14 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Российский рынок провел торги в минусе на фоне негативной динамики на азиатских площадках и коррекции на рынке нефти. Снижение объемов экспорта/импорта Китая в декабре на 4,4% и 7,6% соответственно, стало неприятной неожиданностью для инвесторов и вновь заставило задуматься о замедлении роста мировой экономики. Цена на нефть марки Brent сегодня скорректировалась вниз после бурного роста в начале года и закрепилась вблизи уровня 60 долл. за баррель. В лидерах роста на МосБирже акции Аэрофлота и Мечела, а в лидерах падения бумаги ММК и Роснефти. В Европе торги прошли в красной зоне, поводом для чего, помимо данных из Китая, могла послужить слабая статистика по объемам промышленного производства Еврозоны в ноябре (-1,7% м/м при прогнозе -1,5%). Неопределенность в вопросе выхода Великобритании из Евросоюза, накануне предстоящего голосования в парламенте страны, также является неблагоприятным фактором для европейских индексов. В США торги открылись снижением и стоит отметить, что замедление китайской экономики может не лучшим образом отразится на американском экспорте в будущем.
Рынок завтра: В Великобритании состоится голосование парламентариев по Brexit. В Еврозоне среди важных событий можно отметить выступление главы ЕЦБ Марио Драги. В Китае будут представлены данные по объемам выданных займов. В США ожидается статистика по объемам импорта/экспорта, а также будет представлен индекс цен производителей за декабрь.
Облигации
Рынок сегодня: В начале новой недели рынок рублевых облигаций оказался под влиянием негативных факторов, тем самым отстав от большинства сопоставимых локальных площадок EM. Ближе к окончанию торговой сессии давление продавцов стало ослабевать по мере нормализации ситуации на валютном рынке. Таким образом федеральным займам удалось частично компенсировать внутридневные потери. Наиболее длинный бенчмарк 26225 смог даже закрыться с прибылью (YTM 8,46%, -2бп). В остальном рост ставок вдоль кривой составил в среднем 2-3 бп.
Ликвидность рынка вы понедельник неожиданно сократилась по сравнению с показателями прошлой недели. Дневной оборот на ММВБ сегодня составил около 10 млрд руб., что почти в два раза уступает значению накануне. Основные торги проходили с традиционно ликвидными ОФЗ-ПД 26219 (YTM8,35%, +1бп) и 26207 (YTM8,34%, -2 бп). Вклад флоатеров оказался незначительным - на сделки с ними пришлось около 4% от суммарного объема. При этом ОФЗ с плавающим купоном повторяли общее движение рынка. Волатильность в отдельных сериях, например, 29007) оказалась весьма существенной для данного вида долговых инструментов. В ходе торгов бумаги потеряли свыше половины «фигуры».
Рынок завтра: Завтра Минфин объявит параметры первого в этом году первичного аукциона
Валюта и Денежный рынок
С открытия торгов в понедельник доллар предпринял новые попытки закрепиться выше 67 руб. Еще утром котировки нефти марки Brent скорректировались ниже 60 долл. за баррель, что послужило одной из главных причин ослабления рубля в начале недели. Впрочем, снижение в паре с американской валютой демонстрировало и большинство других валют на развивающихся рынках. В результате большую часть дня пара доллар/рубль провела в районе 67,2 руб., хотя ближе к окончания рабочего дня торги вновь сместились ближе к отметке в 67 руб.
Во вторник помимо возобновления валютных операций Минфина и ЦБ, от которых мы пока не ожидаем ощутимой реакции на валютном рынке, стартует также налоговый период. Банки поддерживают комфортные запасы ликвидности, поэтому первые платежи (уплата обязательных страховых взносов) вряд ли окажет какую-либо поддержку рублю. Так, остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ к началу недели пребывали на максимальной с середины декабря отметке, задолженность банков по кредитам под нерыночные активы и поручительства с конца декабря держится на минимумах за последние годы, а задолженность по другим инструментам рефинансирования сохраняется вблизи нуля.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Российский рынок провел торги в минусе на фоне негативной динамики на азиатских площадках и коррекции на рынке нефти. Снижение объемов экспорта/импорта Китая в декабре на 4,4% и 7,6% соответственно, стало неприятной неожиданностью для инвесторов и вновь заставило задуматься о замедлении роста мировой экономики. Цена на нефть марки Brent сегодня скорректировалась вниз после бурного роста в начале года и закрепилась вблизи уровня 60 долл. за баррель. В лидерах роста на МосБирже акции Аэрофлота и Мечела, а в лидерах падения бумаги ММК и Роснефти. В Европе торги прошли в красной зоне, поводом для чего, помимо данных из Китая, могла послужить слабая статистика по объемам промышленного производства Еврозоны в ноябре (-1,7% м/м при прогнозе -1,5%). Неопределенность в вопросе выхода Великобритании из Евросоюза, накануне предстоящего голосования в парламенте страны, также является неблагоприятным фактором для европейских индексов. В США торги открылись снижением и стоит отметить, что замедление китайской экономики может не лучшим образом отразится на американском экспорте в будущем.
Рынок завтра: В Великобритании состоится голосование парламентариев по Brexit. В Еврозоне среди важных событий можно отметить выступление главы ЕЦБ Марио Драги. В Китае будут представлены данные по объемам выданных займов. В США ожидается статистика по объемам импорта/экспорта, а также будет представлен индекс цен производителей за декабрь.
Облигации
Рынок сегодня: В начале новой недели рынок рублевых облигаций оказался под влиянием негативных факторов, тем самым отстав от большинства сопоставимых локальных площадок EM. Ближе к окончанию торговой сессии давление продавцов стало ослабевать по мере нормализации ситуации на валютном рынке. Таким образом федеральным займам удалось частично компенсировать внутридневные потери. Наиболее длинный бенчмарк 26225 смог даже закрыться с прибылью (YTM 8,46%, -2бп). В остальном рост ставок вдоль кривой составил в среднем 2-3 бп.
Ликвидность рынка вы понедельник неожиданно сократилась по сравнению с показателями прошлой недели. Дневной оборот на ММВБ сегодня составил около 10 млрд руб., что почти в два раза уступает значению накануне. Основные торги проходили с традиционно ликвидными ОФЗ-ПД 26219 (YTM8,35%, +1бп) и 26207 (YTM8,34%, -2 бп). Вклад флоатеров оказался незначительным - на сделки с ними пришлось около 4% от суммарного объема. При этом ОФЗ с плавающим купоном повторяли общее движение рынка. Волатильность в отдельных сериях, например, 29007) оказалась весьма существенной для данного вида долговых инструментов. В ходе торгов бумаги потеряли свыше половины «фигуры».
Рынок завтра: Завтра Минфин объявит параметры первого в этом году первичного аукциона
Валюта и Денежный рынок
С открытия торгов в понедельник доллар предпринял новые попытки закрепиться выше 67 руб. Еще утром котировки нефти марки Brent скорректировались ниже 60 долл. за баррель, что послужило одной из главных причин ослабления рубля в начале недели. Впрочем, снижение в паре с американской валютой демонстрировало и большинство других валют на развивающихся рынках. В результате большую часть дня пара доллар/рубль провела в районе 67,2 руб., хотя ближе к окончания рабочего дня торги вновь сместились ближе к отметке в 67 руб.
Во вторник помимо возобновления валютных операций Минфина и ЦБ, от которых мы пока не ожидаем ощутимой реакции на валютном рынке, стартует также налоговый период. Банки поддерживают комфортные запасы ликвидности, поэтому первые платежи (уплата обязательных страховых взносов) вряд ли окажет какую-либо поддержку рублю. Так, остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ к началу недели пребывали на максимальной с середины декабря отметке, задолженность банков по кредитам под нерыночные активы и поручительства с конца декабря держится на минимумах за последние годы, а задолженность по другим инструментам рефинансирования сохраняется вблизи нуля.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter