Всем привет, друзья. Сегодня хочу рассмотреть компанию АЛРОСА. Проанализировать отчётность компании, выплачиваемые дивиденды и техническую картину. Ну и в итоге решить, что АЛРОСА делает в моем среднесрочном портфеле. Итак, поехали.
АЛРОСА — лидер алмазодобывающей отрасли в мире, монополист на рынке России. Долго не буду углубляйся в историю. Выручка компании за 2017 год составила 275,4 млрд рублей. Чистая прибыль 78,6млрд рублей, что меньше на 41% по сравнению с 2016 годом, но более чем в 2 раза превышает показатели 2015 года. Такая разница, как в выручке, так и в прибыли произошла за счёт большой базы 2016 года. Она же и оказала влияние на разницу в проценте дохода. Чистый долг компании на август 2018 года снизился до 6 млрд рублей за счёт свободного денежного потока. АЛРОСА является одной из немногих компаний на нашем рынке имеющих околонулевой показатель чистого долга.
Финансовые показатели вызывают оптимизм у инвесторов, однако недавняя авария на крупном руднике Мир в ближайшее время окажет негативный эффект на показатели доходности. В 2018 году негативный эффект был нивелирован увеличение добычи на других месторождениях и продажей алмазов из запасов. К концу года негативный эффект будет усиливаться.
АЛРОСА также является очень привлекательной дивидендной историей на российском рынке. Последние изменения в дивидендной политике, а именно выплата промежуточных дивидендов и привязка их к свободному денежному потоку будет оказывать положительный эффект и на котировки компании. Дивидендная доходность по итогам 2017 года составила 5%, а предполагаемый дивиденд за 2018 год может приблизиться к 11%.
Внешняя конъюнктура и изменение валютного курса сохраняет позитивный эффект на показатели компании, хотя недавнее решение правительства о включении компании в список Андрея Белоусова несёт в себе определённые риски для прибыли компании и потенциальных дивидендов, выплачиваемых акционерам. Санкционная политика затрагивает компанию в меньшей степени ввиду того, что она не является стратегическим предприятием и работает не только с США и Европой, но и с рынками Индии и Китая.
Рассматривая котировки компании, мы увидим, что цена в сентябре снова подошла к своим историческим максимумам, после чего немного откатилась и недавние события, связанные с коррекцией американского рынка, опустили цену к уровню 102. А последующий дивидендный гэп от 12 октября увел акции на уровень в 96. Котировки компании восстанавливаются. Многие инвестдома прогнозируют цену в 130 рублей за акцию, что подразумевает доходность в 25% от цен середины сентября. На графике мы видим восходящее тренд. Безопасные зоны для входа в позицию располагаются на уровне 75-85 рублей за акцию. Но при положительной динамике индекса и всего российского рынка в целом этих цен мы можем и не увидеть в ближайшее время.
При подробном рассмотрении компании, я использую SWOT-анализ. Что это такое, и как с ним работать Вы можете найти на просторах интернета. Итак,
Сильные стороны компании:
Монополист на рынке России;
Рост капитала и высокий уровень дивидендных выплат
Околонулевой показатель чистого долга
Неплохие темпы роста финансовых показателей;
Компания экспортер;
Мультипликатор ROE в 32,51 говорит об эффективном использовании капитала;
Слабые стороны компании:
Авария на руднике Мир;
Включение в список Белоусова;
Возможное укрепление национальной валюты;
Мультипликатор P/B в 2,77 говорит о переоценки компании
Возможности:
Усиление влияния в своем секторе бизнеса на мировой арене;
Положительная динамика цен на сырье;
Повышение кредитного рейтинга от S&P;
Рекомендация «покупать» от аналитических агентств;
Риски:
Геополитические риски;
Риск запрета на проведение аукционов в США и др. странах;
Стагнация в секторе огранки в Индии;
Нестабильная ситуация в африканских странах с СП в Анголе, Зимбабве, Ботсване
Все эти факторы послужили мне идеей для включения акций АЛРОСА в свой инвестиционный портфель. Покупки я совершал в апреле 2017 года с уровней в 88 рублей за акцию, частично разгрузив портфель на 108 и получив дивиденды за 2016, 2017 и промежуточные за 2018 года.
Данная статья не служит некой инвестиционной идеей. Я не призываю Вас покупать с текущих уровней компанию, но на мой субъективный взгляд АЛРОСА является прекрасной компанией, к которой нужно присмотреться. Ну а на этом у меня все. Спасибо за внимание и будьте добрее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЛРОСА — лидер алмазодобывающей отрасли в мире, монополист на рынке России. Долго не буду углубляйся в историю. Выручка компании за 2017 год составила 275,4 млрд рублей. Чистая прибыль 78,6млрд рублей, что меньше на 41% по сравнению с 2016 годом, но более чем в 2 раза превышает показатели 2015 года. Такая разница, как в выручке, так и в прибыли произошла за счёт большой базы 2016 года. Она же и оказала влияние на разницу в проценте дохода. Чистый долг компании на август 2018 года снизился до 6 млрд рублей за счёт свободного денежного потока. АЛРОСА является одной из немногих компаний на нашем рынке имеющих околонулевой показатель чистого долга.
Финансовые показатели вызывают оптимизм у инвесторов, однако недавняя авария на крупном руднике Мир в ближайшее время окажет негативный эффект на показатели доходности. В 2018 году негативный эффект был нивелирован увеличение добычи на других месторождениях и продажей алмазов из запасов. К концу года негативный эффект будет усиливаться.
АЛРОСА также является очень привлекательной дивидендной историей на российском рынке. Последние изменения в дивидендной политике, а именно выплата промежуточных дивидендов и привязка их к свободному денежному потоку будет оказывать положительный эффект и на котировки компании. Дивидендная доходность по итогам 2017 года составила 5%, а предполагаемый дивиденд за 2018 год может приблизиться к 11%.
Внешняя конъюнктура и изменение валютного курса сохраняет позитивный эффект на показатели компании, хотя недавнее решение правительства о включении компании в список Андрея Белоусова несёт в себе определённые риски для прибыли компании и потенциальных дивидендов, выплачиваемых акционерам. Санкционная политика затрагивает компанию в меньшей степени ввиду того, что она не является стратегическим предприятием и работает не только с США и Европой, но и с рынками Индии и Китая.
Рассматривая котировки компании, мы увидим, что цена в сентябре снова подошла к своим историческим максимумам, после чего немного откатилась и недавние события, связанные с коррекцией американского рынка, опустили цену к уровню 102. А последующий дивидендный гэп от 12 октября увел акции на уровень в 96. Котировки компании восстанавливаются. Многие инвестдома прогнозируют цену в 130 рублей за акцию, что подразумевает доходность в 25% от цен середины сентября. На графике мы видим восходящее тренд. Безопасные зоны для входа в позицию располагаются на уровне 75-85 рублей за акцию. Но при положительной динамике индекса и всего российского рынка в целом этих цен мы можем и не увидеть в ближайшее время.
При подробном рассмотрении компании, я использую SWOT-анализ. Что это такое, и как с ним работать Вы можете найти на просторах интернета. Итак,
Сильные стороны компании:
Монополист на рынке России;
Рост капитала и высокий уровень дивидендных выплат
Околонулевой показатель чистого долга
Неплохие темпы роста финансовых показателей;
Компания экспортер;
Мультипликатор ROE в 32,51 говорит об эффективном использовании капитала;
Слабые стороны компании:
Авария на руднике Мир;
Включение в список Белоусова;
Возможное укрепление национальной валюты;
Мультипликатор P/B в 2,77 говорит о переоценки компании
Возможности:
Усиление влияния в своем секторе бизнеса на мировой арене;
Положительная динамика цен на сырье;
Повышение кредитного рейтинга от S&P;
Рекомендация «покупать» от аналитических агентств;
Риски:
Геополитические риски;
Риск запрета на проведение аукционов в США и др. странах;
Стагнация в секторе огранки в Индии;
Нестабильная ситуация в африканских странах с СП в Анголе, Зимбабве, Ботсване
Все эти факторы послужили мне идеей для включения акций АЛРОСА в свой инвестиционный портфель. Покупки я совершал в апреле 2017 года с уровней в 88 рублей за акцию, частично разгрузив портфель на 108 и получив дивиденды за 2016, 2017 и промежуточные за 2018 года.
Данная статья не служит некой инвестиционной идеей. Я не призываю Вас покупать с текущих уровней компанию, но на мой субъективный взгляд АЛРОСА является прекрасной компанией, к которой нужно присмотреться. Ну а на этом у меня все. Спасибо за внимание и будьте добрее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter