Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Прогноз результатов "Полюса" за II кв: высокая рентабельность EBITDA » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Прогноз результатов "Полюса" за II кв: высокая рентабельность EBITDA

31 июля 2018 Мои Инвестиции
3 августа Полюс опубликует финансовые результаты за 2к18. Мы ожидаем хороших показателей, чему должно способствовать увеличение объемов производства на 7% г/г, при этом благодаря повышению средней цены на 3% г/г и снижению общих денежных затрат на 4% г/г рентабельность EBITDA, по нашим расчетам, составит внушительные 64% – максимум за последние несколько лет.

Компания уже сообщила, что ее чистый долг равен 3,2 млрд долл., исходя из чего показатель свободного денежного потока на собственный капитал составляет 180 млн долл.

В ходе телеконференции нас будет интересовать оценка руководством перспектив по затратам (плановый уровень на весь 2018 г. – менее 425 долл./унц.) и капиталовложениям на 2п18. Рассчитываемая нами цена через 12 месяцев в 52 долл. за одну акцию подразумевает ожидаемую полную доходность на уровне 54%. В отношении бумаг компании подтверждаем рекомендацию Покупать.