21 ноября 2018 Риком-Траст Абелев Олег
Накануне цены нефти упали более чем на 6% синхронно со значительным снижением на фондовом рынке, причем все понимают, что из-за замедления экономического роста, в результате чего предложение нефти будет превышать спрос, а также из-за неопределенности инвесторов по поводу встречи ОПЕК+ в декабре цены могут и дальше продолжить снижение.
Хочется надеяться, что участники ОПЕК+ все-таки смогут договориться о снижении добычи нефти, поскольку пока наблюдалась стагнация, а не рост добычи, всё было ясно и понятно. Теперь же ставить рекорды по суточной добыче вроде как не к месту. В 2016-м году перед заключением сделки ОПЕК+ рост добычи нефти тоже резко вырос, после чего стал снижаться. Будет ли он суммарно снижаться теперь, когда налицо продолжающийся рост рекордной суточной добычи нефти в США – большой вопрос. Более того, США ожидают в 2019-м году сохранения текущих темпов, особенно в случае решения инфраструктурных проблем в бассейне Permian.
Напомним, что заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ состоится 5 декабря в Вене, 6 декабря там же пройдет собрание министров стран-членов ОПЕК, а 7 декабря – министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+.
Гораздо интереснее сегодня инвесторам смотреть на рынок газа, а не нефти. Здесь, наоборот, спрос существенно превышает предложение, что не может не радовать Газпром, который даже заявил, что считает нецелесообразной для себя добычу сланцевого газа в среднесрочной и долгосрочной перспективе, учитывая высокую обеспеченность запасами природного газа традиционных месторождений. Понятно, что организация добычи газа из сланцев в средне- и долгосрочной перспективе является нецелесообразной.
Действительно, пока все прогнозы о сокращении поставок российского газа из-за наращивания европейскими странами добычи сланцевого газа не оправдались, а в Европе, согласно актуальным оценкам, не ожидается развития собственной коммерческой добычи сланцевого газа даже в долгосрочной перспективе. Что касается Китая и США, то темпы роста добычи сланцевого газа там ниже, чем планировалось ранее, а долгосрочные прогнозы добычи сланцевого газа характеризуются высокой неопределенностью и будут зависеть от цен на нефть.
Торги на российском рынке акций во вторник сопровождались снижением из-за резкого ухудшения внешнего фона. Снижение западных фондовых рынков и обвал нефтяных котировок к минимумам с марта придавили стоимость российских активов.
Индекс Мосбиржи упал на 1,36% до 2 341,60 пунктов, долларовый индекс РТС просел на 1,66% до 1 116,85 пунктов.
На нефтяных рынках цены ощутимо растут в среду утром после данных Американского института нефти, восстанавливаясь после падения на 6% во вторник.
Во вторник вечером падение нефтяных цен достигало 7%, при этом стоимость Brent опустилась ниже 62 долларов за баррель впервые с 14 февраля. По итогам торгов вторника снижение цен на нефть составило более 6%. По мнению экспертов, цены упали в связи с опасениями, что на рынке нефти в следующем году будет избыток предложения.
В среду на нефтяном рынке происходит коррекционный рост цен после столь резкого падения. Инвесторы обратили внимание на данные API, которые показали, что за прошлую неделю коммерческие запасы нефти в США упали на 1,545 млн. баррелей. Рынок же ожидал рост запасов. Позже в среду рынок ждет официальных данных по запасам от министерства энергетики США. Рынок прогнозирует рост запасов на 2,94 млн. баррелей миллиона баррелей после повышения на 10,27 млн. баррелей неделей ранее.
При этом определенное влияние на настроения инвесторов продолжают оказывать заявления главы Международного энергетического агентства (МЭА) Фатиха Бироля, сделанные во вторник. Он предупредил, что рынок нефти входит в фазу беспрецедентной неопределенности на фоне сложной мировой экономической ситуации и политических рисков. Времена для мировой экономики по-прежнему очень сложные, и состояние ее очень хрупкое. Он также выразил мнение, что послабления в нефтяных санкциях США против Ирана стали неожиданностью для ряда игроков рынка.
Стоимость январских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 1,63% до уровня в $63,55 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 1,7% до $54,34 за баррель.
На американском рынке основные индексы снизились на 1,7-2,1% на фоне продолжающегося падения акций компаний технологического сектора и мировых цен на нефть, свидетельствуют данные торгов; Dow Jones и S&P 500 во вторник ликвидировали весь прирост с начала 2018 года, уйдя в «красную» зону.
Бумаги компании Apple на бирже NASDAQ потеряли 4,79%, Amazon — 1,11%, Microsoft — 2,78%.
Инвесторы также отреагировали на заявления представителей Федеральной резервной системы США, сделанные в конце прошлой недели. Так, сразу несколько чиновников выразили опасения относительно перспектив мировой экономики.
Обратили внимание участники рынка на статистику по рынку недвижимости в США. По данным минторговли страны, количество новых домов в США в октябре выросло слабее прогноза — только на 1,5%, тогда как ожидался рост на 1,6%. При этом в абсолютном выражении показатель составил 1,228 миллиона против пересмотренного значения сентября в 1,21 миллиона (первоначально показатель составлял 1,201 миллиона), ожидался рост до 1,225 миллиона.
Индекс Dow Jones уменьшился на 2,21% до уровня в 24 465,64 пунктов, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ просел на 1,7% до 6 908,82 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 — на 1,82% до 2 641,89 пунктов.
На азиатских рынках основные площадки региона завершили торги среды смешанной динамикой на фоне восстановления китайских рынков после падения днем ранее, при этом давление оказали распродажи на американских биржах во вторник.
Биржи Китая и Гонконга смогли завершить торговую сессию в "зеленой зоне" на фоне коррекции после того, как во вторник они упали более чем на 2%. Остальные рынки региона не поддержали рост в Поднебесной и снизились вслед за биржами США. Американские индексы во вторник упали второй день подряд на фоне продолжающегося снижения акций компаний технологического сектора и мировых цен на нефть.
Сложно указать на какой-то один фактор, который поддерживает отказ мировых инвесторов от рисковых активов. Новости об Apple и торговые проблемы чуть не через день служат факторами для рынков, но нельзя обвинять их во всем. Похоже, рынки начинают готовиться к замедлению темпов роста мировой экономики, хотя в настоящий момент они довольно хорошие.
В частности, экономисты Capital Economics прогнозируют замедление роста экономики Китая и США в следующем году.
В то же время на бирже Японии немного восстановились в цене акции автопроизводителя Nissan, глава совета директоров которого Карлос Гон оказался в центре скандала. В понедельник Nissan подтвердил, что Гон много лет занижал данные о личном доходе. Отдел особых расследований Токийской прокуратуры задержал его по подозрению в нарушении финансового законодательства страны. На этом фоне было зафиксировано существенное снижение стоимости акций компании во вторник, но сегодня они подорожали на 0,4%.
Индекс Shanghai Composite вырос на 0,21% до 2 651,51 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,54% до 1 386,43 пунктов. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0,51%, до 2 5971,47 пункта, корейский KOSPI опустился на 0,29% до 2 076,55 пунктов. Японский Nikkei 225 подешевел на 0,35% до 21 507,54 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах снижения среди «голубых фишек» закономерно оказались бумаги нефтегазового сектора: Роснефти (-2,5%), Газпрома (-1,7%), Татнефти (-1,7%), Газпром нефти (-2,4%). Подешевели также акции ВТБ (-3,5%) и Сбербанка (-1,9%).
2. В лидерах роста были акции Аэрофлота (+3,5%) – на фоне удешевления рублевой цены на нефть до многомесячного минимума – в районе 4,25 тысячи рублей за баррель сорта Brent. Также поддержу акциям Аэрофлота оказали данные о росте перевозок пассажиров группой за первые 10 месяцев текущего года на 10,3% по сравнению с уровнем годовой давности. Кроме того, выросли акции Ленты (+0,8%), Polymetal (+0,4%), ГДР Русагро (+0,5%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов, поскольку инвесторы понимают, что основным риском как для акций, так и для рубля является закрепление нефтяных котировок ниже $60 и $50 за баррель Brent и WTI соответственно. Остается ждать начала декабря и заседания ОПЕК.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба