USD/RUB TOM 66.55 (-0.71%) 10:42 мск
EUR/RUB TOM 76.58 (-0.74%) 10:42 мск
Бивалютная корзина 71.05 (-0.73%) 10:42 мск
Несмотря на накал страстей и довольно-таки напряженную неделю на финансовых рынках, диапазон 66-67 сохраняет свою актуальность на следующую неделю в USDRUB. Есть риски увидеть «спайк» USDRUB в октябре в направлении к 68, однако при Brent выше 80$ - это может быть интересная возможность для продаж доллара с целью 64-65 до конца 2018 г.
Во-первых, не стоит переоценивать разразившийся накануне скандал вокруг ГРУ, когда США, Нидерланды и Великобритания обвинили российские спецслужбы в попытках взлома штаб-квартиры ОХЗО, атака на WADA, USADA и еще ряд структур. Скорее всего, все это приведет к новым санкциям против РФ, но вряд ли данные ограничения будут носить финансовый характер, поэтому влияние всей этой истории может носить очень умеренный характер на российский рубль.
Риск в данном случае – инвесторы могут занимать выжидательную позицию в рублевых активах вплоть до исхода выборов в США 6.11. Как следствие, мы можем увидеть коррекции по индексу МосБиржи в направлении к 2350-2400 п (buying opportunity ?), а рубль все это время может игнорировать высокие цены на нефть, что и будет, похоже, основной расплатой за санкционную неопределенность.
То есть речи о новой фазе ослабления рубля к 70 и выше из-за скандала вокруг ГРУ пока не идет.
Индекс МосБиржи (Daily)
Во-вторых, надо понимать, что ослабление рубля на неделе с 1 по 5 октября (курс USDRUB вырос с 65.5 до 66.60, прибавив 1.7%) было связано большим количеством других негативных факторов помимо ГРУ. Речь идет об укреплении доллара на FX (EURUSD -0.9% до 1.15 по итогам недели), росте доходности 10yr US к 3.25% (сейчас 3.22%), обвинениях США в адрес Китая о вмешательстве в выборы 6.11 и шпионаже посредством «железа» (Apple, Amazon – Lenovo), росте волатильности в четверг в нефти (Brent -2% в моменте в четверг) и рынке акций США (Nasdaq -1.81 4.10 – худший день с июня).
Не исключено, что политические и шпионские скандалы в значительной степени приурочены к выборам в США в Конгресс США 6.11, поэтому после их проведения накал страстей, вероятно, сам собой сойдет на нет. Конфликт США и КНР представляет интерес для рынков только если он перерастет в новую фазу эскалации торговых трений, когда рынки поверят в то, что весь китайский импорт в США может попасть под пошлины. В таком случае можно будет говорить о коррекции на американском рынке акций на 5%-10% по основным фондовым индексам. Пока же речь об ухудшении настроений или сентимента и нервозности, не более того.
Цены на нефть остаются на комфортном уровне для рубля, поэтому пока ухудшение внешнего фона скорее ограничивать потенциал снижения USDRUB (консолидация неподалеку от 65, чем снижение к 64), чем грозит новым витком ослабления рубля с уровнями 70+ по доллару.
В пятницу главное событие дня – отчет по рынку труда США (NFP, Av.hourly earnings) в 15:30 мск, однако, судя по уже состоявшемуся взлету доходности 10yr US к 3.25% и произошедшему ранее ослаблению развивающихся валют, вряд ли данная статистика окажет существенное влияние на рубль.
Технический анализ
Рост курса USDRUB выше 66.20 («точка силы») делает актуальным торговый диапазон 66-67 до конца следующей недели или старта налогового периода в РФ 15.10. В целом коридор 65-67 пока сохраняет свою актуальность в октябре.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 64-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
3-6.10 – Российская Энергетическая Неделя в Москве.
Первая половина октября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.
EUR/RUB TOM 76.58 (-0.74%) 10:42 мск
Бивалютная корзина 71.05 (-0.73%) 10:42 мск
Несмотря на накал страстей и довольно-таки напряженную неделю на финансовых рынках, диапазон 66-67 сохраняет свою актуальность на следующую неделю в USDRUB. Есть риски увидеть «спайк» USDRUB в октябре в направлении к 68, однако при Brent выше 80$ - это может быть интересная возможность для продаж доллара с целью 64-65 до конца 2018 г.
Во-первых, не стоит переоценивать разразившийся накануне скандал вокруг ГРУ, когда США, Нидерланды и Великобритания обвинили российские спецслужбы в попытках взлома штаб-квартиры ОХЗО, атака на WADA, USADA и еще ряд структур. Скорее всего, все это приведет к новым санкциям против РФ, но вряд ли данные ограничения будут носить финансовый характер, поэтому влияние всей этой истории может носить очень умеренный характер на российский рубль.
Риск в данном случае – инвесторы могут занимать выжидательную позицию в рублевых активах вплоть до исхода выборов в США 6.11. Как следствие, мы можем увидеть коррекции по индексу МосБиржи в направлении к 2350-2400 п (buying opportunity ?), а рубль все это время может игнорировать высокие цены на нефть, что и будет, похоже, основной расплатой за санкционную неопределенность.
То есть речи о новой фазе ослабления рубля к 70 и выше из-за скандала вокруг ГРУ пока не идет.
Индекс МосБиржи (Daily)
Во-вторых, надо понимать, что ослабление рубля на неделе с 1 по 5 октября (курс USDRUB вырос с 65.5 до 66.60, прибавив 1.7%) было связано большим количеством других негативных факторов помимо ГРУ. Речь идет об укреплении доллара на FX (EURUSD -0.9% до 1.15 по итогам недели), росте доходности 10yr US к 3.25% (сейчас 3.22%), обвинениях США в адрес Китая о вмешательстве в выборы 6.11 и шпионаже посредством «железа» (Apple, Amazon – Lenovo), росте волатильности в четверг в нефти (Brent -2% в моменте в четверг) и рынке акций США (Nasdaq -1.81 4.10 – худший день с июня).
Не исключено, что политические и шпионские скандалы в значительной степени приурочены к выборам в США в Конгресс США 6.11, поэтому после их проведения накал страстей, вероятно, сам собой сойдет на нет. Конфликт США и КНР представляет интерес для рынков только если он перерастет в новую фазу эскалации торговых трений, когда рынки поверят в то, что весь китайский импорт в США может попасть под пошлины. В таком случае можно будет говорить о коррекции на американском рынке акций на 5%-10% по основным фондовым индексам. Пока же речь об ухудшении настроений или сентимента и нервозности, не более того.
Цены на нефть остаются на комфортном уровне для рубля, поэтому пока ухудшение внешнего фона скорее ограничивать потенциал снижения USDRUB (консолидация неподалеку от 65, чем снижение к 64), чем грозит новым витком ослабления рубля с уровнями 70+ по доллару.
В пятницу главное событие дня – отчет по рынку труда США (NFP, Av.hourly earnings) в 15:30 мск, однако, судя по уже состоявшемуся взлету доходности 10yr US к 3.25% и произошедшему ранее ослаблению развивающихся валют, вряд ли данная статистика окажет существенное влияние на рубль.
Технический анализ
Рост курса USDRUB выше 66.20 («точка силы») делает актуальным торговый диапазон 66-67 до конца следующей недели или старта налогового периода в РФ 15.10. В целом коридор 65-67 пока сохраняет свою актуальность в октябре.
Уровни сопротивления – 67, 68, 69, 70, 71.50-72, 75, 80-85.
Уровни поддержки - 65, 64.50 64, 63.50.
USDRUB (240 min)
Позиции (октябрь)
02.10 В фокусе диапазон 64-67 в USDRUB в октябре. Не исключено укрепление рубля в направлении к 64 до конца 2018 г при ценах на нефть вблизи 80$ за баррель.
13.09 68-68.50 «шаткое равновесие» в USDRUB, 65-66 – цели для коррекции в ближайшие 3-6 месяцев по мере стабилизации ситуации (геополитика, ЕМ). Паника на ЕМ или эскалация санкционной истории могут увести USDRUB в диапазон 70-71.50 (либо 70-75), но данные уровни могут быть неустойчивы, и закрепиться на них доллару США, скорее всего, не удастся.
Календарь
3-6.10 – Российская Энергетическая Неделя в Москве.
Первая половина октября - Предположительно, будет готов финальный законопроект об ужесточении антироссийских санкций
Октябрь (или даже ноябрь) - Сенат США может рассмотреть законопроект о новых санкциях против РФ.
6.11 – выборы в Конгресс США.
22.11 – в силу может вступить вторая часть санкций по делу С.Скрипаля (озвучены США 8.08), если на то будут основания.
Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском. Данный материал не является рекомендацией или офертой к действию (покупке или продаже каких-либо активов и инструментов) и предоставлен исключительно в ознакомительных целях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба