14 января 2019 Риком-Траст Абелев Олег
Основной негатив утром пришел из КНР, где торговый баланс откровенно подкачал – снижение импорта и экспорта из страны оказалось самым значительным за два года, что весьма красноречиво свидетельствует о негативном влиянии на экономику торговых войн. Вроде бы и суммы ущерба от введенных пошлин пока явно не очень большие, но рынку достаточно и слухов, чтобы начать снижение.
Сегодня официально стартует сезон отчетности за IV квартал 2018-го года в США, что должно отразиться на рынках, которые сейчас характеризуются ростом спроса на безопасные активы. Доходность по десятилетним американским казначейским облигациям сегодня уже близка к 2,5%, нефть марки Brent дешевеет ниже $60 за баррель, поэтому если отчетности будут негативными, то фиксация позиций не заставит себя долго ждать.
Ждать осталось недолго, но если ожидаемое первое за почти два года заметное замедление темпов роста прибыли компаний будет реализовано в реальности, то индексы за океаном будут неизбежно снижаться. Технически пока окончание коррекционного движения еще не наступило, поэтому разворота индексов в США пока ждать не стоит.
Сегодня еще до открытия торгов начнет сезон крупный представитель американского бизнеса – банк Citigroup, от которого ожидается рост прибыли, но тут будут важны показатели выручки в международном сегменте – в Азии на фоне замедляющейся мировой экономики.
Безусловно, в РФ главным событием должно стать возобновление покупок валюты со стороны ЦБ уже завтра. В рамках исполнения бюджетного правила регулятор будет покупать для Минфина валюту на сумму в объеме примерно $4 млрд. с 15 января по 6 февраля. Пока профицит текущего счета составляет около $7 млрд., поэтому интервенции вряд ли приведут к сильному ослаблению рубля, но если будет принято решение продолжить докупки валюты еще на $30-40 млрд., то тогда рублевая денежная масса увеличится, курс ослабнет, ликвидность рубля увеличится, но тогда и профицита бюджета ждать не стоит.
В сфере повышенного внимания рынка останется инфляция, которая ускорилась до 0,5% с начала года (с 4,3% до 4,6% г/г) из-за повышения НДС и акцизов. Правда, к повышению ставки это вряд ли приведёт, поскольку это не те цифры – ждать нужно как минимум итогов квартала.
Торги в пятницу на российском рынке акций завершились ростом на фоне попыток рынка нефти удержаться выше уровня $61 за баррель сорта Brent.
Торги в пятницу на российском рынке закрылись ростом на 0,42% до уровня в 2 444,45 пунктов, долларовый индекс РТС вырос на 0,56% до 1 148,75 пунктов.
На нефтяных рынках цены снижаются в понедельник утром после слабой статистики по торговле из Китая, которая усилила опасения за экономику страны.
Давление на настроения инвесторов в понедельник оказывает негативная статистика из Китая. По официальным данным, объем экспорта Китая снизился в декабре на 4,4% в годовом исчислении, что является самым существенным снижением за последние два года. Объем импорта при этом сократился на 7,6%, что стало рекордным падением с июля 2016 года. Участники рынка при этом ждали роста экспорта на 3%, а импорта — на 5%. Рынки расценили данную статистику как новый признак ослабления второй по величине мировой экономики, что может негативно отразиться на спросе на нефть.
Наблюдающееся в последнее время ухудшение экономических перспектив от США до Европы и Китая, вероятно, ограничит потенциал роста фьючерсов на нефть отметкой $64 за баррель для марки Brent и $55 — для WTI.
Стоимость мартовских фьючерсов на смесь марки Brent снижалась на 0,94% до уровня в $59,91 за баррель. Цена февральских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,95% до $51,11 за баррель.
На американском рынке основные фондовые индексы США в пятницу незначительно снизились на фоне «шатдауна» и статистики по инфляции в стране.
Ряд министерств и ведомств США, включая госдепартамент, минюст, МВБ, министерства транспорта и сельского хозяйства, работают в сокращенном режиме с 22 декабря. Причиной так называемого "шатдауна" стали разногласия между президентом Дональдом Трампом и Демократической партией по поводу финансирования мер безопасности на южной границе страны. Приостановка может стоить американской экономике дороже, чем строительство самой стены, сообщил телеканал CNBC.
Ранее министерство труда США сообщило, что годовая инфляция в стране в декабре замедлилась до 1,9%. При этом потребительские цены в США в месячном выражении снизились на 0,1%. В ноябре инфляция составила 2,2% в годовом выражении и не изменилась в месячном.
Кроме того, инвесторы следят за нефтяными котировками — цены на нефть к закрытию американских бирж снижались на 1,7-1,8% на волатильности мировых рынков.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,02% до 23 995,95 пунктов, индекс NASDAQ просел на 0,21% до 6 971,48 пунктов, индекс S&P500 просел на 0,01%, до 2 596,26 пунктов.
На азиатских рынках основные фондовые индексы региона снижаются в понедельник на фоне усиления опасений за экономику Китая после слабой статистики.
Участники торгов с пессимизмом отыгрывают торговую статистику из Китая. По официальным данным, объем экспорта снизился в декабре на 4,4% в годовом исчислении, что является самым существенным снижением за последние два года. Объем импорта при этом сократился на 7,6%, что стало максимальным падением с июля 2016 года. Аналитики при этом ждали роста экспорта на 3%, а импорта — на 5%.
Участники рынка полагают, что такие данные из второй по величине мировой экономике свидетельствуют о замедлении ее роста на фоне торгового конфликта с США. При этом в начале текущего года стороны сделали некоторые шаги, направленные на разрешение своих торговых противоречий. Так, на прошлой неделе Китай и США провели трехдневные торговые консультации, в рамках которых, согласно заявлению китайской стороны, «заложили основу для решения волнующих друг друга торговых вопросов». В пятницу министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ, вероятнее всего, прибудет в январе в Вашингтон для продолжения торговых переговоров.
Данные из Китая оказались очень слабыми, и это только добавляет стимулов китайской стороне для того, чтобы заключить торговую сделку с США в ближайшие недели. Биржи Японии закрыты сегодня в связи с национальным праздником. По итогам пятницы японский Nikkei 225 вырос на 0,97%, до 20359,7 пункта.
Индекс Shanghai Composite снижался на 0,56% до 2 539,59 пунктов, индекс Shenzhen Composite просел на 0,7% до 1 304,22 пунктов. Индекс Hang Seng сокращался на 1,38% до 26 299,19 пунктов, южнокорейский KOSPI просел на 0,68% до 2 061,34 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В лидерах роста оказались акции "Русала" (+4%), ГДР En+ (+8,4%) и бумаги ГАЗа (+3,6% — обыкновенные и +4,7% префы), подорожавшие на фоне слов министра финансов США Стивена Мнучина. Он после встречи с конгрессменами в четверг подтвердил намерение своего ведомства снять санкции с компаний En+, "Русал" и Евросибэнерго. Выросли в цене акции Мосбиржи (+3,9%), Ленты (+3,8%), Мечела (+2,3% — обыкновенные и +2,1% префы).
2. В лидерах снижения – префы Башнефти (-2,2%), МТС (-1,3%), акции Аэрофлота (-0,5%), упавшие на фоне подорожавшей в рублях нефти.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого снижения в свете ожидания покупки валюты со стороны ЦБ на рынке, начиная со следующего дня. В рамках следующей недели инвесторы, конечно, попробуют предпринять попытку пробить 2450 пунктов по индексу МосБиржи, но в свете мощного уверенного роста на рынке с начала года часть инвесторов может начать фиксировать прибыль по длинным позициям, что поспособствует коррекционному снижению.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба