Итоги торгов 21.12
Индекс МосБиржи: 2347,17 п. (-0,24%)
Индекс РТС: 1077,17 п. (-0,58%)
В деталях
Последняя торговая неделя 2018 г. начинается при не самом лучшем внешнем фоне. Российский рынок акций еще не успел отыграть пятничное снижение западных площадок.
Так уже получается, что последние четыре торговые сессии на нашем рынке стартовали в красной зоне из-за давления внешних факторов. Но если посмотреть на динамику индекса МосБиржи, то мы увидим, что просадки в том или ином виде выкупаются, а котировки в итоге просто консолидируются в боковом формате. В индексе РТС картина похуже – он падает 6 сессий подряд, но это естественно обусловлено исключительно слабостью российского рубля.
В общем и целом наш рынок выглядит относительно устойчиво. Панических распродаж не наблюдается. Особенно крепко держатся нефтяные компании, что мы ранее уже много раз отмечали. При этом стоимость барреля Brent опустилась к $53. Это минимумы с сентября 2017 г.
Учитывая масштаб обвала нефтяных фьючерсов при несоразмерном росте USD/RUB, акции нефтяников могли бы быть гораздо ниже текущих уровней. Рынок пока не закладывает в их котировки то, что нефть останется около текущих низких значений. В такой ситуации призываем к осторожности при покупке акций сектора, так как драйверов для роста пока нет. Нужно хотя бы дождаться отскока по Brent, который безусловно будет и причем очень мощный на фоне закрытия коротких позиций.
Особенно сильно выглядят акции Лукойла, которые при падении стоимости нефти в рублях с максимумов на 35% снизились весьма несущественно. Все это объясняется эффектом от проводимой программы обратного выкупа акций.
Из-за потенциального снижения топливных издержек бенефициаром падения цен на нефть в некоторой степени являются бумаги Аэрофлота, которые, на наш взгляд, сейчас не в полной мере закладывают этот позитивный драйвер. В этом плане акции авиаперевозчика выглядят интересно.
В то же время слабый рубль сейчас может оказывать некоторую поддержку акциям не нефтяных экспортеров: Норникель, Русал, Распадская, Северсталь, НМЛК, Полюс, Фосагро и др. Также не должны падать привилегированные акции Сургутнефтегаза, но у них вполне понятная причина: бумаги поддерживаются ростом USD/RUB, что увеличивает потенциальный размер дивидендов.
В индексе МосБиржи техническая картина остается неизменной. Все попытки выйти вниз за пределы долгосрочного восходящего тренда в последние дни не увенчались успехом. Зона 2320-2325 п. выступает областью сильной поддержки (здесь же и 200-дневная скользящая средняя EMA). Если вдруг она будет уверенно пройдена, то локальные цели сместятся ближе к 2280 п.
Помимо общего негативного сентимента на мировых фондовых площадках, важным фактором давления на российские акции останутся ожидания продолжения роста рублевых ставок. При сценарии сохранения слабого фона нельзя исключать, что Банк России может решиться пойти на еще один шаг по повышению ставки в I квартале 2019 г.
В паре USD/RUB складывается растущая техническая формация. Без отскока нефти остановить эту волну будет сложно, учитывая ожидания того, что в середине января на рынок должен вернуться ЦБ, который возобновит покупки валюты в интересах Минфина.
За океаном тем временем завершилась одна из самых худших недель со времен 2008 г. В пятницу индекс S&P 500 просел еще на 2%. Фундаментально вся текущая просадка уже явно выглядит избыточной. Рынок в целом становится дешевым на фоне эффекта от «вынужденного» закрытия маржинальных позиций. Важная техническая точка опоры в районе 2390-2410 п. по S&P 500 уже практически достигнута, так что можно начинать корректироваться наверх.
Добавляет определенной нервозности инвесторам и американский shutdown, Речь идет о частичной приостановке финансирования федерального правительства. Трамп так и не сумел договориться с Конгрессом о финансировании стены на границе с Мексикой на $5 млрд, так что общий бюджет не был принят.
Сегодня в США сокращенный торговый день. Ожидается раннее закрытие на NYSE и NASDAQ – в 21:00 МСК. Также укороченная сессия будет и в Лондоне на LSE – до 15:30 МСК. Ну а завтра во многих западных странах выходной день, празднуется католическое Рождество. В связи с этим активность в целом на мировых фондовых площадках сегодня будет пониженной.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу существенно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,67%, Brent в плюсе на 0,98%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия пятницы, в пределах -0,6%.
Индекс МосБиржи: 2347,17 п. (-0,24%)
Индекс РТС: 1077,17 п. (-0,58%)
В деталях
Последняя торговая неделя 2018 г. начинается при не самом лучшем внешнем фоне. Российский рынок акций еще не успел отыграть пятничное снижение западных площадок.
Так уже получается, что последние четыре торговые сессии на нашем рынке стартовали в красной зоне из-за давления внешних факторов. Но если посмотреть на динамику индекса МосБиржи, то мы увидим, что просадки в том или ином виде выкупаются, а котировки в итоге просто консолидируются в боковом формате. В индексе РТС картина похуже – он падает 6 сессий подряд, но это естественно обусловлено исключительно слабостью российского рубля.
В общем и целом наш рынок выглядит относительно устойчиво. Панических распродаж не наблюдается. Особенно крепко держатся нефтяные компании, что мы ранее уже много раз отмечали. При этом стоимость барреля Brent опустилась к $53. Это минимумы с сентября 2017 г.
Учитывая масштаб обвала нефтяных фьючерсов при несоразмерном росте USD/RUB, акции нефтяников могли бы быть гораздо ниже текущих уровней. Рынок пока не закладывает в их котировки то, что нефть останется около текущих низких значений. В такой ситуации призываем к осторожности при покупке акций сектора, так как драйверов для роста пока нет. Нужно хотя бы дождаться отскока по Brent, который безусловно будет и причем очень мощный на фоне закрытия коротких позиций.
Особенно сильно выглядят акции Лукойла, которые при падении стоимости нефти в рублях с максимумов на 35% снизились весьма несущественно. Все это объясняется эффектом от проводимой программы обратного выкупа акций.
Из-за потенциального снижения топливных издержек бенефициаром падения цен на нефть в некоторой степени являются бумаги Аэрофлота, которые, на наш взгляд, сейчас не в полной мере закладывают этот позитивный драйвер. В этом плане акции авиаперевозчика выглядят интересно.
В то же время слабый рубль сейчас может оказывать некоторую поддержку акциям не нефтяных экспортеров: Норникель, Русал, Распадская, Северсталь, НМЛК, Полюс, Фосагро и др. Также не должны падать привилегированные акции Сургутнефтегаза, но у них вполне понятная причина: бумаги поддерживаются ростом USD/RUB, что увеличивает потенциальный размер дивидендов.
В индексе МосБиржи техническая картина остается неизменной. Все попытки выйти вниз за пределы долгосрочного восходящего тренда в последние дни не увенчались успехом. Зона 2320-2325 п. выступает областью сильной поддержки (здесь же и 200-дневная скользящая средняя EMA). Если вдруг она будет уверенно пройдена, то локальные цели сместятся ближе к 2280 п.
Помимо общего негативного сентимента на мировых фондовых площадках, важным фактором давления на российские акции останутся ожидания продолжения роста рублевых ставок. При сценарии сохранения слабого фона нельзя исключать, что Банк России может решиться пойти на еще один шаг по повышению ставки в I квартале 2019 г.
В паре USD/RUB складывается растущая техническая формация. Без отскока нефти остановить эту волну будет сложно, учитывая ожидания того, что в середине января на рынок должен вернуться ЦБ, который возобновит покупки валюты в интересах Минфина.
За океаном тем временем завершилась одна из самых худших недель со времен 2008 г. В пятницу индекс S&P 500 просел еще на 2%. Фундаментально вся текущая просадка уже явно выглядит избыточной. Рынок в целом становится дешевым на фоне эффекта от «вынужденного» закрытия маржинальных позиций. Важная техническая точка опоры в районе 2390-2410 п. по S&P 500 уже практически достигнута, так что можно начинать корректироваться наверх.
Добавляет определенной нервозности инвесторам и американский shutdown, Речь идет о частичной приостановке финансирования федерального правительства. Трамп так и не сумел договориться с Конгрессом о финансировании стены на границе с Мексикой на $5 млрд, так что общий бюджет не был принят.
Сегодня в США сокращенный торговый день. Ожидается раннее закрытие на NYSE и NASDAQ – в 21:00 МСК. Также укороченная сессия будет и в Лондоне на LSE – до 15:30 МСК. Ну а завтра во многих западных странах выходной день, празднуется католическое Рождество. В связи с этим активность в целом на мировых фондовых площадках сегодня будет пониженной.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу существенно снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,67%, Brent в плюсе на 0,98%.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия пятницы, в пределах -0,6%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба