17 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: Индекс МосБиржи сегодня демонстрировал разнонаправленную динамику без ярко выраженного тренда. Цены на нефть вновь опускались к уровню 60 долл. за баррель марки Brent, но к концу дня несколько отыграли падение. Страны ОПЕК активно сокращают добычу углеводородов, однако рост добычи нефти в США частично нивелирует позитивное влияние. В лидерах роста бумаги Магнита, Русала и АФК Система. Созданную должность президента Магнита займет Ян Дюннинг, который ранее почти 10 лет возглавлял ритейлера Лента, что было, в целом, позитивно воспринято рынком. В среду резолюция по блокировке снятия санкций против Русала не набрала нужного количества голосов в сенате США и вероятность снятия санкций с компании заметно выросла. В лидерах падения сегодня ГДР X5 Retail и акции Алроса. Европейские индексы преимущественно пребывали в красной зоне при значительных распродажах в финансовом секторе. Американские площадки открылись в минусе.
Рынок завтра: НЛМК опубликует свои операционные результаты за 4К 2018 г. В России огласят месячный ВВП. В Великобритании раскроют объемы розничных продаж за декабрь и представят индекс розничных продаж за декабрь. В США выйдет статистика по объемам промышленного производства за декабрь, а также представят индекс ожиданий потребителей Мичиганского университета за январь. Baker Hughes завтра раскроет число буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня: Растущий тренд в локальных долговых бумагах сегодня прервался. По всей видимости, инвесторы решили зафиксировать прибыль после внушительного ралли с начала года. Так, доходности ОФЗ на минимуме в январе 2019 практически достигли уровней середины августа 2018г., т.е. момента резкого ухудшения санкционной риторики в адрес России, а также разворота в курсе монетарной политики ЦБ РФ. Впрочем, с того момента, регулятор повысил ключевую ставку на 0,5 пп (до 7,75%). Таким образом основания для коррекции уже назревали, тем более, что санкционные риски со счетов пока не списаны.
Всего за день котировки «классических» ОФЗ потеряли в диапазоне 0,3-0,4 пп от номинала, что отразилось в росте доходностей на 5-7 бп. Суверенные обязательства на сопоставимых площадках EM единой динамики сегодня не показали. Активность участников в четверг вновь снизилась. Дневной оборот на ММВБ составил примерно 16 млрд руб., т.е. почти в два раза ниже значения в сессию днем ранее. Флоутеры оказались вне поля зрения участников, на операции с ними пришлось примерно 6% от оборота.
Рынок завтра: На пятницу не запланировано каких-либо важных событий для локального долга. Динамика котировок будет определяться классическими факторами как нефть и рубль, а также глобальным спросом на риск.
Валюта и Денежный рынок
После того, как накануне рубль обновил максимум более чем за месяц (66,25 в паре с долларом), в четверг отечественная валюта корректировалась (наряду практически со всеми валютами развивающихся рынков). К концу первого часа торгов рубль опустился в район 66,5 по доллару, однако затем долгое время не уступал данный рубеж. К окончанию рабочего дня отечественная валюта теряла порядка 0,3%, торгуясь в районе 66,6 руб. Впрочем, на общем фоне валют EM ослабление рубля выглядело не столь заметным. В частности, такие валюты, как турецкая лира, бразильский реал, южноафриканский рэнд и аргентинский песо теряли на forex порядка 0,7-0,9% к 18:00.
Можно отметить, что после провала рубля во второй половине декабря начало года выдалось достаточно успешным для нацвалюты. По состоянию на вечер четверга рубль укрепился с начала года на 4,6% к доллару и на 5,2% к евро, а его общая динамика за последний месяц к зарубежным валютам на внутреннем рынке вышла в положительную зону. Удачному началу года рубль обязан прежде всего ценам на нефть. Так, котировки марки Brent с начала 2019 года прибавили уже более 13% в стоимости. В свете данной динамики укрепление рубля выглядит достаточно скромным. Отыграть в полной мере рост нефтяных котировок при относительном затишье на геополитическом фронте в начале года рублю помешала главным образом общая слабая динамика валют на площадках EM.
Мы полагаем, что даже если пара доллар/рубль на какое-то время останется ниже 66,5 руб., укрепление рубля до 66 остается маловероятным, так как для этого потребуются более существенные внешние драйверы (помимо котировок нефти), способные значительно улучшить настроения инвесторов на развивающихся рынках. В отсутствии таких драйверов возвращение доллара на уровень в 67 руб. в ближайшие дни представляется весьма вероятным сценарием.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: Индекс МосБиржи сегодня демонстрировал разнонаправленную динамику без ярко выраженного тренда. Цены на нефть вновь опускались к уровню 60 долл. за баррель марки Brent, но к концу дня несколько отыграли падение. Страны ОПЕК активно сокращают добычу углеводородов, однако рост добычи нефти в США частично нивелирует позитивное влияние. В лидерах роста бумаги Магнита, Русала и АФК Система. Созданную должность президента Магнита займет Ян Дюннинг, который ранее почти 10 лет возглавлял ритейлера Лента, что было, в целом, позитивно воспринято рынком. В среду резолюция по блокировке снятия санкций против Русала не набрала нужного количества голосов в сенате США и вероятность снятия санкций с компании заметно выросла. В лидерах падения сегодня ГДР X5 Retail и акции Алроса. Европейские индексы преимущественно пребывали в красной зоне при значительных распродажах в финансовом секторе. Американские площадки открылись в минусе.
Рынок завтра: НЛМК опубликует свои операционные результаты за 4К 2018 г. В России огласят месячный ВВП. В Великобритании раскроют объемы розничных продаж за декабрь и представят индекс розничных продаж за декабрь. В США выйдет статистика по объемам промышленного производства за декабрь, а также представят индекс ожиданий потребителей Мичиганского университета за январь. Baker Hughes завтра раскроет число буровых установок.
Облигации
Рынок сегодня: Растущий тренд в локальных долговых бумагах сегодня прервался. По всей видимости, инвесторы решили зафиксировать прибыль после внушительного ралли с начала года. Так, доходности ОФЗ на минимуме в январе 2019 практически достигли уровней середины августа 2018г., т.е. момента резкого ухудшения санкционной риторики в адрес России, а также разворота в курсе монетарной политики ЦБ РФ. Впрочем, с того момента, регулятор повысил ключевую ставку на 0,5 пп (до 7,75%). Таким образом основания для коррекции уже назревали, тем более, что санкционные риски со счетов пока не списаны.
Всего за день котировки «классических» ОФЗ потеряли в диапазоне 0,3-0,4 пп от номинала, что отразилось в росте доходностей на 5-7 бп. Суверенные обязательства на сопоставимых площадках EM единой динамики сегодня не показали. Активность участников в четверг вновь снизилась. Дневной оборот на ММВБ составил примерно 16 млрд руб., т.е. почти в два раза ниже значения в сессию днем ранее. Флоутеры оказались вне поля зрения участников, на операции с ними пришлось примерно 6% от оборота.
Рынок завтра: На пятницу не запланировано каких-либо важных событий для локального долга. Динамика котировок будет определяться классическими факторами как нефть и рубль, а также глобальным спросом на риск.
Валюта и Денежный рынок
После того, как накануне рубль обновил максимум более чем за месяц (66,25 в паре с долларом), в четверг отечественная валюта корректировалась (наряду практически со всеми валютами развивающихся рынков). К концу первого часа торгов рубль опустился в район 66,5 по доллару, однако затем долгое время не уступал данный рубеж. К окончанию рабочего дня отечественная валюта теряла порядка 0,3%, торгуясь в районе 66,6 руб. Впрочем, на общем фоне валют EM ослабление рубля выглядело не столь заметным. В частности, такие валюты, как турецкая лира, бразильский реал, южноафриканский рэнд и аргентинский песо теряли на forex порядка 0,7-0,9% к 18:00.
Можно отметить, что после провала рубля во второй половине декабря начало года выдалось достаточно успешным для нацвалюты. По состоянию на вечер четверга рубль укрепился с начала года на 4,6% к доллару и на 5,2% к евро, а его общая динамика за последний месяц к зарубежным валютам на внутреннем рынке вышла в положительную зону. Удачному началу года рубль обязан прежде всего ценам на нефть. Так, котировки марки Brent с начала 2019 года прибавили уже более 13% в стоимости. В свете данной динамики укрепление рубля выглядит достаточно скромным. Отыграть в полной мере рост нефтяных котировок при относительном затишье на геополитическом фронте в начале года рублю помешала главным образом общая слабая динамика валют на площадках EM.
Мы полагаем, что даже если пара доллар/рубль на какое-то время останется ниже 66,5 руб., укрепление рубля до 66 остается маловероятным, так как для этого потребуются более существенные внешние драйверы (помимо котировок нефти), способные значительно улучшить настроения инвесторов на развивающихся рынках. В отсутствии таких драйверов возвращение доллара на уровень в 67 руб. в ближайшие дни представляется весьма вероятным сценарием.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter