8 октября 2018
Поскольку нас регулярно просят поделиться мнением по тем или иным эмитентам, мы считаем нужным прояснить позицию.
1) Первый, он же самый важный, момент в нашей аналитике:
Мы понимаем, что 3000+ человек обладают существенной денежной массой, способной влиять на котировки в слабых стаканах. Покупка/продажа всего лишь на 10 тысяч рублей тремя тысячами человек даст объем торгов в 30 млн рублей.
Для большинства эмитентов эти объемы способны сдвигать котировки на десятки процентов.
Т.е. если в эмитенте стабильно нет качественных объемов торговли, то мы стараемся о нем не писать. При этом разброс внутри эшелонов, присвоенных Мосбиржей может быть очень существенным, т.е. SIBN имеет адекватный объем, а MFGS — вообще не имеет объемов.
Примеры неликвидов:
SELG RU000A0JPR50 "Селигдар»
MSST RU000A0JTFH9 "Мультисистема»
AQUA RU000A0JQTS3 Публичное акционерное общество "Русская Аквакультура»
DZRD RU000A0JQW11 "Донской завод радиодеталей»
Очень популярны подобные акции у недобросовестных «разгонщиков» акций в свою пользу, они делают регулярные обзоры и обещают кратный рост в бумаге, и пытаются заработать в свою пользу, когда прочитавшие бегут покупать. Хотя зачем в таких неликивдах идем писать на форумах и пабликах, когда можно озолотиться самому, не всегда понятно, но дает пищу для размышлений.
Просто смотрите на среднедневной оборот в бумаге и представьте, по какой цене вы сможете выйти своим объемом на каких-то негативных новостях, или в случае необходимости. Например популярны следующие бумаги с обещанием «планок», посмотрим просто объемы:
Центральный телеграф 166 503₽ среднедневной оборот за полгода, и его привелегированные акции. МРСК СК — со средней 115 921₽, Белон 275 864₽, Красноярскэнергосбыт 220 212₽, Зил 162 473₽.
Представьте, что там могут сделать даже 100 000₽ в стакане.
Т.е. мы сознательно отказываемся от пути, где подписчики фронтранят друг-друга, зная о сильном движении на публикации плохого или хорошего мнения.
Наши «оппоненты по стакану» — это проф участники рынка (фонды, банки), торговые роботы и иностранные покупатели, неверно осведомленные о положении дел.
Но если вам интересны эти акции ввиду личных предпочтений, торговой стратегии или еще по какой причине, то лучше найти профильные каналы/чаты/сообщества, где идет обсуждение именно таких бумаг.
2) Помимо не освещаемых неликвидов, часть из которых все же могут быть неплохими историями, мы аккуратно освещаем ликвидные, но потенциально опасные истории. Опасные своей «дешевизной», которая не имеет объективных скорых драйверов для устранения.
Примеры — ВТБ, Мосбиржа. В принципе, весь финансовый сектор, кроме Сбербанка, который имеет существенные отраслевые преимущества, включая поддержку ЦБ.
3) Очень аккуратно освещаем или игнорируем компании, где у мажоритария отсутствует очевидная потребность в капитализации, т.к. компания является дочерней в холдинге, а сам мажоритарий имеет негативную репутацию — так сюда попадает Башнефть (Сечин), дочерние компании Мечела (займы).
Меньше внимания уделяется тем секторам, где мы ожидаем слабость всего сектора в целом -продуктовый ритейл (история Магнита даже внутри команды имеет противоречия и достаточно рисковая), строительство жилой недвижимости.
В итоге наложение этих фильтров дает список в ~50 акций, которые мы описываем.
Желание участников рынка зарабатывать на «экзотике», на наш взгляд мотивируется 2 вещами — либо эти участники уже набрали этой акции и теперь хотят разогреть ее для последующей раздачи (см пункт 1), либо это вера в то, что нашел что-то, что не проанализировали другие люди (акций на ММВБ менее 300, т.е. каждую из них смотрят сотни и тысячи людей.
На рынке у каждого свой путь, мы выбрали путь, где нам будет не стыдно за то, что мы делаем и нас не в чем будет упрекнуть нашим читателям.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
1) Первый, он же самый важный, момент в нашей аналитике:
Мы понимаем, что 3000+ человек обладают существенной денежной массой, способной влиять на котировки в слабых стаканах. Покупка/продажа всего лишь на 10 тысяч рублей тремя тысячами человек даст объем торгов в 30 млн рублей.
Для большинства эмитентов эти объемы способны сдвигать котировки на десятки процентов.
Т.е. если в эмитенте стабильно нет качественных объемов торговли, то мы стараемся о нем не писать. При этом разброс внутри эшелонов, присвоенных Мосбиржей может быть очень существенным, т.е. SIBN имеет адекватный объем, а MFGS — вообще не имеет объемов.
Примеры неликвидов:
SELG RU000A0JPR50 "Селигдар»
MSST RU000A0JTFH9 "Мультисистема»
AQUA RU000A0JQTS3 Публичное акционерное общество "Русская Аквакультура»
DZRD RU000A0JQW11 "Донской завод радиодеталей»
Очень популярны подобные акции у недобросовестных «разгонщиков» акций в свою пользу, они делают регулярные обзоры и обещают кратный рост в бумаге, и пытаются заработать в свою пользу, когда прочитавшие бегут покупать. Хотя зачем в таких неликивдах идем писать на форумах и пабликах, когда можно озолотиться самому, не всегда понятно, но дает пищу для размышлений.
Просто смотрите на среднедневной оборот в бумаге и представьте, по какой цене вы сможете выйти своим объемом на каких-то негативных новостях, или в случае необходимости. Например популярны следующие бумаги с обещанием «планок», посмотрим просто объемы:
Центральный телеграф 166 503₽ среднедневной оборот за полгода, и его привелегированные акции. МРСК СК — со средней 115 921₽, Белон 275 864₽, Красноярскэнергосбыт 220 212₽, Зил 162 473₽.
Представьте, что там могут сделать даже 100 000₽ в стакане.
Т.е. мы сознательно отказываемся от пути, где подписчики фронтранят друг-друга, зная о сильном движении на публикации плохого или хорошего мнения.
Наши «оппоненты по стакану» — это проф участники рынка (фонды, банки), торговые роботы и иностранные покупатели, неверно осведомленные о положении дел.
Но если вам интересны эти акции ввиду личных предпочтений, торговой стратегии или еще по какой причине, то лучше найти профильные каналы/чаты/сообщества, где идет обсуждение именно таких бумаг.
2) Помимо не освещаемых неликвидов, часть из которых все же могут быть неплохими историями, мы аккуратно освещаем ликвидные, но потенциально опасные истории. Опасные своей «дешевизной», которая не имеет объективных скорых драйверов для устранения.
Примеры — ВТБ, Мосбиржа. В принципе, весь финансовый сектор, кроме Сбербанка, который имеет существенные отраслевые преимущества, включая поддержку ЦБ.
3) Очень аккуратно освещаем или игнорируем компании, где у мажоритария отсутствует очевидная потребность в капитализации, т.к. компания является дочерней в холдинге, а сам мажоритарий имеет негативную репутацию — так сюда попадает Башнефть (Сечин), дочерние компании Мечела (займы).
Меньше внимания уделяется тем секторам, где мы ожидаем слабость всего сектора в целом -продуктовый ритейл (история Магнита даже внутри команды имеет противоречия и достаточно рисковая), строительство жилой недвижимости.
В итоге наложение этих фильтров дает список в ~50 акций, которые мы описываем.
Желание участников рынка зарабатывать на «экзотике», на наш взгляд мотивируется 2 вещами — либо эти участники уже набрали этой акции и теперь хотят разогреть ее для последующей раздачи (см пункт 1), либо это вера в то, что нашел что-то, что не проанализировали другие люди (акций на ММВБ менее 300, т.е. каждую из них смотрят сотни и тысячи людей.
На рынке у каждого свой путь, мы выбрали путь, где нам будет не стыдно за то, что мы делаем и нас не в чем будет упрекнуть нашим читателям.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter