28 января 2019 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: в понедельник российский фондовый рынок открылся гэпом вверх, обновив исторический максимум. Главные позитивные новости пришли из США: Минфин США отменил санкции, которые были введены против компаний О. Дерипаски, в результате чего акции Русала прибавили более 10% и возглавили рост. Однако несколькими часами позже весь утренний позитив был нивелирован дешевеющей нефтью и падением европейских площадок. В частности, Baker Hughes впервые в этом году отчитались о росте числа буровых установок. Большую часть торговой сессии рынок провел в боковике: инвесторы оценивают вероятность успеха переговоров США и Китая, которые состоятся через несколько дней, и влияние политического кризиса в Венесуэле на рынок нефти. К концу дня снижение индекса Мосбиржи возобновилось на фоне открытия американских площадок в красной зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Polymetal, М.Видео и Новатэка, в аутсайдерах – бумаги FIVE, Мечела и Алросы. Европейские индексы завершили торговый день снижением, американские рынки открылись в минусе.
Рынок завтра: производственные результаты Энел Россия. Будет опубликован индекс доверия потребителей США, пройдет голосование в Парламенте Великобритании по соглашению о Брексите.
Облигации
Рынок сегодня. В понедельник локальные площадки стран EM были слабо волатильны, двигаясь без единого тренда. На российском внутреннем рынке также не сформировалось общей динамики. Видимых ценовых колебаний в ОФЗ не наблюдалось. Доходности вдоль кривой изменялись в диапазоне +/- 1-2 бп. Серия 26224 наиболее заметно отстала от рынка, потеряв за день 0,25 пп от номинала (YTM8,38%, +4 бп). Активность участников вновь снизилась после всплеска в конце прошлой недели. Совокупный дневной оборот по всем режимам торгов составил немногим более 15 млрд руб. Подавляющий объем сделок пришелся на сегмент ОФЗ с постоянным купоном. В частности, почти треть дневного оборота была сформирована операциями с серией 26219 (YTM8,27%, +1бп.).
Рынок завтра. Во вторник на первичном рынке пройдет сбор заявок на 15-летние биржевые облигации ИКС 5 на сумму 5 млрд руб. Структура займа предусматривает пут-опцион через 2,5 года. Также Минфин раскроет планы по составу аукционов на этой неделе. Их итоги станут хорошей проверкой отношения инвесторов к российскому рублевому риску.
Валюта и Денежный рынок
В понедельник банки завершали январский период обязательных платежей в бюджет уплатой налога на прибыль. Накануне, в четверг и пятницу, отток ликвидности по бюджетному каналу на основные платежи составил около 1 трлн руб., а оставшиеся платежи по налогу на прибыль могли составить порядка 150-200 млрд руб. Спрос на рублевую ликвидность несколько усилился, однако видимых проблем на рынке не наблюдалось. Так, ставка МБК MosPrime o/n прибавила еще 4 бп, вплотную подойдя к уровню в 8% годовых, выше которого находилась последний раз в декабре 2017 г. На аукционах по предоставлению ликвидности Федеральным казначейством был зафиксирован спрос со стороны отдельных кредитных организаций. Так, на депозитном аукционе срочностью 174 дн. из лимита в 100 млрд руб. был привлечен 41 млрд руб., а на аукционе РЕПО o/n из лимита в 400 млрд руб. было использовано 150,2 млрд руб. (на недельном аукционе спрос практически отсутствовал).
На валютном рынке большую часть дня пара доллар/рубль консолидировалась в районе 66 руб., хотя еще на открытии российская валюта предприняла попытку укрепления до 65,7. Однако ближе к окончанию рабочего дня уже американская валюта попыталась продвинуться в сторону 66,2 руб., использую общую положительную динамику доллара на большинстве площадок EM и кратковременное снижение котировок нефти ниже 60 долл. за баррель.
В понедельник Банк России опубликовал оценку фактических платежей российских корпоративных заемщиков в 1-м полугодии 2019 г. В частности, согласно графику платежей 40 крупнейших заемщиков, основная нагрузка придется на март и апрель (совокупный объем выплат составит 5,7 млн долл. США уже с учетом внутригруппового финансирования). Ранее мы отмечали, что пока влияние валютных покупок ЦБ на открытом рынке будет нейтральным, однако постепенное изъятие валютной ликвидности будет оказывать более заметное давление на рубль в периоды пиковых выплат по внешнему долгу или сезонного сокращения счета текущих операций платежного баланса. Данные ЦБ подтверждают вероятность усиления дефицита валютной ликвидности уже ко 2-му кварталу 2019 г.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: в понедельник российский фондовый рынок открылся гэпом вверх, обновив исторический максимум. Главные позитивные новости пришли из США: Минфин США отменил санкции, которые были введены против компаний О. Дерипаски, в результате чего акции Русала прибавили более 10% и возглавили рост. Однако несколькими часами позже весь утренний позитив был нивелирован дешевеющей нефтью и падением европейских площадок. В частности, Baker Hughes впервые в этом году отчитались о росте числа буровых установок. Большую часть торговой сессии рынок провел в боковике: инвесторы оценивают вероятность успеха переговоров США и Китая, которые состоятся через несколько дней, и влияние политического кризиса в Венесуэле на рынок нефти. К концу дня снижение индекса Мосбиржи возобновилось на фоне открытия американских площадок в красной зоне. По итогам торговой сессии в лидерах роста находились акции Polymetal, М.Видео и Новатэка, в аутсайдерах – бумаги FIVE, Мечела и Алросы. Европейские индексы завершили торговый день снижением, американские рынки открылись в минусе.
Рынок завтра: производственные результаты Энел Россия. Будет опубликован индекс доверия потребителей США, пройдет голосование в Парламенте Великобритании по соглашению о Брексите.
Облигации
Рынок сегодня. В понедельник локальные площадки стран EM были слабо волатильны, двигаясь без единого тренда. На российском внутреннем рынке также не сформировалось общей динамики. Видимых ценовых колебаний в ОФЗ не наблюдалось. Доходности вдоль кривой изменялись в диапазоне +/- 1-2 бп. Серия 26224 наиболее заметно отстала от рынка, потеряв за день 0,25 пп от номинала (YTM8,38%, +4 бп). Активность участников вновь снизилась после всплеска в конце прошлой недели. Совокупный дневной оборот по всем режимам торгов составил немногим более 15 млрд руб. Подавляющий объем сделок пришелся на сегмент ОФЗ с постоянным купоном. В частности, почти треть дневного оборота была сформирована операциями с серией 26219 (YTM8,27%, +1бп.).
Рынок завтра. Во вторник на первичном рынке пройдет сбор заявок на 15-летние биржевые облигации ИКС 5 на сумму 5 млрд руб. Структура займа предусматривает пут-опцион через 2,5 года. Также Минфин раскроет планы по составу аукционов на этой неделе. Их итоги станут хорошей проверкой отношения инвесторов к российскому рублевому риску.
Валюта и Денежный рынок
В понедельник банки завершали январский период обязательных платежей в бюджет уплатой налога на прибыль. Накануне, в четверг и пятницу, отток ликвидности по бюджетному каналу на основные платежи составил около 1 трлн руб., а оставшиеся платежи по налогу на прибыль могли составить порядка 150-200 млрд руб. Спрос на рублевую ликвидность несколько усилился, однако видимых проблем на рынке не наблюдалось. Так, ставка МБК MosPrime o/n прибавила еще 4 бп, вплотную подойдя к уровню в 8% годовых, выше которого находилась последний раз в декабре 2017 г. На аукционах по предоставлению ликвидности Федеральным казначейством был зафиксирован спрос со стороны отдельных кредитных организаций. Так, на депозитном аукционе срочностью 174 дн. из лимита в 100 млрд руб. был привлечен 41 млрд руб., а на аукционе РЕПО o/n из лимита в 400 млрд руб. было использовано 150,2 млрд руб. (на недельном аукционе спрос практически отсутствовал).
На валютном рынке большую часть дня пара доллар/рубль консолидировалась в районе 66 руб., хотя еще на открытии российская валюта предприняла попытку укрепления до 65,7. Однако ближе к окончанию рабочего дня уже американская валюта попыталась продвинуться в сторону 66,2 руб., использую общую положительную динамику доллара на большинстве площадок EM и кратковременное снижение котировок нефти ниже 60 долл. за баррель.
В понедельник Банк России опубликовал оценку фактических платежей российских корпоративных заемщиков в 1-м полугодии 2019 г. В частности, согласно графику платежей 40 крупнейших заемщиков, основная нагрузка придется на март и апрель (совокупный объем выплат составит 5,7 млн долл. США уже с учетом внутригруппового финансирования). Ранее мы отмечали, что пока влияние валютных покупок ЦБ на открытом рынке будет нейтральным, однако постепенное изъятие валютной ликвидности будет оказывать более заметное давление на рубль в периоды пиковых выплат по внешнему долгу или сезонного сокращения счета текущих операций платежного баланса. Данные ЦБ подтверждают вероятность усиления дефицита валютной ликвидности уже ко 2-му кварталу 2019 г.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter