24 декабря 2018 БКС Экспресс | Oil
Американские сланцевики снижают прогнозы по бурению скважин в 2019 г. на фоне практически 40% снижения нефти от максимальных значений. Усиливаются опасения избыточного предложения на рынке, а бюджеты компаний безжалостно урезаются, хотя были утверждены буквально несколькими неделями ранее.
Рост добычи в США в 2018 г. составил 16% до 10,9 млн баррелей в сутки (б/с), что выше показателей Саудовской Аравии или России. Ожидается, что добыча Штатов в 2019 г. увеличится еще на 11%, за счет возросшего количества пробуренных нефтяных скважин в этом году.
Сланцедобытчик Centennial Resource Development недавно присоединился к конкурентам Diamondback Energy и Parsley Energy в их стремлении закрыть программы дополнительного бурения в грядущем году. Centennial, возглавляемая пионером добычи сланцев Марком Папой, отказалась от плана добычи на 2020 г. и от запланированных ранее 2,5 буровых установок, сославшись на слабость рынка.
«Сейчас можно действительно наблюдать, как компании сокращают расходы, отказываются от дополнительного бурения и сосредотачиваются на том, чтобы быть гибкими», — сказал Мэтт Галлахер, президент Parsley Energy, который станет генеральным директором в январе. Компания планирует сократить свой бюджет на 2019 г. примерно на 15% по сравнению с 2018 г., нарастив при этом производство.
Сейчас цены на сланцевую нефть близки к уровню безубыточности. Фьючерсы на американскую нефть на 2019 г., на этой неделе упали до уровня $46-50 за баррель, который для сланцевых производителей в Пермском бассейне, крупнейшем месторождении нефти в США, является минимальным с точки зрения покрытия своих расходов.
Падение цен - это «шок», сказал Джон Роби, исполнительный директор Dallas, техасского производителя нефти Teal Natural Resources LLC. «Многие сокращают программы развития и объемы дополнительного бурения», — сказал он. В пятницу американская нефть упала ниже $46 за баррель.
Centennial заявила, что компания не может придерживаться своих прогнозов на 2020 г. или расширять программу бурения «на фоне текущей макроэкономической среды». При этом, всего шесть недель назад прогнозная добыча в 2020 г. была на уровне в 65 тыс. б/с, а доходность вложения в акции компании оценивалась как «привлекательная», исходя из цены на нефть в $75 за баррель.
«Цены на сырье из Пермского бассейна близки к уровню, которого мы не видели с конца 2016 г., в это же время издержки на обслуживание выросли примерно на 35%», — сказал Трэвис Стис, генеральный директор Diamondback. Компания перестала использовать три буровые установки и планирует эксплуатировать от 18 до 22 буровых установок в следующем году, по сравнению с 24 в настоящее время.
«Если цены на сырье будут продолжать снижаться, мы продолжим сокращать активность, чтобы наш бюджет соответствовал ожидаемому годовому операционному денежному потоку», — говорится в заявлении Стис.
Компания Goodrich Petroleum Corp на этой неделе сократила план капиталовложений на 2019 г. на $40 млн, а Abraxas Petroleum Corp заявила, что отказалась от проекта бюджета в $108 млн и обнародует новый в начале года. Ring Energy также сообщила о планах прикрыть одну из двух своих буровых установок.
Инвесторы продают акции компаний, которые увеличили свои буровые бюджеты, провоцируя сокращения инвестпрограмм. Более того, низкие цены на нефть повышают стоимость заимствований.
Расширение добычи сланца крупными нефтяными компаниями Exxon Mobil и Chevron в этом году также подстегнуло издержки небольших компаний, работающих в Западном Техасе, что еще больше снизило рентабельность.
Сокращение добычи сланца - это первый сигнал, предвещающий дальнейший отказ от буровых установок и сокращение бюджетов, говорит Мэтью Лемм, управляющий портфелем инвестиционной компании Cushing Asset Management.
«Нельзя сунуть голову в песок и притвориться, что за нефть не упала на $20 за пару месяцев», — добавил Лемм.
По мнению управляющего, инвесторы продолжают слать нефтяникам недвусмысленный сигнал: «Сохраняйте положительный денежный поток независимо от цены нефти». Такой посыл провоцирует сокращение бюджета на дополнительные буровые установки иы сервисные бригады, что в конечном итоге выльется в замедление роста добычи в Штатах в 2019 г.
Количество активных буровых установок в Пермском бассейне упало до самого низкого уровня с октября, при том, что у производителей скопилось рекордное количество пробуренных скважин, ожидающих завершения разработки и привязки к трубопроводам.
«Сланцевые компании за пределами Пермского бассейна, похоже, испытывают большие финансовые затруднения, и мы думаем, что им нужно будет сократить активность, если цены останутся низкими», — говорится в примечании Standard Chartered.
По материалам Reuters
Рост добычи в США в 2018 г. составил 16% до 10,9 млн баррелей в сутки (б/с), что выше показателей Саудовской Аравии или России. Ожидается, что добыча Штатов в 2019 г. увеличится еще на 11%, за счет возросшего количества пробуренных нефтяных скважин в этом году.
Сланцедобытчик Centennial Resource Development недавно присоединился к конкурентам Diamondback Energy и Parsley Energy в их стремлении закрыть программы дополнительного бурения в грядущем году. Centennial, возглавляемая пионером добычи сланцев Марком Папой, отказалась от плана добычи на 2020 г. и от запланированных ранее 2,5 буровых установок, сославшись на слабость рынка.
«Сейчас можно действительно наблюдать, как компании сокращают расходы, отказываются от дополнительного бурения и сосредотачиваются на том, чтобы быть гибкими», — сказал Мэтт Галлахер, президент Parsley Energy, который станет генеральным директором в январе. Компания планирует сократить свой бюджет на 2019 г. примерно на 15% по сравнению с 2018 г., нарастив при этом производство.
Сейчас цены на сланцевую нефть близки к уровню безубыточности. Фьючерсы на американскую нефть на 2019 г., на этой неделе упали до уровня $46-50 за баррель, который для сланцевых производителей в Пермском бассейне, крупнейшем месторождении нефти в США, является минимальным с точки зрения покрытия своих расходов.
Падение цен - это «шок», сказал Джон Роби, исполнительный директор Dallas, техасского производителя нефти Teal Natural Resources LLC. «Многие сокращают программы развития и объемы дополнительного бурения», — сказал он. В пятницу американская нефть упала ниже $46 за баррель.
Centennial заявила, что компания не может придерживаться своих прогнозов на 2020 г. или расширять программу бурения «на фоне текущей макроэкономической среды». При этом, всего шесть недель назад прогнозная добыча в 2020 г. была на уровне в 65 тыс. б/с, а доходность вложения в акции компании оценивалась как «привлекательная», исходя из цены на нефть в $75 за баррель.
«Цены на сырье из Пермского бассейна близки к уровню, которого мы не видели с конца 2016 г., в это же время издержки на обслуживание выросли примерно на 35%», — сказал Трэвис Стис, генеральный директор Diamondback. Компания перестала использовать три буровые установки и планирует эксплуатировать от 18 до 22 буровых установок в следующем году, по сравнению с 24 в настоящее время.
«Если цены на сырье будут продолжать снижаться, мы продолжим сокращать активность, чтобы наш бюджет соответствовал ожидаемому годовому операционному денежному потоку», — говорится в заявлении Стис.
Компания Goodrich Petroleum Corp на этой неделе сократила план капиталовложений на 2019 г. на $40 млн, а Abraxas Petroleum Corp заявила, что отказалась от проекта бюджета в $108 млн и обнародует новый в начале года. Ring Energy также сообщила о планах прикрыть одну из двух своих буровых установок.
Инвесторы продают акции компаний, которые увеличили свои буровые бюджеты, провоцируя сокращения инвестпрограмм. Более того, низкие цены на нефть повышают стоимость заимствований.
Расширение добычи сланца крупными нефтяными компаниями Exxon Mobil и Chevron в этом году также подстегнуло издержки небольших компаний, работающих в Западном Техасе, что еще больше снизило рентабельность.
Сокращение добычи сланца - это первый сигнал, предвещающий дальнейший отказ от буровых установок и сокращение бюджетов, говорит Мэтью Лемм, управляющий портфелем инвестиционной компании Cushing Asset Management.
«Нельзя сунуть голову в песок и притвориться, что за нефть не упала на $20 за пару месяцев», — добавил Лемм.
По мнению управляющего, инвесторы продолжают слать нефтяникам недвусмысленный сигнал: «Сохраняйте положительный денежный поток независимо от цены нефти». Такой посыл провоцирует сокращение бюджета на дополнительные буровые установки иы сервисные бригады, что в конечном итоге выльется в замедление роста добычи в Штатах в 2019 г.
Количество активных буровых установок в Пермском бассейне упало до самого низкого уровня с октября, при том, что у производителей скопилось рекордное количество пробуренных скважин, ожидающих завершения разработки и привязки к трубопроводам.
«Сланцевые компании за пределами Пермского бассейна, похоже, испытывают большие финансовые затруднения, и мы думаем, что им нужно будет сократить активность, если цены останутся низкими», — говорится в примечании Standard Chartered.
По материалам Reuters
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба