10 декабря 2018 ITI Capital
Положительные итоги саммита “большой двадцатки”, который завершился 1 декабря, оказались для рынка более кратковременными, чем предполагалась. За неделю c 30 ноября по 7 декабря индекс S&P утратил все достижения предыдущих дней и вернулся к уровню поддержки 2 630 пунктов.
Таким образом, рынок вернулся на исходные позиции, но мы надеемся, что на этой неделе он снова попытается вернуться к отметке 2 700 пунктов. Если наши надежды оправдаются, наиболее привлекательными для покупки, судя по всему, будут компании сектора информационных технологий и финансовые корпорации
Предстоящая неделя на глобальных рынках
В понедельник в Риме пройдет пресс-конференция премьер-министра Италии Маттео Сальвини.
Во вторник Палата общин британского парламента должна проголосовать по вопросу о согласованных условиях выхода страны из Евросоюза. При этом британский премьер Тереза Мэй, вероятно, столкнется с возражениями против достигнутой договоренности со стороны членов ее собственной Консервативной партии.
Гендиректор Google Сундар Пичаи даст показания в Конгрессе США.
В четверг руководство ЕЦБ должно принять решение об ограничении объемов программы количественного стимулирования, в рамках которой за последние три года было потрачено на покупку активов 2 трлн евро – целью этих мер было предотвратить дефляцию и стимулировать экономический рост в еврозоне.
В пятницу в Китае выйдут данные по промышленному производству и обороту розничной торговли за ноябрь.
Российский рынок
В результате завершения переговоров ОПЕК+ с достаточно комфортными для России условиями по сокращению добычи российский рынок продемонстрировал лучшую динамику среди развивающихся рынков. Индекс MSCI Russia вырос более чем на 3,5%, причем сильнее всего подорожали нефтегазовые компании (на 5%) и потребительский сектор (на 3%).
Этот фактор позитивно повлиял на курс российской валюты, которая в конце недели подорожала на 0,9%, удержавшись на нижней границе диапазона 66,40–66,90 руб. за доллар. В целом неделя выдалась весьма позитивной для всех рублевых активов, в частности, российскому Минфину удалось успешно разместить длинные выпуски ОФЗ.
Если позитивная динамика цен на нефть сохранится, есть вероятность, что обменный курс протестирует 50-дневное скользящее среднее значение на уровне 66,20 руб. за доллар
Модельные портфели / Торговые идеи
В портфеле Выбор ITI Capital мы заменили акции Роснефти на акции ЛУКОЙЛа (LKOH RX), поскольку видим более высокий потенциал роста стоимости последних в следующие 12 месяцев. ЛУКОЙЛ планирует завершить программу выкупа своих акций объемом 3 млрд долл. в следующем году благодаря сильным финансовым показателям. Компания ожидает роста объема добычи углеводородов по итогам 2018 г. на 3,5%, что создает хороший уровень для дальнейшего развития бизнеса даже с учетом нового соглашения OPEC+.
Акции Роснефти показали отличную динамику с момента открытия нашего портфеля, общий результат по этой позиции составил +56%, включая дивидендную доходность 7,2%.
Мы закрыли торговую идею по покупке ГДР Глобалтранса в связи с отсутствие ожидаемых триггеров для роста бумаги до конца года. Несмотря на полученную с момента открытия идеи полугодовую дивидендную доходность выше 6%, общий результат составил -5,9%, преимущественно вследствие негативного давления геополитических рисков. Мы по-прежнему считаем ГДР Глобалтранса привлекательными в среднесрочной перспективе.
Предстоящая неделя на российском рынке
Решение ЦБ РФ по процентной ставке будет принято на заседании совета директоров 14 декабря. Несмотря на ноябрьское ускорение инфляции, обусловленное ростом цен на продукты питания, мы полагаем, что инфляция удержится в пределах границы ЦБ РФ. В частности, это обусловлено снижением потребительского спроса и замедлением роста цен на продовольствие. Мы считаем, что руководство Банка России, вероятнее всего, воздержится от повышения ключевой ставки в декабре и объявит о возобновлении регулярных валютных интервенций на рынке с 15 ноября.
Таким образом, рынок вернулся на исходные позиции, но мы надеемся, что на этой неделе он снова попытается вернуться к отметке 2 700 пунктов. Если наши надежды оправдаются, наиболее привлекательными для покупки, судя по всему, будут компании сектора информационных технологий и финансовые корпорации
Предстоящая неделя на глобальных рынках
В понедельник в Риме пройдет пресс-конференция премьер-министра Италии Маттео Сальвини.
Во вторник Палата общин британского парламента должна проголосовать по вопросу о согласованных условиях выхода страны из Евросоюза. При этом британский премьер Тереза Мэй, вероятно, столкнется с возражениями против достигнутой договоренности со стороны членов ее собственной Консервативной партии.
Гендиректор Google Сундар Пичаи даст показания в Конгрессе США.
В четверг руководство ЕЦБ должно принять решение об ограничении объемов программы количественного стимулирования, в рамках которой за последние три года было потрачено на покупку активов 2 трлн евро – целью этих мер было предотвратить дефляцию и стимулировать экономический рост в еврозоне.
В пятницу в Китае выйдут данные по промышленному производству и обороту розничной торговли за ноябрь.
Российский рынок
В результате завершения переговоров ОПЕК+ с достаточно комфортными для России условиями по сокращению добычи российский рынок продемонстрировал лучшую динамику среди развивающихся рынков. Индекс MSCI Russia вырос более чем на 3,5%, причем сильнее всего подорожали нефтегазовые компании (на 5%) и потребительский сектор (на 3%).
Этот фактор позитивно повлиял на курс российской валюты, которая в конце недели подорожала на 0,9%, удержавшись на нижней границе диапазона 66,40–66,90 руб. за доллар. В целом неделя выдалась весьма позитивной для всех рублевых активов, в частности, российскому Минфину удалось успешно разместить длинные выпуски ОФЗ.
Если позитивная динамика цен на нефть сохранится, есть вероятность, что обменный курс протестирует 50-дневное скользящее среднее значение на уровне 66,20 руб. за доллар
Модельные портфели / Торговые идеи
В портфеле Выбор ITI Capital мы заменили акции Роснефти на акции ЛУКОЙЛа (LKOH RX), поскольку видим более высокий потенциал роста стоимости последних в следующие 12 месяцев. ЛУКОЙЛ планирует завершить программу выкупа своих акций объемом 3 млрд долл. в следующем году благодаря сильным финансовым показателям. Компания ожидает роста объема добычи углеводородов по итогам 2018 г. на 3,5%, что создает хороший уровень для дальнейшего развития бизнеса даже с учетом нового соглашения OPEC+.
Акции Роснефти показали отличную динамику с момента открытия нашего портфеля, общий результат по этой позиции составил +56%, включая дивидендную доходность 7,2%.
Мы закрыли торговую идею по покупке ГДР Глобалтранса в связи с отсутствие ожидаемых триггеров для роста бумаги до конца года. Несмотря на полученную с момента открытия идеи полугодовую дивидендную доходность выше 6%, общий результат составил -5,9%, преимущественно вследствие негативного давления геополитических рисков. Мы по-прежнему считаем ГДР Глобалтранса привлекательными в среднесрочной перспективе.
Предстоящая неделя на российском рынке
Решение ЦБ РФ по процентной ставке будет принято на заседании совета директоров 14 декабря. Несмотря на ноябрьское ускорение инфляции, обусловленное ростом цен на продукты питания, мы полагаем, что инфляция удержится в пределах границы ЦБ РФ. В частности, это обусловлено снижением потребительского спроса и замедлением роста цен на продовольствие. Мы считаем, что руководство Банка России, вероятнее всего, воздержится от повышения ключевой ставки в декабре и объявит о возобновлении регулярных валютных интервенций на рынке с 15 ноября.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба