25 октября 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
На фоне сильных продаж на рынке акций США, которым способствовала слабая статистика по сектору недвижимости, доходность UST10 опустилась до 3,10%. Однако российские евробонды, несмотря на негативный внешний фон, и в том числе падение цен на нефть, показали умеренный рост котировок после комментариев советника президента Соединенных Штатов по поводу санкций.
Внутренний рынок
Перед первым аукционом ОФЗ сложился негативный внешний фон, что не способствовало его успешному проведению. Впрочем, инвесторы пока вряд ли готовы брать на себя рыночные риски и покупать самую длинную дюрацию. Первая трактовка слов советника президента США Джона Болтона о санкциях вызвала волну позитива и помогла успешно продать второй выпуск ОФЗ. Впрочем, последовавшее затем разъяснение к его заявлению несколько охладило пыл инвесторов.
Липецкая область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 5 млрд руб. и дюрацией 3,09 года. Ориентир по ставке купона составляет 8,6–8,7% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,88–8,99% годовых и премии к кривой ОФЗ 65–75 б.п. Мы ждем формирования книги заявок с доходностью 8,6–8,7% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня предстоят крупнейшие в этом месяце налоговые платежи, их суммарный объем может достичь 1,1 трлн руб. Завтра и в понедельник спрос на ликвидность останется высоким.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 13 по 19 октября увеличились на 6,35 млн барр., или 1,5%, почти так же, как за предыдущую неделю, несмотря на рост экспорта и снижение чистого импорта нефти.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НОВАТЭК (BBB-/Baa3/BBB)
НОВАТЭК представил отчетность за 3 кв. 2018 г. по МСФО. EBITDA увеличилась на 56% год к году до 70,5 млрд руб. (1,08 млрд долл.), что на 2% выше ожиданий рынка. По итогам 3 кв. чистый долг снизился на 12% до 80 млрд руб., а его отношение к 12-месячной EBITDA – с 0,40 до 0,32.
X5 Retail Group (BB/Bа2/BB)
Вчера X5 Retail Group опубликовала хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2018 г. по МСФО, оказавшиеся лучше ожиданий в части EBITDA. Мы рекомендуем обратить внимание на рублевый евробонд эмитента XFINRU’20 (YTM 8,8%), торгующийся с премией к кривой ОФЗ в размере около 90 б.п., которая обладает, на наш взгляд, некоторым потенциалом сокращения.
ВКРАТЦЕ
Нерезиденты в сентябре 2018 г. сократили инвестиции в российские ОФЗ на 55 млрд руб., или на 2,9%, до 1,853 трлн руб., следует из данных на сайте ЦБ РФ. Объем рынка в сентябре вырос на 1 млрд руб. до 7,182 трлн руб. В результате за месяц доля нерезидентов уменьшилась с 26,6%до 25,8%. Интерфакс.
Хабаровский край (-/-/-) установил ставку первого купона по новому выпуску облигаций на уровне 9,0%, что соответствует доходности к погашению 9,31% и премии к кривой ОФЗ 80 б.п. Срок обращения составляет семь лет, дюрация – 4,5 года. Размещение на бирже запланировано на 26 октября. Интерфакс.
Международное агентство S&P Global Ratings повысило рейтинг эмитента и рейтинг финансовой устойчивости Ингосстраха с «BB+» до «ВВВ-». Прогноз изменен с «позитивного» на «стабильный». Повышение рейтинга отражает улучшение качества инвестиционного портфеля компании. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На фоне сильных продаж на рынке акций США, которым способствовала слабая статистика по сектору недвижимости, доходность UST10 опустилась до 3,10%. Однако российские евробонды, несмотря на негативный внешний фон, и в том числе падение цен на нефть, показали умеренный рост котировок после комментариев советника президента Соединенных Штатов по поводу санкций.
Внутренний рынок
Перед первым аукционом ОФЗ сложился негативный внешний фон, что не способствовало его успешному проведению. Впрочем, инвесторы пока вряд ли готовы брать на себя рыночные риски и покупать самую длинную дюрацию. Первая трактовка слов советника президента США Джона Болтона о санкциях вызвала волну позитива и помогла успешно продать второй выпуск ОФЗ. Впрочем, последовавшее затем разъяснение к его заявлению несколько охладило пыл инвесторов.
Липецкая область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 5 млрд руб. и дюрацией 3,09 года. Ориентир по ставке купона составляет 8,6–8,7% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,88–8,99% годовых и премии к кривой ОФЗ 65–75 б.п. Мы ждем формирования книги заявок с доходностью 8,6–8,7% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня предстоят крупнейшие в этом месяце налоговые платежи, их суммарный объем может достичь 1,1 трлн руб. Завтра и в понедельник спрос на ликвидность останется высоким.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 13 по 19 октября увеличились на 6,35 млн барр., или 1,5%, почти так же, как за предыдущую неделю, несмотря на рост экспорта и снижение чистого импорта нефти.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НОВАТЭК (BBB-/Baa3/BBB)
НОВАТЭК представил отчетность за 3 кв. 2018 г. по МСФО. EBITDA увеличилась на 56% год к году до 70,5 млрд руб. (1,08 млрд долл.), что на 2% выше ожиданий рынка. По итогам 3 кв. чистый долг снизился на 12% до 80 млрд руб., а его отношение к 12-месячной EBITDA – с 0,40 до 0,32.
X5 Retail Group (BB/Bа2/BB)
Вчера X5 Retail Group опубликовала хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2018 г. по МСФО, оказавшиеся лучше ожиданий в части EBITDA. Мы рекомендуем обратить внимание на рублевый евробонд эмитента XFINRU’20 (YTM 8,8%), торгующийся с премией к кривой ОФЗ в размере около 90 б.п., которая обладает, на наш взгляд, некоторым потенциалом сокращения.
ВКРАТЦЕ
Нерезиденты в сентябре 2018 г. сократили инвестиции в российские ОФЗ на 55 млрд руб., или на 2,9%, до 1,853 трлн руб., следует из данных на сайте ЦБ РФ. Объем рынка в сентябре вырос на 1 млрд руб. до 7,182 трлн руб. В результате за месяц доля нерезидентов уменьшилась с 26,6%до 25,8%. Интерфакс.
Хабаровский край (-/-/-) установил ставку первого купона по новому выпуску облигаций на уровне 9,0%, что соответствует доходности к погашению 9,31% и премии к кривой ОФЗ 80 б.п. Срок обращения составляет семь лет, дюрация – 4,5 года. Размещение на бирже запланировано на 26 октября. Интерфакс.
Международное агентство S&P Global Ratings повысило рейтинг эмитента и рейтинг финансовой устойчивости Ингосстраха с «BB+» до «ВВВ-». Прогноз изменен с «позитивного» на «стабильный». Повышение рейтинга отражает улучшение качества инвестиционного портфеля компании. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу