30 мая 2018 goldenfront.ru Балковский Дмитрий
Здравствуйте, это 26-й выпуск Австрийского обозрения, с вами Дмитрий Балковский, Goldenfront.ru, сегодня 27 мая, воскресенье.
Сначала ответим на вопросы наших комментаторов.
Михаил Миронов попросил рассказать о ценах на товары в период, когда золото стоило $35. Наш друг и коллега Александр Лежава – читайте его ежедневные публикации в его блоге в живом журнале здесь и на Goldenfront – который мы и приводим ниже:
Некоторые цены в США за период с 1932 по 1937 гг:
Средняя стоимость дома - 5750 долларов
Средняя зарплата - 1550 долларов
Средняя зарплата рабочего - 20 долларов в неделю
Автомобиль - 640 долларов
Галлон (3,8 литра) бензина -10 центов
Хлеб (буханка 20 унций) - 5 центов
Фунт баранины - 17 центов
Яйца (дюжина) - 18 центов
Кусок мыла «Camay» - 6 центов
Хозяйственное мыло «Lux» - 22 цента
Фунт бекона - 15 центов
Гамбургер (2 фунта) - 19 центов
Картофель (10 фунтов) - 18 центов
Сахар (10 фунтов) - 49 центов
Фунт мяса птицы(куры) - 20 центов
Фунт говядины (стейк) - 22 – 29 центов
Фунт свиной отбивной -15 центов
Котлеты из свинины (фунт) - 20 центов
Апельсины (2 дюжины) -25 центов
Масло сливочное (фунт) - 22 – 28 центов
Молоко (кварта) - 10 центов
Кофе (2 фунта) - 55 центов
Яблоки (фунт) - 3 цента
Рис (фунт) - 6 центов
Виски (кварта) -1,5 доллара
Завтрак - 25 центов
Ланч - 50 центов
Ужин - 75 центов
______________________
1 фунт – 453 грамма
Кварта – 1/4 галлона – 0,95 л.
Виталий Кудашев попросил прокомментировать ситуацию с золотым стандартом в старой России, мы также попросили Александра написать об этом, он обещал сделать материал об этом в недалеком будущем.
* * *
На прошедшей неделе на финансовых рынках произошло много любопытного – основной темой была ситуация в Италии, но начнем мы c золота в долларах США, цена на которое вновь поднялась выше порога в $1300, также скакнули объемы продаж золотых орлов на Монетном дворе США с 4500 унций за весь апрель до 18,000 унций на 25 мая. А вот продажи серебряных орлов пока рисуют очередное дно, хотя куда уже ниже.
Теперь 15 ответов на вопрос всех так волнующий: «На какой стадии бизнес цикла мы находимся?». Или иными словами – ждет ли нас спад или рост деловой активности, от старшего директора по инвестициям в Bank of America Mайкла Хартнетта (Michael Hartnett). Приведу самые яркие признаки «зрелости» текущего бизнес цикла:
2017: Мощный скачок биткойнов с $300 до $19,600 за 3 года сделал их величайшим пузырем в истории
2017: Продажа картины Да Винчи «Сальватор Мунди» за $450 млн (среднему американцу потребуется 7500 лет, чтобы заработать эту сумму)
2017: Аргентина (8 дефолтов за 202 года) выпустила 100-летнюю облигацию, что вызвало огромный всплеск спроса. Кстати, почему зная все это инвесторы с такой охотой ее покупали? Потому что все живут в мире, где дефолты запрещены. Все ожидают, что Аргентину в любом случае кто-нибудь санирует, то есть спасет владельцев ее облигаций.
2017: Европейские высокодоходные или мусорные облигации оцениваются как менее рискованные, чем американские государственные облигации. И это не потому, что все вдруг стали читать противорыночные блоги и поверили в скорый крах доллара. Просто инвесторы уверены, что ситуация на рынках держится под контролем. Боятся нечего.
2018: Уровни безработицы в США, Великобритании, Германии и Японии находится на минимумах за многие десятилетия. То есть трудовые резервы достаточно хорошо вовлечены в рынок труда, даже с учетом статистических манипуляций, а это признак зрелости цикла.
22 августа 2018 года бычий рынок американского фондового индекса S&P500 станет длиннейшим в истории – индекс существует с 1928 года.
В июль 2019 года период экономического роста станет самым длинным с времен Гражданской войны в США (1861-1865).
Г-н Хартнелл также показывает интересный график с третьим величайшим инвестиционным пузырем за последние 40 лет – электронной коммерцией.
* * *
Теперь к ситуации в Италии. В этой многострадальной стране коалиция евроскептиков вступила в мексиканское противостояние с президентом по вопросу назначения 81-летнего Паоло Савоны (Paolo Savona) на пост министра экономики. Савона – крайний евроскептик и германофоб. В своей последней книге «Как кошмар и мечта» он называет единую европейскую валюту «немецкой клеткой». Добавляя, что «нам необходимо подготовить план Б для выхода из евро при необходимости… альтернативой будет превращение в Грецию».
Финансовые рынки реагируют на эту ситуацию соответственно. Доходность 2-летних итальянских облигаций взмыла до самого высокого уровня с 2014 года. Также резко выросла разница между доходностями 2-летних итальянских и германских облигаций, а это мера суверенного риска.
Аналитик Goldman Sachs указывает на то, что именно назначение Савоны на пост министра экономики может стать соломинкой, которая сломает спину верблюда и вызовет заражение по всему югу Еврозоны, то есть кризис по образцу 2011-2012 гг.
В Испании из-за ее собственных внутри политических проблем такие показатели как облигационная доходность и разница между испанской и германской доходностями также выросли.
Цена на золото в евро тем временем достигла максимума за почти год – она также реагировала на происходящее.
Доходность двухлетних итальянских облигаций
Разница доходностей облигаций Италии и Германии
http://goldenfront.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сначала ответим на вопросы наших комментаторов.
Михаил Миронов попросил рассказать о ценах на товары в период, когда золото стоило $35. Наш друг и коллега Александр Лежава – читайте его ежедневные публикации в его блоге в живом журнале здесь и на Goldenfront – который мы и приводим ниже:
Некоторые цены в США за период с 1932 по 1937 гг:
Средняя стоимость дома - 5750 долларов
Средняя зарплата - 1550 долларов
Средняя зарплата рабочего - 20 долларов в неделю
Автомобиль - 640 долларов
Галлон (3,8 литра) бензина -10 центов
Хлеб (буханка 20 унций) - 5 центов
Фунт баранины - 17 центов
Яйца (дюжина) - 18 центов
Кусок мыла «Camay» - 6 центов
Хозяйственное мыло «Lux» - 22 цента
Фунт бекона - 15 центов
Гамбургер (2 фунта) - 19 центов
Картофель (10 фунтов) - 18 центов
Сахар (10 фунтов) - 49 центов
Фунт мяса птицы(куры) - 20 центов
Фунт говядины (стейк) - 22 – 29 центов
Фунт свиной отбивной -15 центов
Котлеты из свинины (фунт) - 20 центов
Апельсины (2 дюжины) -25 центов
Масло сливочное (фунт) - 22 – 28 центов
Молоко (кварта) - 10 центов
Кофе (2 фунта) - 55 центов
Яблоки (фунт) - 3 цента
Рис (фунт) - 6 центов
Виски (кварта) -1,5 доллара
Завтрак - 25 центов
Ланч - 50 центов
Ужин - 75 центов
______________________
1 фунт – 453 грамма
Кварта – 1/4 галлона – 0,95 л.
Виталий Кудашев попросил прокомментировать ситуацию с золотым стандартом в старой России, мы также попросили Александра написать об этом, он обещал сделать материал об этом в недалеком будущем.
* * *
На прошедшей неделе на финансовых рынках произошло много любопытного – основной темой была ситуация в Италии, но начнем мы c золота в долларах США, цена на которое вновь поднялась выше порога в $1300, также скакнули объемы продаж золотых орлов на Монетном дворе США с 4500 унций за весь апрель до 18,000 унций на 25 мая. А вот продажи серебряных орлов пока рисуют очередное дно, хотя куда уже ниже.
Теперь 15 ответов на вопрос всех так волнующий: «На какой стадии бизнес цикла мы находимся?». Или иными словами – ждет ли нас спад или рост деловой активности, от старшего директора по инвестициям в Bank of America Mайкла Хартнетта (Michael Hartnett). Приведу самые яркие признаки «зрелости» текущего бизнес цикла:
2017: Мощный скачок биткойнов с $300 до $19,600 за 3 года сделал их величайшим пузырем в истории
2017: Продажа картины Да Винчи «Сальватор Мунди» за $450 млн (среднему американцу потребуется 7500 лет, чтобы заработать эту сумму)
2017: Аргентина (8 дефолтов за 202 года) выпустила 100-летнюю облигацию, что вызвало огромный всплеск спроса. Кстати, почему зная все это инвесторы с такой охотой ее покупали? Потому что все живут в мире, где дефолты запрещены. Все ожидают, что Аргентину в любом случае кто-нибудь санирует, то есть спасет владельцев ее облигаций.
2017: Европейские высокодоходные или мусорные облигации оцениваются как менее рискованные, чем американские государственные облигации. И это не потому, что все вдруг стали читать противорыночные блоги и поверили в скорый крах доллара. Просто инвесторы уверены, что ситуация на рынках держится под контролем. Боятся нечего.
2018: Уровни безработицы в США, Великобритании, Германии и Японии находится на минимумах за многие десятилетия. То есть трудовые резервы достаточно хорошо вовлечены в рынок труда, даже с учетом статистических манипуляций, а это признак зрелости цикла.
22 августа 2018 года бычий рынок американского фондового индекса S&P500 станет длиннейшим в истории – индекс существует с 1928 года.
В июль 2019 года период экономического роста станет самым длинным с времен Гражданской войны в США (1861-1865).
Г-н Хартнелл также показывает интересный график с третьим величайшим инвестиционным пузырем за последние 40 лет – электронной коммерцией.
* * *
Теперь к ситуации в Италии. В этой многострадальной стране коалиция евроскептиков вступила в мексиканское противостояние с президентом по вопросу назначения 81-летнего Паоло Савоны (Paolo Savona) на пост министра экономики. Савона – крайний евроскептик и германофоб. В своей последней книге «Как кошмар и мечта» он называет единую европейскую валюту «немецкой клеткой». Добавляя, что «нам необходимо подготовить план Б для выхода из евро при необходимости… альтернативой будет превращение в Грецию».
Финансовые рынки реагируют на эту ситуацию соответственно. Доходность 2-летних итальянских облигаций взмыла до самого высокого уровня с 2014 года. Также резко выросла разница между доходностями 2-летних итальянских и германских облигаций, а это мера суверенного риска.
Аналитик Goldman Sachs указывает на то, что именно назначение Савоны на пост министра экономики может стать соломинкой, которая сломает спину верблюда и вызовет заражение по всему югу Еврозоны, то есть кризис по образцу 2011-2012 гг.
В Испании из-за ее собственных внутри политических проблем такие показатели как облигационная доходность и разница между испанской и германской доходностями также выросли.
Цена на золото в евро тем временем достигла максимума за почти год – она также реагировала на происходящее.
Доходность двухлетних итальянских облигаций
Разница доходностей облигаций Италии и Германии
http://goldenfront.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу