9 февраля 2009 Архив
Просматривая последние новости, приходящие с австралийских берегов, невольно задумаешься, а как географическая удаленность от основных развитых стран влияет на течение кризиса. И действительно, островные государства (Австралия, Новая Зеландия и даже Япония) несколько по-особому выстраивают свою экономику, ориентируясь в немалой степени на собственное потребление, в особенности товаров повседневного спроса. Ну, если удаленность от Японии еще не такая большая, что позволяет ей в большей степени опираться на мореходные перевозки экспорта импорта, то расположение Австралии и Новой Зеландии практически в другой части света накладывает на подобное сообщение понятные ограничения.
Тем не менее, Австралия считается одним из крупнейших экспортеров всего мира. Наличие на ее территории немалых залежей полезных ископаемых, развитое сельское хозяйство, сфера услуг и туризма, дает возможность стране опираться на крупные проекты со стороны иностранных инвесторов. Австралийцы охотно берут кредиты, открывают компании, банки, предлагают различного рода услуги, но действуют крайне непредусмотрительно. Активное развитие экономики последних нескольких лет создает для них ощущение стабильности и благосостояния, и тот факт, что немалая часть денежных средств, инвестируемая в страну, является заемной у развитых стран, в том числе США и Великобритании, мало беспокоит предпринимателей. А как оказалось - зря. Резкий поворот событий на финансовой арене после краха нескольких ипотечных банков по всему миру сразу сказывается и на австралийцах. Иностранные инвесторы затягивают краны подачи ликвидности, тем самым перекрывая кислород многим предприимчивым жителям Австралии. Оказывается, что без вливаний вести бизнес совсем непросто, да и дорогой осси, накрученный интересом к риску среди трейдеров, создает немалые проблемы экспортерам, когда спрос на рынке падает, а конкуренты предлагают товары куда более дешевые. Не менее трагично обстоит дело и на валютном рынке. Некогда особенно популярные торги на разнице процентных ставок теперь теряют своих приверженцев - склонность инвесторов к риску приближается к нулю, что особенно заметно на паре AUDJPY.
В этот момент вся надежда остается только на азиатских импортеров, которые хоть и неохотно, но все же продолжают сотрудничать с Австралией, скупая дешевеющие металлы (австралиец существенно теряет в цене против азиатских низкодоходных валют) и сельскохозяйственные продукты. Немалую поддержку экономике страны оказывает и государство, сдерживая обстановку от страшного слова "рецессия". Имея в своем распоряжении довольно высокую процентную ставку, Резервный Банк Австралии регулярно проводит смягчение кредитно-денежной политики, тем самым стимулируя потребителей тратить, а компании - продолжать свое дело или даже открывать новое. Как это ни странно, но австралийцы достаточно живо отвечают на предложение банка, вне игры остается только дешевеющий осси, который продолжают занижать, пользуясь ситуацией, азиатские партнеры. Совершенно очевидно, что спираль закручивается и в Австралии, ища свою равновесную точку, от которой можно было бы начать новое развитие чего-то большого и круглого.
В течение последних месяцев РБА еще несколько раз снизит процентную ставку, пользуясь своим преимуществом в этом перед другими странами, что, несомненно, будет использовано потребителями в полной мере - увеличится количество продаж, и даже будут востребованные кредиты на недвижимость. Немаловажным фактом станут вливания со стороны правительства порядка 45 млрд. австралийских долларов в экономику страны, создавая потерянные после оттока иностранных инвестиций рабочие места. Будут разрабатываться пакеты мер, способствующие помощи все той же сфере занятости, в том числе опубликованный на прошлой неделе четырехлетний комплекс мер по строительству дополнительной инфраструктуры страны - школы, больницы, культурные заведения и прочее. Несомненно, эти факторы позволят правительству Австралии надеяться на замедление падения экономического роста страны, однако вложения приведут к сумасшедшему дефициту государственного бюджета (учитываем, что страна является сильным экспортером). Сколько впоследствии придется работать, чтобы вернуть набранные долги... Видимо, "об этом мы подумаем завтра".
Тем не менее, текущее положение Австралии и осси выглядит куда лучше многих развитых стран большой восьмерки. Сравнивая реакцию населения на пакеты стимулирующих мер, к примеру, с Англией, не сложно заметить существенную разницу. То ли благоприятный климат накладывает свой отпечаток на желание австралийцев пользоваться низкопроцентными кредитами, тем самым не сводя усилия правительства "на нет", как в экономной Великобритании. То ли менталитет и не столь длительная кризисная и интриганская история страны позволяет надеяться на позитивное будущее и доверять своим государственным управляющим. В любом случае, активное строительство социальных учреждений, как стимулирующий людей работать, а, следовательно, и тратить, фактор, выглядит куда более правильным, нежели вливание огромных средств в банковский сектор, который прожигает их на покупки еще менее ликвидных банков или бонусы топ-менеджерам.
На мой взгляд, довольно широкая прокладка в процентных ставках, а также экономически правильные вливания со стороны Австралии будут способствовать удержанию страны на плаву. Страны уже во всю запустили процессы восстановления (кое-кто уже получает первые положительные плоды), а значит, постепенно экономическая среда будет приходить к равновесию и в свою очередь запустит процесс роста спроса, инвесторам снова захочется достать из кубышки припрятанные средства, а уже и так слишком подросшие азиатские валюты покажут хотя бы коррекцию. Вот до этого момента и нужно будет продержаться осси, так как признаки стабильности даже в самые сложные кризисные времена будут привлекать к нему уставшего от неопределенности инвестора.
Но, тем не менее, пока на рынке балом правят США, Япония и Евросоюз. Поэтому многое будет напрямую зависеть от поведения национальных валют этих стран, в том числе и в противостоянии с котировками нефтегазовой отрасли. Помним, что позитивная экономическая статистика из центральных регионов активизирует рисковые желания инвесторов и трейдеров, резко повышая активность торгов по carry-trade - устали мы жить, боясь все потерять просто на росте инфляции и резком снижении стоимости валюты, в которой номинированы наши богатства, есть психологическая и экономическая необходимость что-то приобретать. Кроме того, следим за критическими звеньями в экономиках стран G8, а также высказываниями лидеров стран и Центральных Банков. Любые разумные стимулирующие и помогающие пакеты мер будут также положительно сказываться на котировках австралийца, а вот их задержка в исполнении или опасающиеся нотки в голосах министров, глав или управляющих будут давать обратный эффект, вызывая вывод активов из рисковых операций и очередное их вложение в доллары. А если вы сомневаетесь в том, что осси может так резко реагировать на новости с различных краев мира, то рекомендую вам взглянуть на количество коррелирующих с AUDUSD пар (рубрика "Торгуем с умом"), где боле наглядно видна сила зависимости австралийца от событий из вне.
Рис. 1. Технический прогноз пары AUDUSD
Технически положение австралийского доллара также выглядит не так плачевно. Не дотянув до паритета всего несколько десятков пунктов, австралийский доллар начал активное снижение, подвергнувшись давлению со стороны нарастающего кризиса. Однако данное падение уже немного превысило 50% от последнего длительного роста пары за промежуток с сентября 2001 по сентябрь 2004. Как мы видим по дневному графику, следом за этим ростом было продолжительное, практически трехгодовалое боковое движение. Есть вероятность, что такая же участь может постигнуть осси и сейчас, в момент предположительного затишья на время восстановления экономики мира. Единственное, что может этому помешать, это недостаток ликвидности на рынке из-за осторожности и сильных убытков крупных инвесторов.
На данный же момент цена заключена в треугольнике (или флаге, если мы все же сумеем немного вырасти к 0,6885). Как видим на рисунке, цена уже достигла отметки 50% от последнего январского падения, поэтому небольшую коррекцию, очевидно, все же придется испытать. Далее многое будет зависеть от новостей с рынка, в том числе и по процентным ставкам и стимулирующим мерам: либо мы продолжим снижение к 0,62, формируя флаг, либо прорвем треугольник импульсным выпадом
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Тем не менее, Австралия считается одним из крупнейших экспортеров всего мира. Наличие на ее территории немалых залежей полезных ископаемых, развитое сельское хозяйство, сфера услуг и туризма, дает возможность стране опираться на крупные проекты со стороны иностранных инвесторов. Австралийцы охотно берут кредиты, открывают компании, банки, предлагают различного рода услуги, но действуют крайне непредусмотрительно. Активное развитие экономики последних нескольких лет создает для них ощущение стабильности и благосостояния, и тот факт, что немалая часть денежных средств, инвестируемая в страну, является заемной у развитых стран, в том числе США и Великобритании, мало беспокоит предпринимателей. А как оказалось - зря. Резкий поворот событий на финансовой арене после краха нескольких ипотечных банков по всему миру сразу сказывается и на австралийцах. Иностранные инвесторы затягивают краны подачи ликвидности, тем самым перекрывая кислород многим предприимчивым жителям Австралии. Оказывается, что без вливаний вести бизнес совсем непросто, да и дорогой осси, накрученный интересом к риску среди трейдеров, создает немалые проблемы экспортерам, когда спрос на рынке падает, а конкуренты предлагают товары куда более дешевые. Не менее трагично обстоит дело и на валютном рынке. Некогда особенно популярные торги на разнице процентных ставок теперь теряют своих приверженцев - склонность инвесторов к риску приближается к нулю, что особенно заметно на паре AUDJPY.
В этот момент вся надежда остается только на азиатских импортеров, которые хоть и неохотно, но все же продолжают сотрудничать с Австралией, скупая дешевеющие металлы (австралиец существенно теряет в цене против азиатских низкодоходных валют) и сельскохозяйственные продукты. Немалую поддержку экономике страны оказывает и государство, сдерживая обстановку от страшного слова "рецессия". Имея в своем распоряжении довольно высокую процентную ставку, Резервный Банк Австралии регулярно проводит смягчение кредитно-денежной политики, тем самым стимулируя потребителей тратить, а компании - продолжать свое дело или даже открывать новое. Как это ни странно, но австралийцы достаточно живо отвечают на предложение банка, вне игры остается только дешевеющий осси, который продолжают занижать, пользуясь ситуацией, азиатские партнеры. Совершенно очевидно, что спираль закручивается и в Австралии, ища свою равновесную точку, от которой можно было бы начать новое развитие чего-то большого и круглого.
В течение последних месяцев РБА еще несколько раз снизит процентную ставку, пользуясь своим преимуществом в этом перед другими странами, что, несомненно, будет использовано потребителями в полной мере - увеличится количество продаж, и даже будут востребованные кредиты на недвижимость. Немаловажным фактом станут вливания со стороны правительства порядка 45 млрд. австралийских долларов в экономику страны, создавая потерянные после оттока иностранных инвестиций рабочие места. Будут разрабатываться пакеты мер, способствующие помощи все той же сфере занятости, в том числе опубликованный на прошлой неделе четырехлетний комплекс мер по строительству дополнительной инфраструктуры страны - школы, больницы, культурные заведения и прочее. Несомненно, эти факторы позволят правительству Австралии надеяться на замедление падения экономического роста страны, однако вложения приведут к сумасшедшему дефициту государственного бюджета (учитываем, что страна является сильным экспортером). Сколько впоследствии придется работать, чтобы вернуть набранные долги... Видимо, "об этом мы подумаем завтра".
Тем не менее, текущее положение Австралии и осси выглядит куда лучше многих развитых стран большой восьмерки. Сравнивая реакцию населения на пакеты стимулирующих мер, к примеру, с Англией, не сложно заметить существенную разницу. То ли благоприятный климат накладывает свой отпечаток на желание австралийцев пользоваться низкопроцентными кредитами, тем самым не сводя усилия правительства "на нет", как в экономной Великобритании. То ли менталитет и не столь длительная кризисная и интриганская история страны позволяет надеяться на позитивное будущее и доверять своим государственным управляющим. В любом случае, активное строительство социальных учреждений, как стимулирующий людей работать, а, следовательно, и тратить, фактор, выглядит куда более правильным, нежели вливание огромных средств в банковский сектор, который прожигает их на покупки еще менее ликвидных банков или бонусы топ-менеджерам.
На мой взгляд, довольно широкая прокладка в процентных ставках, а также экономически правильные вливания со стороны Австралии будут способствовать удержанию страны на плаву. Страны уже во всю запустили процессы восстановления (кое-кто уже получает первые положительные плоды), а значит, постепенно экономическая среда будет приходить к равновесию и в свою очередь запустит процесс роста спроса, инвесторам снова захочется достать из кубышки припрятанные средства, а уже и так слишком подросшие азиатские валюты покажут хотя бы коррекцию. Вот до этого момента и нужно будет продержаться осси, так как признаки стабильности даже в самые сложные кризисные времена будут привлекать к нему уставшего от неопределенности инвестора.
Но, тем не менее, пока на рынке балом правят США, Япония и Евросоюз. Поэтому многое будет напрямую зависеть от поведения национальных валют этих стран, в том числе и в противостоянии с котировками нефтегазовой отрасли. Помним, что позитивная экономическая статистика из центральных регионов активизирует рисковые желания инвесторов и трейдеров, резко повышая активность торгов по carry-trade - устали мы жить, боясь все потерять просто на росте инфляции и резком снижении стоимости валюты, в которой номинированы наши богатства, есть психологическая и экономическая необходимость что-то приобретать. Кроме того, следим за критическими звеньями в экономиках стран G8, а также высказываниями лидеров стран и Центральных Банков. Любые разумные стимулирующие и помогающие пакеты мер будут также положительно сказываться на котировках австралийца, а вот их задержка в исполнении или опасающиеся нотки в голосах министров, глав или управляющих будут давать обратный эффект, вызывая вывод активов из рисковых операций и очередное их вложение в доллары. А если вы сомневаетесь в том, что осси может так резко реагировать на новости с различных краев мира, то рекомендую вам взглянуть на количество коррелирующих с AUDUSD пар (рубрика "Торгуем с умом"), где боле наглядно видна сила зависимости австралийца от событий из вне.
Рис. 1. Технический прогноз пары AUDUSD
Технически положение австралийского доллара также выглядит не так плачевно. Не дотянув до паритета всего несколько десятков пунктов, австралийский доллар начал активное снижение, подвергнувшись давлению со стороны нарастающего кризиса. Однако данное падение уже немного превысило 50% от последнего длительного роста пары за промежуток с сентября 2001 по сентябрь 2004. Как мы видим по дневному графику, следом за этим ростом было продолжительное, практически трехгодовалое боковое движение. Есть вероятность, что такая же участь может постигнуть осси и сейчас, в момент предположительного затишья на время восстановления экономики мира. Единственное, что может этому помешать, это недостаток ликвидности на рынке из-за осторожности и сильных убытков крупных инвесторов.
На данный же момент цена заключена в треугольнике (или флаге, если мы все же сумеем немного вырасти к 0,6885). Как видим на рисунке, цена уже достигла отметки 50% от последнего январского падения, поэтому небольшую коррекцию, очевидно, все же придется испытать. Далее многое будет зависеть от новостей с рынка, в том числе и по процентным ставкам и стимулирующим мерам: либо мы продолжим снижение к 0,62, формируя флаг, либо прорвем треугольник импульсным выпадом
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу