3 декабря 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Рынки акций
Российские индексы завершили последнюю торговую сессию недели и месяца падением, а рубль подешевел. По итогам пятничных торгов индекс РТС потерял на 1,3%, индекс MOEX снизился на четверть процента. Тем не менее за неделю индекс РТС подрос на 1,1%, а индекс MOEX – на 1,6%. Азиатские рынки сегодня окрашены в зеленый цвет, нефтяные котировки прибавили к настоящему моменту около 5%, фьючерс на S&P 500 обещает ралли. Российский рынок имеет все шансы на рост индексов и укрепление рубля благодаря позитивному исходу встречи лидеров США и КНР и хорошим перспективам сокращения нефтедобычи. Мы ожидаем, что индекс РТС поднимется утром на 1,5%.
Газпром (GAZP RX – Покупать)
EBITDA за 3 кв. 2018 г. выросла на 66% год к году и 16% квартал к кварталу до 663 млрд руб. (10,1 млрд долл.), на 4% выше нашего прогноза. Мы ожидаем комментариев менеджмента по инвестиционной программе на 2019 г. и возможным дивидендам за 2018 г.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Аэрофлот (AFLT RX – рекомендация пересматривается)
В пятницу менеджмент Аэрофлота провел телефонную конференцию. В 3 кв. 2018 г. Группа показала результаты по МСФО лучше консенсус-прогноза, чему во многом способствовало сокращение на 11% год к году расходов на персонал благодаря разовому снижению некоторых расходных статей, и в дальнейшем затраты на персонал продолжат увеличиваться. На наш взгляд, от Аэрофлота не стоит ждать высокой дивидендной доходности по итогам 2018 г. Нейтрально для акций.
АФК «Система» (SSA LI – рекомендация пересматривается)
В рамках новой стратегии медицинское подразделение АФК «Система», компания «Медси» планирует удвоить количество клиник к 2023. Наша рекомендация по акциям Системы в данный момент пересматривается.
Банк Санкт-Петербург (BSPB RX – Покупать)
Наблюдательный совет одобрил переход к выплате дивидендов из прибыли по МСФО с коэффициентом не меньше 20%. Это фактически означает удвоение дивидендов относительно предыдущих уровней и доходность около 6,7% за 2018 г. Это также не отменяет возможного выкупа акций по итогам года.
ВТБ (VTBR LI – Держать)
Группа ВТБ опубликовала отчетность за октябрь и 10 мес. 2018 г. по МСФО, отразившую ROAE на уровне 9,7% против 11,4% в 3 кв. ЧПМ снизилась до 3,5% с 4% в 3 кв., но расходы год к году вновь почти не изменились. Достаточность капитала остается одним из важных аспектов для банка, и, как следует из комментариев менеджмента, ВТБ рассматривает различные варианты его пополнения.
ВКРАТЦЕ
По предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча нефти в РФ снизилась в ноябре на 0,4% месяц к месяцу до 11,37 млн барр./сутки, а экспорт нефти упал на 4,8% месяц к месяцу до 5,59 млн барр./сутки. Bloomberg
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские индексы завершили последнюю торговую сессию недели и месяца падением, а рубль подешевел. По итогам пятничных торгов индекс РТС потерял на 1,3%, индекс MOEX снизился на четверть процента. Тем не менее за неделю индекс РТС подрос на 1,1%, а индекс MOEX – на 1,6%. Азиатские рынки сегодня окрашены в зеленый цвет, нефтяные котировки прибавили к настоящему моменту около 5%, фьючерс на S&P 500 обещает ралли. Российский рынок имеет все шансы на рост индексов и укрепление рубля благодаря позитивному исходу встречи лидеров США и КНР и хорошим перспективам сокращения нефтедобычи. Мы ожидаем, что индекс РТС поднимется утром на 1,5%.
Газпром (GAZP RX – Покупать)
EBITDA за 3 кв. 2018 г. выросла на 66% год к году и 16% квартал к кварталу до 663 млрд руб. (10,1 млрд долл.), на 4% выше нашего прогноза. Мы ожидаем комментариев менеджмента по инвестиционной программе на 2019 г. и возможным дивидендам за 2018 г.
ОСТАЛЬНЫЕ НОВОСТИ
Аэрофлот (AFLT RX – рекомендация пересматривается)
В пятницу менеджмент Аэрофлота провел телефонную конференцию. В 3 кв. 2018 г. Группа показала результаты по МСФО лучше консенсус-прогноза, чему во многом способствовало сокращение на 11% год к году расходов на персонал благодаря разовому снижению некоторых расходных статей, и в дальнейшем затраты на персонал продолжат увеличиваться. На наш взгляд, от Аэрофлота не стоит ждать высокой дивидендной доходности по итогам 2018 г. Нейтрально для акций.
АФК «Система» (SSA LI – рекомендация пересматривается)
В рамках новой стратегии медицинское подразделение АФК «Система», компания «Медси» планирует удвоить количество клиник к 2023. Наша рекомендация по акциям Системы в данный момент пересматривается.
Банк Санкт-Петербург (BSPB RX – Покупать)
Наблюдательный совет одобрил переход к выплате дивидендов из прибыли по МСФО с коэффициентом не меньше 20%. Это фактически означает удвоение дивидендов относительно предыдущих уровней и доходность около 6,7% за 2018 г. Это также не отменяет возможного выкупа акций по итогам года.
ВТБ (VTBR LI – Держать)
Группа ВТБ опубликовала отчетность за октябрь и 10 мес. 2018 г. по МСФО, отразившую ROAE на уровне 9,7% против 11,4% в 3 кв. ЧПМ снизилась до 3,5% с 4% в 3 кв., но расходы год к году вновь почти не изменились. Достаточность капитала остается одним из важных аспектов для банка, и, как следует из комментариев менеджмента, ВТБ рассматривает различные варианты его пополнения.
ВКРАТЦЕ
По предварительным данным ЦДУ ТЭК, добыча нефти в РФ снизилась в ноябре на 0,4% месяц к месяцу до 11,37 млн барр./сутки, а экспорт нефти упал на 4,8% месяц к месяцу до 5,59 млн барр./сутки. Bloomberg
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter