9 сентября 2018
Неделя, как и ожидалось, прошла умеренно. Индекс Мосбиржи продолжает проецировать движение нефтяных котировок, благо вес нефтяников перевалил за половину индекса. Причем дальнейшее ослабление рубля к 68-69 р за доллар позволяет индексу быть даже чуть лучше.
Если подходить с точки зрения, что UKOIL уйдет к 80$ за баррель и выше, что обосновано с точки зрения представителей отрасли, а рубль в ослабленном состоянии будет по-прежнему полезен для бюджета, то нефтяники будут по-прежнему в фаворитах второй половины года. Наиболее адекватным по-прежнему выглядит Лукойл, в том числе из-за поведения мажоритариев и работы с байбэком.
Касательно пожеланий Минфина по повышению дивидендов в Газпроме — смотрим FCF и трезво оцениваем ситуацию. В 2017 впервые денег от операционной деятельности не хватило на кап вложения. Хватит ли в 2018 — вопрос открытый, учитывая прирост плана по кап вложениям.
Возможно, год будет закончен с 700 млрд рублей, но текущих 365 млрд, заработанных за полгода хватит на 15р на акцию. Но инвестпрограмма приросла на 210 млрд (1,49 трлн вместо 1,28 трлн), так что тут лучше ждать привычные 8.04р на акцию, остальное — только как приятная неожиданность.
Сбербанк отчитался по РСБУ (неконсолидированные данные).
Банк продолжает демонстрировать высокую скорость роста
Ключевые факты августа:
В августе банк заработал 71,5 млрд руб. чистой прибыли.
Банк выдал рекордный месячный объем кредитов частным клиентам – более 300 млрд руб.
Портфель кредитов клиентам в августе вырос на 0,4 трлн руб. или на 2,3%.
Чистый комиссионный доход вырос на 24,8% по сравнению с 8 месяцами прошлого года.
Инсайдеры за неделю не отрапортовали ничего прорывного.
Минфин успокаивает финансовый мир заявлениями о том, что нет оснований для паники на рынке ОФЗ, ну может лишь точечно помогут выкупить. Из того, что видно по бумагам, самая высокая доходность у длинных бумаг достигала 9.16-9.21% годовых.
Доходные инвесторы могут воспользоваться моментом и разместить длинные деньги в 4-5 летние ОФЗ и либо ждать отката котировок, либо просто получать купонный доход, поджидая распродажи в акциях.
Распадская пока никого не покупает, дивиденды тоже не озвучиваются, зато наращивает производственные мощности.
Магнит на СД немного перетасовал активы внутри холдинга.
Промежуточное ли это движение в цепи сделок (для M&A) или же просто упорядочивание схемы владения и оздоровления балансов — пока сказать трудно.
Очень много вопросов по компании КТК, у нас видение такое — бумага дешевая и раньше была никому не нужна, но в последнее время очень много сообществ выпустили в ней идеи, не сложно отследить первоисточник, но речь сейчас о том, что этот угольщик становится популярным, а на фоне своей неликвидности там стоит ждать неадекватных полетов в любые стороны (что иподтверждает график пятницы, например, полеты по 10% могут стать нормой, а при падении рынка на спасении УДС можно увидеть еще большие провалы), мы стоим в стороне.
Евраз изменил структуры, по мнению многих это подготовка к потенциальным санкциям и потенциальный уход от проблем:
Ну и опять нас держит в напряжении америка, Трамп обещает все-таки ввести пошлины против Китая:
Хотя была информация, что на следующейц неделе готовится встреча между америкой и китаем, а Apple и Intel уже выступили против:
Ну и сенат выдал информацию о новых санкциях, вроде как жестких мер не будет, но пока это все в теории и рынок все равно нервничает, в моменте и эти санкции могут быть болезнены для нашего рынка:
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если подходить с точки зрения, что UKOIL уйдет к 80$ за баррель и выше, что обосновано с точки зрения представителей отрасли, а рубль в ослабленном состоянии будет по-прежнему полезен для бюджета, то нефтяники будут по-прежнему в фаворитах второй половины года. Наиболее адекватным по-прежнему выглядит Лукойл, в том числе из-за поведения мажоритариев и работы с байбэком.
Касательно пожеланий Минфина по повышению дивидендов в Газпроме — смотрим FCF и трезво оцениваем ситуацию. В 2017 впервые денег от операционной деятельности не хватило на кап вложения. Хватит ли в 2018 — вопрос открытый, учитывая прирост плана по кап вложениям.
Возможно, год будет закончен с 700 млрд рублей, но текущих 365 млрд, заработанных за полгода хватит на 15р на акцию. Но инвестпрограмма приросла на 210 млрд (1,49 трлн вместо 1,28 трлн), так что тут лучше ждать привычные 8.04р на акцию, остальное — только как приятная неожиданность.
Сбербанк отчитался по РСБУ (неконсолидированные данные).
Банк продолжает демонстрировать высокую скорость роста
Ключевые факты августа:
В августе банк заработал 71,5 млрд руб. чистой прибыли.
Банк выдал рекордный месячный объем кредитов частным клиентам – более 300 млрд руб.
Портфель кредитов клиентам в августе вырос на 0,4 трлн руб. или на 2,3%.
Чистый комиссионный доход вырос на 24,8% по сравнению с 8 месяцами прошлого года.
Инсайдеры за неделю не отрапортовали ничего прорывного.
Минфин успокаивает финансовый мир заявлениями о том, что нет оснований для паники на рынке ОФЗ, ну может лишь точечно помогут выкупить. Из того, что видно по бумагам, самая высокая доходность у длинных бумаг достигала 9.16-9.21% годовых.
Доходные инвесторы могут воспользоваться моментом и разместить длинные деньги в 4-5 летние ОФЗ и либо ждать отката котировок, либо просто получать купонный доход, поджидая распродажи в акциях.
Распадская пока никого не покупает, дивиденды тоже не озвучиваются, зато наращивает производственные мощности.
ПАО «Распадская» (ММВБ-РТС: RASP) (далее - «Распадская» или «Компания») информирует о введении в эксплуатацию лавы 4-10-31 с промышленными запасами 3,5 млн. тонн угля. При подготовке лавы выполнен комплекс монтажно-демонтажных, горно-капитальных и проходческих работ. Пройдено более 12 км горных выработок проходческими бригадами участков №№ 28 и 30. Протяженность нового выемочного участка составляет более 3,5 км. Забой оснащен высокопроизводительным механизированным комплексом BUCYRUS, очистным комбайном JOY. Возможности механизированного комплекса позволяют ежемесячно на первом этапе (в течение 2- 3 месяцев) выдавать на-гора до 180 тыс. тонн угля, а далее до 250-300 тысяч тонн. В лаве будет трудиться один из лучших коллективов шахты Распадская – бригада-миллионер Рустама Муминова (добычной участок № 1). При подготовке лавы большое внимание уделено вопросам промышленной безопасности. С поверхности на расстоянии 500-600 м. по простиранию столба пробурены контрольнопрофилактические скважины. Также выполнена обработка выработанного пространства и целиков угля аэрозолями и водными растворами антипирогенов. Отработка новой лавы будет вестись в течение полутора лет. После обогащения на фабрике «Распадская» концентрат поставляется на металлургические и коксохимические предприятия России, Украины и Юго-Восточной Азии.
Магнит на СД немного перетасовал активы внутри холдинга.
Промежуточное ли это движение в цепи сделок (для M&A) или же просто упорядочивание схемы владения и оздоровления балансов — пока сказать трудно.
Очень много вопросов по компании КТК, у нас видение такое — бумага дешевая и раньше была никому не нужна, но в последнее время очень много сообществ выпустили в ней идеи, не сложно отследить первоисточник, но речь сейчас о том, что этот угольщик становится популярным, а на фоне своей неликвидности там стоит ждать неадекватных полетов в любые стороны (что иподтверждает график пятницы, например, полеты по 10% могут стать нормой, а при падении рынка на спасении УДС можно увидеть еще большие провалы), мы стоим в стороне.
Евраз изменил структуры, по мнению многих это подготовка к потенциальным санкциям и потенциальный уход от проблем:
Совладельцы Evraz plc Роман Абрамович, Александр Абрамов и Александр Фролов разделили доли в компании, сообщил Evraz.
Ранее они владели долями в Evraz через Lanebrook Limited, которому принадлежало 62,74% акций. Теперь Crosland Global А.Абрамова и А.Фролова получила 31,37% акций. Greenleas International Holdings Р.Абрамовича стала владельцем 30,52%. Доля Lanebrook в Evraz сократилась до нуля. Акционеры заключат новое соглашение акционеров до конца года.
Косвенные доли непосредственно совладельцев не изменились. А.Абрамов и А.Фролов контролируют 20,92% и 10,45% соответственно, Р.Абрамович - 30,52%, Евгений Швидлер - 2,97%. Геннадий Козовой, согласно информации на сайте Evraz, по-прежнему владеет 5,8%, Александр Вагин - 5,74%.
Ранее они владели долями в Evraz через Lanebrook Limited, которому принадлежало 62,74% акций. Теперь Crosland Global А.Абрамова и А.Фролова получила 31,37% акций. Greenleas International Holdings Р.Абрамовича стала владельцем 30,52%. Доля Lanebrook в Evraz сократилась до нуля. Акционеры заключат новое соглашение акционеров до конца года.
Косвенные доли непосредственно совладельцев не изменились. А.Абрамов и А.Фролов контролируют 20,92% и 10,45% соответственно, Р.Абрамович - 30,52%, Евгений Швидлер - 2,97%. Геннадий Козовой, согласно информации на сайте Evraz, по-прежнему владеет 5,8%, Александр Вагин - 5,74%.
Ну и опять нас держит в напряжении америка, Трамп обещает все-таки ввести пошлины против Китая:
"Пошлины на сумму в $200 млрд могут быть введены очень скоро — в зависимости от того, что с ними будет. В некотором смысле все зависит от Китая. И мне неприятно говорить это, но, если я захочу, мы без предупреждения введем пошлины еще на $267 млрд. Это меняет ситуацию" - Трамп
Хотя была информация, что на следующейц неделе готовится встреча между америкой и китаем, а Apple и Intel уже выступили против:
Предлагаемые Дональдом Трампом пошлины на товары из Китая затронут часть продукции американской компании. По мнению Apple, меры больше ударят по США, это приведет к меньшей конкурентоспособности и к росту цен для потребителей
Предостерегли американских законодателей от принятия новых пошлин и в корпорации Intel — в одном из крупнейших в мире производителе микросхем. В компании заключили, что способность США доминировать в телекоммуникационных технологиях, включая развитие сотовой связи пятого поколения, будет затруднена в связи с взимание налогов с импорта из Китая.
Предостерегли американских законодателей от принятия новых пошлин и в корпорации Intel — в одном из крупнейших в мире производителе микросхем. В компании заключили, что способность США доминировать в телекоммуникационных технологиях, включая развитие сотовой связи пятого поколения, будет затруднена в связи с взимание налогов с импорта из Китая.
Ну и сенат выдал информацию о новых санкциях, вроде как жестких мер не будет, но пока это все в теории и рынок все равно нервничает, в моменте и эти санкции могут быть болезнены для нашего рынка:
"Максимально жесткие, блокирующие санкции против всех крупнейших российских госбанков нецелесообразны поскольку могут привести к последствиям, идущим вразрез с интересами как США, так и всего Запада." - бывший координатор санкционной политики Госдепа Дэниел Фрид
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter