27 января 2009 Бинбанк
Денежный рынок
Прошедшие вчера налоговые платежи по акцизам и налогу на добычу полезных ископаемых не оказали сильного давления на участников российского рынка. Более того, по итогам дня наблюдался рост уровня рублевой ликвидности. На утро 27 января сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России увеличилась относительно предыдущего значения на 9,47% и составила 560,9 млрд.руб. На рынке межбанковских кредитов ситуация также незначительно улучшилась. В понедельник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 22,81% годовых, против 27,95% годовых торговым днем ранее. Тем не менее, данный уровень ставок на межбанке по-прежнему остается весьма высоким и заставляет обращаться кредитные организации за рублевыми ресурсами к Центробанку. На прошедших вчера аукционах прямого РЕПО коммерческие банки привлекли 663,6 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 593,5 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,21% годовых. На дневном аукционе кредитные организации привлекли еще 70,1 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,54% годовых. При этом стоит отметить, что Банк России на утреннем и дневном аукционе удовлетворил не весь спрос со стороны коммерческих банков. Совокупный объем поданных заявок составил 717,6 млрд.руб., что на 54,0 млрд.руб. больше, чем объем заключенных сделок.
Также при значительном спросе прошел вчера аукцион беззалогового кредитования на шестимесячный срок. Максимальный объем размещения был установлен на отметке в 200,0 млрд.руб. Однако спрос со стороны банковского сообщества более чем в два раза превысил объем предложенных средств. Таким образом, при минимальной ставке 13,50% годовых, Центробанк вынужден был установить ставку отсечения на отметке 14,36% годовых. По итогам аукциона Банк России разместил 198,8 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 14,59% годовых. Участие в аукционе приняли 24 кредитные организации. Сегодня пройдет аукцион беззалогового кредитования на пятинедельный срок. К размещению будет предложено 80,0 млрд.руб. при минимальной ставке 13,25% годовых. Учитывая предстоящие авансовые выплаты по налогу на прибыль и возврат привлеченных ранее беззалоговых кредитов на сумму порядка 234,0 млрд.руб., мы ожидаем, что спрос на сегодняшних торгах также значительно превысит предложенный объем средств.
Валютный рынок
Курс американской валюты испытал некоторую поддержку со стороны статистических данных в США. В свою очередь, инвесторы стали продавать японскую валюту на фоне роста основных фондовых индексов. Неблагоприятным образом сказалось на иене и заявление японского правительства о том, что оно готово предоставить бюджетные средства тем корпорациям, которые испытывают острую нехватку капитала в результате финансового кризис. Между тем, по данным Национальной ассоциации риэриелторов, продажи домов на рынке вторичного жилья в США снизились в декабре 2008 года на 6,5 процента по сравнению с предыдущим месяцем до 4,74 миллиона единиц. Ситуация на жилищном рынке оказалась лучше, чем ожидали опрошенные Рейтер аналитики.
По состоянию на ранние азиатские торги курс доллара к иене вырос на 0.5 процента до 89.48 единицы японской валюты. Курс евро к доллару вырос более чем на 0.2 процента до 1.3220.
Нефтяные котировки на азиатских торгах во вторник поднялись более чем на один процент, отыграв произошедшее накануне снижение, поскольку в центре внимания инвесторов оказались такие факторы, как похолодание в США и циклон в Австралии, заставив их позабыть о возможном росте запасов "черного золота" в Соединенных Штатах на минувшей неделе.
Рынок облигаций
Первый торговый день для рублевого долгового рынка прошел на слабоактивной ноте, рынок федеральных займов торговых объемов не показал, а те бумаги, с которыми заключались сделки, закрылись на минусовой территории (ОФЗ 25060, ОФЗ 25057, ОФЗ 46002). Бумаги первого эшелона корпоративного рынка торговались неоднозначно бумаги топлива и энергетики закрылись больше на негативной территории, облигации финансового сектора, связи и транспорта торговались разнонаправлено.
Государственные облигации
На государственном долговом рынке с бумагами ОФЗ 25060 участники рынка совершили шесть сделок, основные объемы были проведены в режиме РПС; выпуск ОФЗ 25061 изменения доходности не показал, закрывшись на уровне открытия. С облигациями ОФЗ 25057 прошло три сделки в основном режиме, снизив котировки на 0,20%. На внешних рынках шестая сессия подряд для бумаг американского десятилетнего долга складывается негативно, по итогам вчерашней торговой сессии доходность бумаг US Treasuries 10 выросла еще на 2 пункта до уровня 2,646%. На 22 пункта снизилась доходность рублевого внешнего тридцатилетнего долга, добравшись до отметки 9,364%. Бразильские государственные десятилетние бумаги BR 10, так же покупались инвесторами, их доходность снизилась на 18 пунктов. Спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 продолжает сужаться, добравшись до границы 671 пункта.
Ситуация с рублевой ликвидностью продолжит оставаться крайне напряженной на фоне погашения выданных ранее беззалоговых кредитов и налоговых отчислений, которые продолжаться завтра. Как следствие объемы прямого РЕПО с ЦБ РФ продолжат оставаться высокими, в текущей ситуации ожидать прихода свободной ликвидности на рынок федеральных займов не стоит, объемы торгов в этом секторе продолжат отсутствовать и сегодня.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 11,3 млрд. рублей, из которых 3,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 7,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке среди бумаг первого эшелона были заметны облигации четвертого выпуска Газпрома и ФСК ЕЭС, на меньших объемах снижались котировки и шестого займа Газпрома, практически вернувшиеся на вчерашние ценовые уровни энергетические бумаги первого выпуска ТГК-4 и шестого ОГК-6 показали снижение доходности. В секторе связи и транспорта некоторый интерес был обращен на облигации сотовых операторов Beeline (ВК-Инвест1 +0,28%) и МТС (МТС 03 +4,32%). В финансовом секторе покупались бумаги ХКФ Банк-2, УралсибЛК1, РосселхБ 3.
Сегодня на фоне проблем с рублевой ликвидностью торговая активность на рынке российского корпоративного долга сосредоточится в основном в инструментах первого и второго эшелонов. Объемы торгов останутся невысокими.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошедшие вчера налоговые платежи по акцизам и налогу на добычу полезных ископаемых не оказали сильного давления на участников российского рынка. Более того, по итогам дня наблюдался рост уровня рублевой ликвидности. На утро 27 января сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России увеличилась относительно предыдущего значения на 9,47% и составила 560,9 млрд.руб. На рынке межбанковских кредитов ситуация также незначительно улучшилась. В понедельник средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 22,81% годовых, против 27,95% годовых торговым днем ранее. Тем не менее, данный уровень ставок на межбанке по-прежнему остается весьма высоким и заставляет обращаться кредитные организации за рублевыми ресурсами к Центробанку. На прошедших вчера аукционах прямого РЕПО коммерческие банки привлекли 663,6 млрд.руб. На утренних торгах объем заключенных сделок составил 593,5 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 9,21% годовых. На дневном аукционе кредитные организации привлекли еще 70,1 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,54% годовых. При этом стоит отметить, что Банк России на утреннем и дневном аукционе удовлетворил не весь спрос со стороны коммерческих банков. Совокупный объем поданных заявок составил 717,6 млрд.руб., что на 54,0 млрд.руб. больше, чем объем заключенных сделок.
Также при значительном спросе прошел вчера аукцион беззалогового кредитования на шестимесячный срок. Максимальный объем размещения был установлен на отметке в 200,0 млрд.руб. Однако спрос со стороны банковского сообщества более чем в два раза превысил объем предложенных средств. Таким образом, при минимальной ставке 13,50% годовых, Центробанк вынужден был установить ставку отсечения на отметке 14,36% годовых. По итогам аукциона Банк России разместил 198,8 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 14,59% годовых. Участие в аукционе приняли 24 кредитные организации. Сегодня пройдет аукцион беззалогового кредитования на пятинедельный срок. К размещению будет предложено 80,0 млрд.руб. при минимальной ставке 13,25% годовых. Учитывая предстоящие авансовые выплаты по налогу на прибыль и возврат привлеченных ранее беззалоговых кредитов на сумму порядка 234,0 млрд.руб., мы ожидаем, что спрос на сегодняшних торгах также значительно превысит предложенный объем средств.
Валютный рынок
Курс американской валюты испытал некоторую поддержку со стороны статистических данных в США. В свою очередь, инвесторы стали продавать японскую валюту на фоне роста основных фондовых индексов. Неблагоприятным образом сказалось на иене и заявление японского правительства о том, что оно готово предоставить бюджетные средства тем корпорациям, которые испытывают острую нехватку капитала в результате финансового кризис. Между тем, по данным Национальной ассоциации риэриелторов, продажи домов на рынке вторичного жилья в США снизились в декабре 2008 года на 6,5 процента по сравнению с предыдущим месяцем до 4,74 миллиона единиц. Ситуация на жилищном рынке оказалась лучше, чем ожидали опрошенные Рейтер аналитики.
По состоянию на ранние азиатские торги курс доллара к иене вырос на 0.5 процента до 89.48 единицы японской валюты. Курс евро к доллару вырос более чем на 0.2 процента до 1.3220.
Нефтяные котировки на азиатских торгах во вторник поднялись более чем на один процент, отыграв произошедшее накануне снижение, поскольку в центре внимания инвесторов оказались такие факторы, как похолодание в США и циклон в Австралии, заставив их позабыть о возможном росте запасов "черного золота" в Соединенных Штатах на минувшей неделе.
Рынок облигаций
Первый торговый день для рублевого долгового рынка прошел на слабоактивной ноте, рынок федеральных займов торговых объемов не показал, а те бумаги, с которыми заключались сделки, закрылись на минусовой территории (ОФЗ 25060, ОФЗ 25057, ОФЗ 46002). Бумаги первого эшелона корпоративного рынка торговались неоднозначно бумаги топлива и энергетики закрылись больше на негативной территории, облигации финансового сектора, связи и транспорта торговались разнонаправлено.
Государственные облигации
На государственном долговом рынке с бумагами ОФЗ 25060 участники рынка совершили шесть сделок, основные объемы были проведены в режиме РПС; выпуск ОФЗ 25061 изменения доходности не показал, закрывшись на уровне открытия. С облигациями ОФЗ 25057 прошло три сделки в основном режиме, снизив котировки на 0,20%. На внешних рынках шестая сессия подряд для бумаг американского десятилетнего долга складывается негативно, по итогам вчерашней торговой сессии доходность бумаг US Treasuries 10 выросла еще на 2 пункта до уровня 2,646%. На 22 пункта снизилась доходность рублевого внешнего тридцатилетнего долга, добравшись до отметки 9,364%. Бразильские государственные десятилетние бумаги BR 10, так же покупались инвесторами, их доходность снизилась на 18 пунктов. Спрэд бумаг Russia 30 к US Treasuries 10 продолжает сужаться, добравшись до границы 671 пункта.
Ситуация с рублевой ликвидностью продолжит оставаться крайне напряженной на фоне погашения выданных ранее беззалоговых кредитов и налоговых отчислений, которые продолжаться завтра. Как следствие объемы прямого РЕПО с ЦБ РФ продолжат оставаться высокими, в текущей ситуации ожидать прихода свободной ликвидности на рынок федеральных займов не стоит, объемы торгов в этом секторе продолжат отсутствовать и сегодня.
Корпоративные облигации
Вторичный рынок
По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 11,3 млрд. рублей, из которых 3,8 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 7,5 млрд. рублей - на сделки РЕПО. На вторичном рынке среди бумаг первого эшелона были заметны облигации четвертого выпуска Газпрома и ФСК ЕЭС, на меньших объемах снижались котировки и шестого займа Газпрома, практически вернувшиеся на вчерашние ценовые уровни энергетические бумаги первого выпуска ТГК-4 и шестого ОГК-6 показали снижение доходности. В секторе связи и транспорта некоторый интерес был обращен на облигации сотовых операторов Beeline (ВК-Инвест1 +0,28%) и МТС (МТС 03 +4,32%). В финансовом секторе покупались бумаги ХКФ Банк-2, УралсибЛК1, РосселхБ 3.
Сегодня на фоне проблем с рублевой ликвидностью торговая активность на рынке российского корпоративного долга сосредоточится в основном в инструментах первого и второго эшелонов. Объемы торгов останутся невысокими.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter