больше склоняюсь к скорому восстановлению китайского и индийского рынков.
В силу того, что доллар является мировой резервной валютой, протекание текущего кризиса лучше всего прогнозируется по американской экономике. Если смотреть на американскую экономику, то фундаментальные показатели снижаются, а вот на фондовом и валютном рынке уже начинают проявляться существенные перемены.
Если смотреть на фондовый рынок, то индекс DJ, в который входит 30 крупнейших американских компаний, уже практически стабилизировался. Несмотря на отсутствие роста, падения, как такового, тоже не наблюдается. Рынок движется в боковом диапазоне. Текущую ситуацию следует принять во внимание, так как даже двух-недельный рост фондового рынка может привлечь огромное количество инвестиций в американскую экономику и процесс восстановления начнётся. (см. рис DJ).
Аналогичная ситуация наблюдается на валютном рынке. После сильнейшего падения пары EUR|USD, в конце прошлого года наблюдалась первая попытка восстановления пары (см. рис EUR|USD W). Восстановление закончилось обвальной коррекцией, но коррекция не достигла минимумов, что указывает на рост.
Наиболее интересная картина на дневном графике. После недельной торговли в узком боковом диапазоне 1.2850–1.3080, пара из него вышла. Вышла в верхнем направлении.
Я не могу ни подтвердить ни опровергнуть тот факт, что многие инвестиционные банки покупают пару EUR|USD и ждут обесценивание американской валюты, но я это чувствую. Чувствую своим опытом, сопряжённым с научными фактами и данными. И возможно именно сейчас тот момент, когда следует открывать длинные долгосрочные позиции по паре EUR|USD. Положа руку на сердце, могу сказать, что я открывал длинные долгосрочные позиции вчера. Если ситуация не изменится, то целью роста вполне может стать отметка 1.6 доллара за 1 евро.
DJ
EURUSD W
EURUSD D
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу