26 ноября 2018 Риком-Траст Абелев Олег
Если это произойдет, то Минфин может попытаться увеличить предложение на аукционах ОФЗ после успешного размещения краткосрочных и среднесрочных бумаг на 20 млрд. руб. на прошлой неделе. Конечно, приятно, что инвесторы в долговые инструменты смогут получить купоны на 13 млрд. руб. по уже обращающимся ОФЗ, и это сможет поддержать рынок, но ухудшение внешнеполитического фона налицо, что может повлиять и на спрос на долговые бумаги.
Не менее важным событием недели должен стать саммит G-20 в Буэнос-Айресе, по итогам которого рынок хочет услышать сигналы в отношении разрешения торговых противоречий между США и Китаем, в отношении ситуации вокруг договоров СНВ-3 и ДРСМД между США и Россией, и, конечно, реакцию на последний конфликт в Азовском море между Россией и Украиной. Очевидно, что не отреагировать на него мировым лидерам уже не получится.
Статистика на неделе как от ЕЦБ, так и от Евростата ожидается нейтральной, но любые отклонения от нормы будут указывать на неустойчивость роста ВВП Еврозоны. Кроме того, рынки ждут комментариев главы ФРС г-на Пауэлла о планах регулятора по повышению ставки в будущем году и в декабре. Наконец, важна будет и статистика по инфляции из Китая, которая укажет на замедление/рост экономической активности страны.
Торги в пятницу на российском рынке сопровождались снижением практически по всему спектру бумаг в "черную пятницу" на обвале нефти ниже $59 за баррель по марке Brent.
Индекс Мосбиржи снизился на 1,12% до 2 342,97 пунктов, индекс РТС просел на 2,18% до 1 113,52 пунктов.
На нефтяных рынках цены восстанавливаются в понедельник после падения на 5-6% в минувшую пятницу.
Коррекция на рынке нефти в понедельник происходит после того, как в пятницу цены ощутимо опустились, в итоге за всю прошлую неделю нефть Brent подешевела почти на 12%, WTI - на 10%, что стало самым сильным недельным снижением с января 2016 года. Участники рынка связали волатильность нефтяных цен с опасениями переизбытка предложения этого сырья на рынке при одновременном замедлении роста спроса в мире.
Цены на нефть остаются под давлением, несмотря на сигналы от некоторых стран ОПЕК, прежде всего Саудовской Аравии, о новом возможном скоординированном сокращении добычи на следую щей встрече через две недели.
Рынок ждет заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ 5 декабря в Вене, 6 декабря там же пройдет собрание министров стран-членов ОПЕК, а 7 декабря - министров всех 25 стран-участниц соглашения ОПЕК+.
Стоимость январских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 1,39% до $59,86 за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 1,03%, до 50,94 доллара за баррель.
На американских рынках основные фондовые индексы США в пятницу снизились на фоне худшего за последние три года дня для американской нефти.
Инвесторы беспокоятся, поскольку в последний раз, когда мы видели такое падение нефти, в 2015 году, также мы видели и серьезное замедление мирового роста.
Рынки США были закрыты в четверг из-за празднования Дня благодарения, а в «черную пятницу» завершились раньше обычного. Инвесторы ждали данных об активности покупателей в первый день традиционных скидок. Согласно опубликованному Национальной ассоциацией ритейлеров США прогнозу, в среднем в предстоящий праздничный сезон американцы потратят 1007 долларов, что на 4,1% больше, чем годом ранее.
Также участники рынка следят за развитием торгового спора с Китаем. В четверг президент США Дональд Трамп заявил, что не исключает возможности заключения торгового соглашения с КНР уже на встрече с председателем КНР Си Цзиньпином, которая планируется на саммите G20 в Аргентине на следующей неделе.
В пятницу помощник министра иностранных дел КНР Чжан Цзюнь отметил, что Китай не приемлет заявлений и действий во время саммита G20, которые будут подрывать его коренные интересы.
Индекс Dow Jones уменьшился на 0,73% до 24 285,95 пунктов, индекс рынка S&P500 просел на 0,66% до 2 632,56 пунктов. Индекс NASDAQ потерял 0,48% до 6 938,98 пунктов.
На азиатских рынках основные фондовые биржи региона демонстрируют преимущественно положительную динамику в понедельник в ожидании встречи лидеров США и Китая на саммите G20 в конце текущей недели.
Инвесторы ждут саммита G20, который пройдет в Аргентине 30 ноября-1 декабря. Одной из ключевых тем, за которыми следят рынки, являются торговые отношения США и Китая и встреча лидеров стран на грядущем саммите. На прошлой неделе президент США Дональд Трамп заявил, что не исключает возможности заключения торгового соглашения с КНР уже на встрече с председателем КНР Си Цзиньпином, которая планируется на саммите G20. Встреча лидеров США и Китая — это крупнейшее событие конца текущего года.
В то же время биржевой индекс Австралии в понедельник не поддерживает общей тенденции к росту фондовых рынков АТР. Инвесторы в стране отыгрывают пятничное падение цен на нефть на 5-6%, что уводит вниз стоимость акций сырьевых компаний страны. Так, ценные бумаги таких австралийских компаний как Beach Energy, Woodside Petroleum и Oil Search теряют в цене от 1 до 3,5%.
Индекс Shanghai Composite повышался на 0,29% до уровня в 2 586,96 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,11% до 1 336,59 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,72% до 26 372,43 пунктов, южнокорейский KOSPI вырос на 1,12% до 2 080,6 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. Среди лидеров роста стоит выделить акции Аэрофлота, которые подорожали (+3,5%) на фоне провала рублевой цены нефти ниже 3,9 тысяч за баррель сорта Brent. Выросли также акции Фосагро (+1,4%), Акрона (+1,3%), Норникеля (+0,7%), НЛМК (+0,6%), являющиеся бенефициаром роста курса доллара к рублю.
2. В лидерах снижения акции Газпрома упали на 1,38%, Газпром нефти – на 3,25%, Лукойла – на 2,98%, Роснефти" – на 1,44%, префы Транснефти – на 0,62%, а также акции Новатэка на 0,75%, бумаги Татнефти (префы – на 3,27%, обыкновенные акции – на 3,75%), бумаги Башнефти (префы – на 1,78%, обыкновенные акции – на 0,98%). При этом традиционно на ослаблении рубля выросли префы Сургутнефтегаза — на 1,71%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем индекс Мосбиржи около 2300 пунктов, поскольку вниз его тянут бумаги нефтяных компаний, которые до сих пор торгуются с отставанием от сырьевых колебаний. Индекс РТС будет уходить в этом случае ниже 1100 пунктов.
ОАО "Абрау-Дюрсо"
Сегодня стало известно о том, что Абрау-Дюрсо ведет переговоры с коллегами из Китая об инвестициях в создание производства легкого шампанского и вина в КНР.
Глава компании Борис Титов сообщил, что на прошедшем в Шанхае импортном ЭКСПО китайцы проявляли повышенную активность к стенду российского вина, и, в том числе, к «Абрау-Дюрсо», а сети в Китае хотят закупать продукцию.
Скорее всего, китайская сторона ведет разговор об инвестициях в создание производства легкого шампанского и вина в стране. Пока трудно говорить об объемах экспорта, но для того, чтобы выставить продукцию в сетевых магазинах даже в небольшом регионе Китая, речь должна идти о миллионах бутылок.
Подобная тенденция товарного сотрудничества между РФ и КНР стала наблюдаться не только на рынке вина, поскольку экспортный поток из России в Китай представлен увеличением доли пищевой продукции, агропромышленной продукции из-за снижения курса рубля к юаню в последнее время.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Абрау-Дюрсо, поскольку компания имеет шанс серьезно укрепить свои позиции на китайском винном рынке путем налаживания серийных поставок крупным компаниям Китая, которые готовы закупать большие объемы в миллионах бутылок.
Цена: 147
Цель: 170
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба