14 января 2019 QB Finance
За неделю с окончанием 11 января мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику на фоне ожиданий улучшения отношений между Соединенными Штатами и Китаем и растущих шансов, что ФРС США замедлит курс на ужесточение денежно-кредитной политики.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,359.70 ▲4,1%
HANG SENG • 26,667.27 ▲4,1%
Shanghai Composite • 2,553.83 ▲1,5%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне, отыгрывая сообщения о позитивном исходе проходивших на неделе переговоров между представителями Соединенных Штатов и Китая. Инвесторы надеются, что переговоры приведут к проведению саммита на высшем уровне. Также поддержку азиатским площадкам оказала мягкая риторика ФРС США, которая готова взять паузу в процессе ужесточения монетарных условий.
В Японии участники рынка отыгрывали данные по доходам и расходам населения страны, в то время как в Китае основное внимание было направлено на статистику по инфляции. Средний уровень доходов домохозяйств в Японии вырос в ноябре 2018 года на максимальные за пять месяцев 2% г/г после роста на 1,5% г/г месяцем ранее. Результат существенно превысил прогнозы аналитиков. Таким образом, индикатор зафиксировал позитивную динамику по итогам 14-ти месяцев подряд.
Несмотря на повышение доходов, население Японии продолжило сокращать расходы. Так, показатель снизился в ноябре на 0,6% г/г после падения на 0,3% г/г месяцем раньше. Негативная динамика расходов была зафиксирована по итогам трех месяцев подряд. Такая статистика усиливает опасения об охлаждении третьей крупнейшей экономики мира. Слабое потребление не дает инфляции оторваться от близких к нулевым уровней, в связи с чем Банк Японии вынужден придерживаться ультрамягкой монетарной политики.
В Китае инфляция составила в декабре 2018 года 1,9% г/г, что является минимальным значением показателя за полгода. Результат оказался ниже прогнозов аналитиков. В предыдущем месяце инфляция в КНР составила 2,2% г/г. Индекс PPI, в свою очередь, остановился в декабре на минимальной за более чем два года отметке в 0,9% г/г, существенно уступив ожиданиям аналитиков. Такая статистика может также свидетельствовать об охлаждении экономики Китая.
РОССИЯ
ММВБ • 2,444.45 ▲1,6%
РТС • 1,148.75 ▲2,8%
Российские фондовые индексы завершили сокращенную неделю в плюсе на позитивном внешнем новостном фоне. На внутреннем рынке не было событий, которые могли бы существенно повлиять на динамику площадок. Среди опубликованной на неделе макроэкономической статистики важными стали только данные по инфляции в стране. Согласно оценкам Росстата, годовые темпы роста потребительских цен в России составили по итогам 2018 года 4,3%.
В декабре потребительская инфляция ускорилась до 0,8% м/м с 0,5% м/м в ноябре. В результате, инфляция по итогам прошедшего года превысила ожидания российских властей. Банк России прогнозировал ее в пределах 4,2%, а в правительстве максимальный прогноз давал министр финансов Антон Силуанов, заявивший в декабре, что инфляция по итогам года будет на уровне 4-4,1%.
В пятницу Росстат опубликовал статистику по темпам роста цен в стране за период с 1 по 9 января. Так, за первые десять дней 2019 года цены в РФ выросли на 0,5%. Это дает повод полагать, что инфляция в январе превысит 5% годовых. При сохранении высоких инфляционных рисков ЦБ РФ в скором времени может начать обсуждение проведения еще одного повышения ключевой ставки.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,918.18 ▲1,2%
CAC 40 • 4,781.34 ▲0,9%
DAX • 10,887.46 ▲1,1%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели, несмотря на слабую статистику из Германии и растущие политические риски в Великобритании. Высока вероятность, что парламент страны отклонит текущие условия Brexit в рамках голосования 15 января. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в свою очередь предостерегла правительство, заявив, что нет смысла ожидать достижения новых условий выхода страны из ЕС.
Отдельное внимание рынка было направлено на опубликованные протоколы декабрьского заседания Европейского центрального банка, которые показали, что представители регулятора обеспокоены охлаждением экономики региона и торговыми разногласиями на мировой арене. На этом фоне некоторые члены совета управляющих ЕЦБ призывали начать обсуждение внедрения дополнительных стимулирующих мер. В частности, речь шла об очередном раунде предоставления дешевой ликвидности европейским банкам.
Опасения о замедлении экономического роста в регионе усилились после публикации ряда неубедительной макростатистики по Германии. Объем промышленного производства в стране сократился в ноябре 2018 года на максимальные с декабря 2016 года 1,9% м/м. Более того, оценка снижения индикатора за предыдущий месяц была ухудшена с 0,5% м/м до 0,8% м/м. В то же время профицит торгового баланса Германии составил в ноябре прошлого года 19 млрд евро против 17,3 млрд евро, зафиксированных в октябре. Впрочем, повышение индикатора произошло на фоне снижения объемов экспорта и импорта. Так, экспорт в денежном выражении сократился в рассматриваемом месяце на 0,4% м/м, в то время как импорт упал на 1,6% м/м.
США
DJIA • 24,995.95 ▲2,4%
S&P 500 • 2,596.26 ▲2,5%
NASDAQ Composite • 6,971.48 ▲3,5%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории. В результате американский рынок показал максимальный рост за первые семь торговых сессий с 2006 года, а индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 смогли отыграть зафиксированные ранее потери и выбрались из зоны коррекции. Ожидания улучшения торговых отношений между США и КНР, а также мягкая риторика Федрезерва спровоцировали покупки.
Опубликованные в среду протоколы декабрьского заседания ФРС США, по итогам которого регулятор принял решение повысить процентную ставку до 2,25-2,50%, показали, что Центробанк готов отсрочить очередное увеличение ставок ввиду сохранения высокой волатильности на финансовых рынках, а также из-за рисков охлаждения мировой экономики и усиления дефляционного давления. Протоколы также показали, что несколько членов FOMC были не уверены насчет повышения ставок в декабре. Это указывает на готовность Федрезерва замедлить темпы ужесточения монетарных условий в 2019 году. Ранее регулятор снизил прогноз по количеству повышений ставок с трех до двух раз. При этом рынок на данный момент не закладывает ни одного увеличения в наступившем году.
В четверг глава ФРС Джером Пауэлл в рамках своего выступления на заседании Экономического клуба в Вашингтоне отметил, что регулятор гибок в своих решениях и будет предпринимать дальнейшие действия в соответствии с экономической конъюнктурой. Также он добавил, что ранее обсуждаемый план по проведению двух этапов повышения ставок в наступившем году был основан на “очень сильном прогнозе”. Помимо монетарной политики, председатель ФРС обсуждал и ситуацию, связанную с государственным долгом Соединенных Штатов. Пауэлл отметил, что регулятор “очень обеспокоен” рисками долгосрочной неустойчивости США вследствие объемов госдолга. По словам главы американского Центробанка, фискальная неустойчивость правительства США может оказать влияние и на монетарные решения в долгосрочной перспективе.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $60.61 ▲5,8%
Light Sweet • $51.59 ▲6,8%
Золото • $1,289.50 ▲0,2%
Серебро • $15.66 ▼0,6%
Медь • $5,855.50 ▲0,5%
Никель • $11,460 ▲3%
Цены на нефть зафиксировали существенный рост по итогам недели, а котировки нефти марки Brent превысили отметку в $60 за барр. впервые с середины декабря. Сообщения о том, что трехдневные переговоры между США и Китаем завершились на позитивной ноте, оказали поддержку стоимости углеводородов. При этом более слабое, чем ожидалось, снижение запасов нефти в Соединенных Штатах не смогло подавить настроения инвесторов.
Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране сократились на предыдущей неделе на 1,7 млн барр., при том что аналитики ожидали падения показателя на 2,4 млн барр. В пятницу котировки энергоносителя оказались под давлением из-за сообщений о том, что Ирану не удалось найти новых покупателей, хотя Вашингтон предоставил некоторым странам исключение из введенных в ноябре санкций на покупку иранской нефти.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1469 ▲0,5%
USD/JPY • 108.55 ▲0,7%
USD/RUB • 66.92 ▼3,7%
EUR/RUB • 77.13 ▼2,9%
Доллар ослаб по отношению к евро на ожиданиях замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС США. Официальный курс рубля к доллару и евро существенно укрепился, отыгрывая повышение нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,359.70 ▲4,1%
HANG SENG • 26,667.27 ▲4,1%
Shanghai Composite • 2,553.83 ▲1,5%
Азиатские фондовые индексы закрылись в зеленой зоне, отыгрывая сообщения о позитивном исходе проходивших на неделе переговоров между представителями Соединенных Штатов и Китая. Инвесторы надеются, что переговоры приведут к проведению саммита на высшем уровне. Также поддержку азиатским площадкам оказала мягкая риторика ФРС США, которая готова взять паузу в процессе ужесточения монетарных условий.
В Японии участники рынка отыгрывали данные по доходам и расходам населения страны, в то время как в Китае основное внимание было направлено на статистику по инфляции. Средний уровень доходов домохозяйств в Японии вырос в ноябре 2018 года на максимальные за пять месяцев 2% г/г после роста на 1,5% г/г месяцем ранее. Результат существенно превысил прогнозы аналитиков. Таким образом, индикатор зафиксировал позитивную динамику по итогам 14-ти месяцев подряд.
Несмотря на повышение доходов, население Японии продолжило сокращать расходы. Так, показатель снизился в ноябре на 0,6% г/г после падения на 0,3% г/г месяцем раньше. Негативная динамика расходов была зафиксирована по итогам трех месяцев подряд. Такая статистика усиливает опасения об охлаждении третьей крупнейшей экономики мира. Слабое потребление не дает инфляции оторваться от близких к нулевым уровней, в связи с чем Банк Японии вынужден придерживаться ультрамягкой монетарной политики.
В Китае инфляция составила в декабре 2018 года 1,9% г/г, что является минимальным значением показателя за полгода. Результат оказался ниже прогнозов аналитиков. В предыдущем месяце инфляция в КНР составила 2,2% г/г. Индекс PPI, в свою очередь, остановился в декабре на минимальной за более чем два года отметке в 0,9% г/г, существенно уступив ожиданиям аналитиков. Такая статистика может также свидетельствовать об охлаждении экономики Китая.
РОССИЯ
ММВБ • 2,444.45 ▲1,6%
РТС • 1,148.75 ▲2,8%
Российские фондовые индексы завершили сокращенную неделю в плюсе на позитивном внешнем новостном фоне. На внутреннем рынке не было событий, которые могли бы существенно повлиять на динамику площадок. Среди опубликованной на неделе макроэкономической статистики важными стали только данные по инфляции в стране. Согласно оценкам Росстата, годовые темпы роста потребительских цен в России составили по итогам 2018 года 4,3%.
В декабре потребительская инфляция ускорилась до 0,8% м/м с 0,5% м/м в ноябре. В результате, инфляция по итогам прошедшего года превысила ожидания российских властей. Банк России прогнозировал ее в пределах 4,2%, а в правительстве максимальный прогноз давал министр финансов Антон Силуанов, заявивший в декабре, что инфляция по итогам года будет на уровне 4-4,1%.
В пятницу Росстат опубликовал статистику по темпам роста цен в стране за период с 1 по 9 января. Так, за первые десять дней 2019 года цены в РФ выросли на 0,5%. Это дает повод полагать, что инфляция в январе превысит 5% годовых. При сохранении высоких инфляционных рисков ЦБ РФ в скором времени может начать обсуждение проведения еще одного повышения ключевой ставки.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 6,918.18 ▲1,2%
CAC 40 • 4,781.34 ▲0,9%
DAX • 10,887.46 ▲1,1%
Европейские фондовые индексы окрасились в зеленый цвет по итогам недели, несмотря на слабую статистику из Германии и растущие политические риски в Великобритании. Высока вероятность, что парламент страны отклонит текущие условия Brexit в рамках голосования 15 января. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в свою очередь предостерегла правительство, заявив, что нет смысла ожидать достижения новых условий выхода страны из ЕС.
Отдельное внимание рынка было направлено на опубликованные протоколы декабрьского заседания Европейского центрального банка, которые показали, что представители регулятора обеспокоены охлаждением экономики региона и торговыми разногласиями на мировой арене. На этом фоне некоторые члены совета управляющих ЕЦБ призывали начать обсуждение внедрения дополнительных стимулирующих мер. В частности, речь шла об очередном раунде предоставления дешевой ликвидности европейским банкам.
Опасения о замедлении экономического роста в регионе усилились после публикации ряда неубедительной макростатистики по Германии. Объем промышленного производства в стране сократился в ноябре 2018 года на максимальные с декабря 2016 года 1,9% м/м. Более того, оценка снижения индикатора за предыдущий месяц была ухудшена с 0,5% м/м до 0,8% м/м. В то же время профицит торгового баланса Германии составил в ноябре прошлого года 19 млрд евро против 17,3 млрд евро, зафиксированных в октябре. Впрочем, повышение индикатора произошло на фоне снижения объемов экспорта и импорта. Так, экспорт в денежном выражении сократился в рассматриваемом месяце на 0,4% м/м, в то время как импорт упал на 1,6% м/м.
США
DJIA • 24,995.95 ▲2,4%
S&P 500 • 2,596.26 ▲2,5%
NASDAQ Composite • 6,971.48 ▲3,5%
Американские фондовые индексы завершили неделю на положительной территории. В результате американский рынок показал максимальный рост за первые семь торговых сессий с 2006 года, а индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 смогли отыграть зафиксированные ранее потери и выбрались из зоны коррекции. Ожидания улучшения торговых отношений между США и КНР, а также мягкая риторика Федрезерва спровоцировали покупки.
Опубликованные в среду протоколы декабрьского заседания ФРС США, по итогам которого регулятор принял решение повысить процентную ставку до 2,25-2,50%, показали, что Центробанк готов отсрочить очередное увеличение ставок ввиду сохранения высокой волатильности на финансовых рынках, а также из-за рисков охлаждения мировой экономики и усиления дефляционного давления. Протоколы также показали, что несколько членов FOMC были не уверены насчет повышения ставок в декабре. Это указывает на готовность Федрезерва замедлить темпы ужесточения монетарных условий в 2019 году. Ранее регулятор снизил прогноз по количеству повышений ставок с трех до двух раз. При этом рынок на данный момент не закладывает ни одного увеличения в наступившем году.
В четверг глава ФРС Джером Пауэлл в рамках своего выступления на заседании Экономического клуба в Вашингтоне отметил, что регулятор гибок в своих решениях и будет предпринимать дальнейшие действия в соответствии с экономической конъюнктурой. Также он добавил, что ранее обсуждаемый план по проведению двух этапов повышения ставок в наступившем году был основан на “очень сильном прогнозе”. Помимо монетарной политики, председатель ФРС обсуждал и ситуацию, связанную с государственным долгом Соединенных Штатов. Пауэлл отметил, что регулятор “очень обеспокоен” рисками долгосрочной неустойчивости США вследствие объемов госдолга. По словам главы американского Центробанка, фискальная неустойчивость правительства США может оказать влияние и на монетарные решения в долгосрочной перспективе.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $60.61 ▲5,8%
Light Sweet • $51.59 ▲6,8%
Золото • $1,289.50 ▲0,2%
Серебро • $15.66 ▼0,6%
Медь • $5,855.50 ▲0,5%
Никель • $11,460 ▲3%
Цены на нефть зафиксировали существенный рост по итогам недели, а котировки нефти марки Brent превысили отметку в $60 за барр. впервые с середины декабря. Сообщения о том, что трехдневные переговоры между США и Китаем завершились на позитивной ноте, оказали поддержку стоимости углеводородов. При этом более слабое, чем ожидалось, снижение запасов нефти в Соединенных Штатах не смогло подавить настроения инвесторов.
Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), запасы нефти в стране сократились на предыдущей неделе на 1,7 млн барр., при том что аналитики ожидали падения показателя на 2,4 млн барр. В пятницу котировки энергоносителя оказались под давлением из-за сообщений о том, что Ирану не удалось найти новых покупателей, хотя Вашингтон предоставил некоторым странам исключение из введенных в ноябре санкций на покупку иранской нефти.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1469 ▲0,5%
USD/JPY • 108.55 ▲0,7%
USD/RUB • 66.92 ▼3,7%
EUR/RUB • 77.13 ▼2,9%
Доллар ослаб по отношению к евро на ожиданиях замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС США. Официальный курс рубля к доллару и евро существенно укрепился, отыгрывая повышение нефтяных котировок.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter