24 декабря 2018 QB Finance
Центральными событиями прошедшей недели стали заседания Банка Японии, Банка Англии и ФРС США.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,166.19 ▼5,7%
HANG SENG • 25,753.42 ▼1,3%
Shanghai Composite • 2,516.25 ▼3,0%
Прошедшая неделя ознаменовалась существенным снижением основных азиатских фондовых индексов вследствие публикации неоднозначной макроэкономической статистики и повышения ставки ФРС США. Торговое представительство США официально перенесло на 2 марта 2019 года дату повышения торговых пошлин с 10% до 25% на китайские товары стоимостью $200 млрд.
На последнем заседании в 2018 году Банк Японии оставил все параметры кредитно-денежной политики без изменений и сохранил ключевую ставку на уровне -0,1% годовых. На заседании также отметили, что японская экономика продолжит расширяться медленными темпами, что подтверждается статистикой. Так, в ноябре базовый индекс потребительских цен составил 0,9% г/г, а совокупный индекс деловой активности вырос лишь на 1,9% м/м. Дефицит внешнеторгового баланса в торговле товарами с учетом сезонных колебаний увеличился на 70,8% м/м до 492 млрд иен ($4,4 млрд). По сравнению с октябрем объем экспорта из Японии снизился на 3% м/м, а объем импорта уменьшился на 0,1% м/м.
РОССИЯ
ММВБ • 2,347.17 ▼0,8%
РТС • 1,077.17 ▼3,5%
С 17 по 21 декабря отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Управление Минфина США по контролю над иностранными активами сообщило, что может исключить компании «En+» и «РУСАЛ» из «черного» списка через 30 дней после выполнения ими плана «Баркера». Интересно отметить, что Россия второй месяц подряд увеличивает инвестиции в казначейские облигации Минфина США. По итогам октября 2018 года вложения составили $14,6 млрд, из которых $3,2 млрд – в долгосрочные бумаги, $11,4 млрд – в краткосрочные.
По данным Росстата, инфляция в России с 11 по 17 декабря составила 0,2%. С начала декабря индекс потребительских цен вырос на 0,5%, а с начала года – на 3,9%. На неделе представитель Банка России и президент Владимир Путин заявили, что по итогам 2018 года инфляция превысит целевой уровень в 4% годовых. В 2019 году регулятор ожидает, что годовая инфляция составит 5,0-5,5% в связи с повышением НДС до 20%. В ноябре объем розничных продаж в России увеличился на 3% г/г, что отражает сохраняющуюся уверенность потребителей в экономике и свидетельствует о росте потребительских расходов. В свою очередь, объем промышленного производства в ноябре увеличился на 2,4% г/г.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,721.17 ▼1,8%
CAC 40 • 4,694.38 ▼3,3%
DAX • 10,633.82 ▼2,1%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на отрицательной территории на фоне публикации важной макроэкономической статистики по уровню инфляции и заседания Банка Англии. Кроме того, Еврокомиссия заключила с Италией соглашение относительно бюджета страны на 2019 год. В рамках компромисса Италия понизила целевой уровень дефицита бюджета на 2019 год до 2,04% ВВП. Ранее бюджет был составлен с дефицитом 2,4% ВВП.
По итогам заседания Банк Англии сообщил, что ввиду возросшей неопределенности вокруг выхода Великобритании из ЕС и падения цен на нефть инфляция может опуститься ниже целевых 2%. Кроме того, представители руководства Банка понизили прогноз роста ВВП Великобритании на IV квартал с 0,3% до 0,2% процента и сохранили ключевую ставку на уровне 0,75% годовых.
В Великобритании потребительская инфляция в ноябре оказалась на уровне 2,3% г/г в соответствии с прогнозом, при этом базовая инфляция без учета изменения стоимости энергоносителей и продуктов питания составила 1,8% г/г. В еврозоне потребительская инфляция в ноябре снизилась до 1,9% г/г с 2,2% г/г в октябре. Базовый индекс цен без учета изменения стоимости продуктов питания и энергоносителей опустился до 1% г/г. Таким образом, можно предполагать, что Банк Англии и ЕЦБ еще не скоро вернутся к курсу повышения ставок.
США
DJIA • 22,442.43 ▼6,9%
S&P 500 • 2,416.62 ▼7,1%
NASDAQ Composite • 6,332.99 ▼8,4%
С 17 по 21 декабря американские фондовые индексы отметились существенным снижением вследствие прошедшего заседания ФРС и распродажи в высокотехнологичном секторе. Несмотря на критику Дональда Трампа в адрес деятельности ФРС, ключевая ставка была повышена на 0.25 п.п. до диапазона 2,25- 2,50%. Согласно протоколу заседания, ужесточение монетарной политики в 2019 году будет продолжено более медленными темпами, чем в текущем году, и можно ожидать два повышения ставки. Кроме того, ФРС незначительно понизило прогнозы роста ВВП на следующие 3 года, но рынок воспринял данную новость достаточно негативно.
ВВП США по итогам III квартала 2018 года вырос на 3,4% к/к в годовом выражении на фоне ожиданий в 3,5% к/к в годовом выражении. В ноябре количество базовых заказов на товары длительного пользования сократилось на 0,3% м/м, доходы потребителей подросли на 0,2% м/м, а расходы потребителей увеличились на 0,4% м/м, что в целом является характерной динамикой для последних месяцев календарного года. Индекс уверенности потребителей, по версии Университета Мичигана, превысил ожидания на 0.7 пункта и составил 98.3 пункта, что свидетельствует о позитивных ожиданиях американцев относительно роста национальной экономики.
Рынки труда и недвижимости также находятся на пике. В ноябре количество выданных разрешений на строительство в годовом выражении увеличилось до 1,33 млн, а количество начатых строительств домов выросло до 1,26 млн. Продажи домов на вторичном рынке в ноябре увеличились на 1,9% м/м до 5,32 млн в годовом выражении, превысив ожидания в 5,2 млн. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе увеличилось на 8 тыс. до 214 тыс. Несмотря на рост, показатель находится на исторических минимумах, что свидетельствует о росте деловой активности среди населения.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $53.51 ▼11,1%
Light Sweet • $45.41 ▼11,3%
Золото • $1,258.95 ▲1,4%
Серебро • $14.70 ▲0,3%
Медь • $5,878.65 ▼3,3%
Никель • $10,875 ▼1,5%
С 17 по 21 декабря цены на нефть отметились значительным снижением на опасениях о переизбытке предложения нефти на рынке. По данным EIA, коммерческие запасы нефти в США уменьшились на 0,5 млн баррелей на фоне ожидания сокращения на 2,7 млн баррелей. Согласно агентству Baker Hughes, на прошедшей неделе число активных буровых установок в США увеличилось на 10 единиц с 873 до 883. В России с января по ноябрь 2018 года объем добычи нефти с учетом газового конденсата увеличился на 1,5% г/г и составил 507 млн тонн. В первой половине декабря среднесуточная добыча нефти в РФ держится на рекордно высоких отметках в 11,43 млн баррелей в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1370 ▲0,5%
USD/JPY • 111.26 ▼1,9%
USD/RUB • 68.01 ▲2,4%
EUR/RUB • 77.97 ▲3,4%
По итогам прошедшей недели российский рубль существенно ослаб по отношению к евро и доллару на фоне ужесточения монетарной политики США, геополитических опасений и снижения нефтяных котировок. В свою очередь, доллар подешевел относительно евро и японской иены, поскольку рынки негативно оценили повышение ключевой ставки ФРС.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,166.19 ▼5,7%
HANG SENG • 25,753.42 ▼1,3%
Shanghai Composite • 2,516.25 ▼3,0%
Прошедшая неделя ознаменовалась существенным снижением основных азиатских фондовых индексов вследствие публикации неоднозначной макроэкономической статистики и повышения ставки ФРС США. Торговое представительство США официально перенесло на 2 марта 2019 года дату повышения торговых пошлин с 10% до 25% на китайские товары стоимостью $200 млрд.
На последнем заседании в 2018 году Банк Японии оставил все параметры кредитно-денежной политики без изменений и сохранил ключевую ставку на уровне -0,1% годовых. На заседании также отметили, что японская экономика продолжит расширяться медленными темпами, что подтверждается статистикой. Так, в ноябре базовый индекс потребительских цен составил 0,9% г/г, а совокупный индекс деловой активности вырос лишь на 1,9% м/м. Дефицит внешнеторгового баланса в торговле товарами с учетом сезонных колебаний увеличился на 70,8% м/м до 492 млрд иен ($4,4 млрд). По сравнению с октябрем объем экспорта из Японии снизился на 3% м/м, а объем импорта уменьшился на 0,1% м/м.
РОССИЯ
ММВБ • 2,347.17 ▼0,8%
РТС • 1,077.17 ▼3,5%
С 17 по 21 декабря отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. Управление Минфина США по контролю над иностранными активами сообщило, что может исключить компании «En+» и «РУСАЛ» из «черного» списка через 30 дней после выполнения ими плана «Баркера». Интересно отметить, что Россия второй месяц подряд увеличивает инвестиции в казначейские облигации Минфина США. По итогам октября 2018 года вложения составили $14,6 млрд, из которых $3,2 млрд – в долгосрочные бумаги, $11,4 млрд – в краткосрочные.
По данным Росстата, инфляция в России с 11 по 17 декабря составила 0,2%. С начала декабря индекс потребительских цен вырос на 0,5%, а с начала года – на 3,9%. На неделе представитель Банка России и президент Владимир Путин заявили, что по итогам 2018 года инфляция превысит целевой уровень в 4% годовых. В 2019 году регулятор ожидает, что годовая инфляция составит 5,0-5,5% в связи с повышением НДС до 20%. В ноябре объем розничных продаж в России увеличился на 3% г/г, что отражает сохраняющуюся уверенность потребителей в экономике и свидетельствует о росте потребительских расходов. В свою очередь, объем промышленного производства в ноябре увеличился на 2,4% г/г.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,721.17 ▼1,8%
CAC 40 • 4,694.38 ▼3,3%
DAX • 10,633.82 ▼2,1%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись на отрицательной территории на фоне публикации важной макроэкономической статистики по уровню инфляции и заседания Банка Англии. Кроме того, Еврокомиссия заключила с Италией соглашение относительно бюджета страны на 2019 год. В рамках компромисса Италия понизила целевой уровень дефицита бюджета на 2019 год до 2,04% ВВП. Ранее бюджет был составлен с дефицитом 2,4% ВВП.
По итогам заседания Банк Англии сообщил, что ввиду возросшей неопределенности вокруг выхода Великобритании из ЕС и падения цен на нефть инфляция может опуститься ниже целевых 2%. Кроме того, представители руководства Банка понизили прогноз роста ВВП Великобритании на IV квартал с 0,3% до 0,2% процента и сохранили ключевую ставку на уровне 0,75% годовых.
В Великобритании потребительская инфляция в ноябре оказалась на уровне 2,3% г/г в соответствии с прогнозом, при этом базовая инфляция без учета изменения стоимости энергоносителей и продуктов питания составила 1,8% г/г. В еврозоне потребительская инфляция в ноябре снизилась до 1,9% г/г с 2,2% г/г в октябре. Базовый индекс цен без учета изменения стоимости продуктов питания и энергоносителей опустился до 1% г/г. Таким образом, можно предполагать, что Банк Англии и ЕЦБ еще не скоро вернутся к курсу повышения ставок.
США
DJIA • 22,442.43 ▼6,9%
S&P 500 • 2,416.62 ▼7,1%
NASDAQ Composite • 6,332.99 ▼8,4%
С 17 по 21 декабря американские фондовые индексы отметились существенным снижением вследствие прошедшего заседания ФРС и распродажи в высокотехнологичном секторе. Несмотря на критику Дональда Трампа в адрес деятельности ФРС, ключевая ставка была повышена на 0.25 п.п. до диапазона 2,25- 2,50%. Согласно протоколу заседания, ужесточение монетарной политики в 2019 году будет продолжено более медленными темпами, чем в текущем году, и можно ожидать два повышения ставки. Кроме того, ФРС незначительно понизило прогнозы роста ВВП на следующие 3 года, но рынок воспринял данную новость достаточно негативно.
ВВП США по итогам III квартала 2018 года вырос на 3,4% к/к в годовом выражении на фоне ожиданий в 3,5% к/к в годовом выражении. В ноябре количество базовых заказов на товары длительного пользования сократилось на 0,3% м/м, доходы потребителей подросли на 0,2% м/м, а расходы потребителей увеличились на 0,4% м/м, что в целом является характерной динамикой для последних месяцев календарного года. Индекс уверенности потребителей, по версии Университета Мичигана, превысил ожидания на 0.7 пункта и составил 98.3 пункта, что свидетельствует о позитивных ожиданиях американцев относительно роста национальной экономики.
Рынки труда и недвижимости также находятся на пике. В ноябре количество выданных разрешений на строительство в годовом выражении увеличилось до 1,33 млн, а количество начатых строительств домов выросло до 1,26 млн. Продажи домов на вторичном рынке в ноябре увеличились на 1,9% м/м до 5,32 млн в годовом выражении, превысив ожидания в 5,2 млн. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе увеличилось на 8 тыс. до 214 тыс. Несмотря на рост, показатель находится на исторических минимумах, что свидетельствует о росте деловой активности среди населения.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $53.51 ▼11,1%
Light Sweet • $45.41 ▼11,3%
Золото • $1,258.95 ▲1,4%
Серебро • $14.70 ▲0,3%
Медь • $5,878.65 ▼3,3%
Никель • $10,875 ▼1,5%
С 17 по 21 декабря цены на нефть отметились значительным снижением на опасениях о переизбытке предложения нефти на рынке. По данным EIA, коммерческие запасы нефти в США уменьшились на 0,5 млн баррелей на фоне ожидания сокращения на 2,7 млн баррелей. Согласно агентству Baker Hughes, на прошедшей неделе число активных буровых установок в США увеличилось на 10 единиц с 873 до 883. В России с января по ноябрь 2018 года объем добычи нефти с учетом газового конденсата увеличился на 1,5% г/г и составил 507 млн тонн. В первой половине декабря среднесуточная добыча нефти в РФ держится на рекордно высоких отметках в 11,43 млн баррелей в сутки.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1370 ▲0,5%
USD/JPY • 111.26 ▼1,9%
USD/RUB • 68.01 ▲2,4%
EUR/RUB • 77.97 ▲3,4%
По итогам прошедшей недели российский рубль существенно ослаб по отношению к евро и доллару на фоне ужесточения монетарной политики США, геополитических опасений и снижения нефтяных котировок. В свою очередь, доллар подешевел относительно евро и японской иены, поскольку рынки негативно оценили повышение ключевой ставки ФРС.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter